盤面來看，智能駕駛是最強(qiáng)主線

智能駕駛，必然是新一輪的超級主升浪行情的起點(diǎn)！

無人駕駛，設(shè)計(jì)到很多GJ安全的問題，比如大部分的敏感區(qū)，特斯拉是不給進(jìn)的。所以這個事的定調(diào)很高，說白了，就是需要一個國產(chǎn)的無人駕駛平臺，去對抗特斯拉。

如果以后所有的智駕都用特斯拉的平臺，后果不堪設(shè)想，國內(nèi)的智駕還處于百花齊放的狀態(tài)，各做各的，擰不成一根繩，也只有做平臺整合，才能突圍。

這時候就必須有一個德高望重的老大哥，出來主持，國內(nèi)誰有這個資格，穩(wěn)坐“武林盟主”寶座？

無論技術(shù)實(shí)力還是行業(yè)地位，有且只有——華為。

可以理解為，華為做了個汽車版的“安卓”平臺，各大車廠共用，合作共贏，用來對抗特斯拉的“蘋果”系統(tǒng)，而長安汽車，就是第一個吃螃蟹的人，后續(xù)會有更多的汽車廠宣布入駐。

看到這里，其實(shí)已經(jīng)很明確了，這一波的行情，真正核心是什么？

市場炒作內(nèi)核，其實(shí)是——智能駕駛。

關(guān)于智能駕駛，分支很多，重點(diǎn)是找彈性，彈性怎么找？其實(shí)最簡單的邏輯，就是找增量，傳統(tǒng)電車沒有，智駕有。傳統(tǒng)電車用量少，智駕用量大，而這就是增量。

自動駕駛的增量中：激光雷達(dá) (6000)> 線控轉(zhuǎn)向 (5000)> 線控制動 (2500)> 毫米波雷達(dá) (1000-1500)>其他零部件

很明顯，核心就是激光雷達(dá)

激光雷達(dá)分為：清洗系統(tǒng)，激光接收，車載激光，激光發(fā)射，掃描系統(tǒng)等等。

這幾個分支我都深入研究了，并且請教了幾個機(jī)構(gòu)朋友。

彈性最大的環(huán)節(jié)：清洗系統(tǒng)（10倍增量）

總結(jié)一下：

智能駕駛的核心，是激光雷達(dá)

激光雷達(dá)的核心，是清洗系統(tǒng)

這里科普一下清洗系統(tǒng)：

為什么是增量最大環(huán)節(jié)，為什么這么重要？大家可以想一下，智能駕駛，痛點(diǎn)是什么？這個答案其實(shí)都有共識，就是安全性，而安全是智駕的立命之本。

未來的智能駕駛車型，會配備更多的激光雷達(dá)和毫米波雷達(dá)，也就意味著有更多的光學(xué)傳感器（包括攝像頭，LiDAR等）

對于安全問題，提出了進(jìn)一步的挑戰(zhàn)，路面情況是非常復(fù)雜的，一旦遇到灰塵、污漬、冰霜等問題，畫面模糊，就堪比盲人開車，而傳感器清洗系統(tǒng)，就是解決這一問題的關(guān)鍵。

所以這個東西，以后一定是標(biāo)配，不然誰還敢用無人駕駛目前全球各大車企，未來的新車型都會配傳感器清洗系統(tǒng)。

從近期機(jī)構(gòu)組織的會議來看，L3+趨勢加速后，傳感器清洗系統(tǒng)就是邊際最強(qiáng)的分支。傳感器清洗主要分為算法清洗和物理清洗兩條路線：

L2+階段，用的是算法清洗

L3+階段，用的是物理清洗

有什么區(qū)別呢？

L3是更高級別的智能駕駛，需要解決CORNER CASE問題。簡單來說，就是自動駕駛中的邊緣場景，也叫長尾效應(yīng)，一些突發(fā)的小概率時間，比如紅綠燈故障，逆光干擾，背景干擾等等。

那么能否解決長尾效應(yīng)，是區(qū)別于L2和L3的重要標(biāo)志而解決CORNER CASE ，必須要用到物理清洗。換句話說，L3+和物理清洗，是綁定的，要實(shí)現(xiàn)L3+級別的智能駕駛，就必須用物理清洗系統(tǒng)。

物理清洗今年是0到1爆發(fā)的元年，特斯拉和寶馬率先使用。

再看價值量：

傳統(tǒng)電車清洗系統(tǒng)，ASP 100元

傳感器清洗系統(tǒng)，ASP 1000元

十倍增量，無論是L3還是L4，無論是特斯拉的FSD還是國內(nèi)的NOA，無論你走哪個路線，都離不開傳感器，唯一最確定的增量：傳感器清洗系統(tǒng)，以上就是全部邏輯。

為什么說傳感器清洗系統(tǒng)，是無人駕駛中的最大彈性，邏輯太硬了，這個板塊后面很大概率會成為智駕板塊的最強(qiáng)音。

相關(guān)標(biāo)的：

1、恒帥股份

基本面最強(qiáng)，預(yù)期差和彈性最大，直接給特斯拉做清洗系統(tǒng)供貨，傳感器清洗系統(tǒng)全球市場份額20%。特斯拉供應(yīng)商，且還是國內(nèi)領(lǐng)域絕對核心龍頭。

擴(kuò)產(chǎn)明細(xì)中明確列示：智駕主動感知清洗泵，激光雷達(dá)清洗伸縮噴嘴，攝像頭清洗噴嘴等ADAS清洗系統(tǒng)。

機(jī)構(gòu)近期去調(diào)研了幾次，可以看下公告的《投資者關(guān)系活動記錄表》：

（1）公司的駕駛視覺清洗系統(tǒng)包括汽車清洗泵，清洗系統(tǒng)產(chǎn)品，智能汽車高級駕駛輔助系統(tǒng)傳感器的自動感知清洗系統(tǒng)；

（2）主動感知清洗系統(tǒng)屬于公司針對清洗系統(tǒng)領(lǐng)域的前瞻性布局，相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)提交客戶進(jìn)行路試，隨著L3自動駕駛落地，公司產(chǎn)品加速產(chǎn)業(yè)化；

（3）美國工廠規(guī)劃1500萬美元，用于進(jìn)行清洗系統(tǒng)產(chǎn)品配套；泰國工廠一期規(guī)劃2億，布局清洗泵產(chǎn)品。

2、日盈電子

深耕自動駕駛洗滌系統(tǒng)，華為合作預(yù)期，已經(jīng)進(jìn)入大眾通用等主機(jī)廠，10厘米龍頭，看好走成連板高標(biāo)。

3、維科精密

激光雷達(dá)清洗閥產(chǎn)品樣品已經(jīng)完成，與博世合作研發(fā)，最小盤次新，20厘米彈性標(biāo)的。

重申：

智能駕駛爆發(fā)元年，核心看激光雷達(dá)

激光雷達(dá)最大彈性——傳感器清洗系統(tǒng)（ASP 十倍增量）

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