1、推理算力

國內(nèi)云廠商深陷低利潤率甚至虧損的困境，主要因為客戶對定制化開發(fā)有著較高的要求，導(dǎo)致成本居高不下。Deepseek 的出現(xiàn)，無疑是行業(yè)的重大變革。DeepSeek 震撼了全球市場，也將加速端側(cè) AI 化進程。天風(fēng)國際分析師表示，未來將會出現(xiàn)更多類似 Deepseek 的開源模型，而且 Deepseek 爆紅后，端側(cè) AI 化的速度會加快！直接刺激了端側(cè) soc（系統(tǒng)級芯片）和端側(cè)算力芯片的需求，使其迎來了井噴式增長。

隨著強推理能力、低算力成本、開源屬性的DEEPSEEK破局問世，推理需求加速。

各大廠商自研推理芯片增加投入，未來可能成為趨勢如:微軟:計劃 2025 財年投資 800 億美元用于 A1 智算中心建設(shè)，以支持 A1訓(xùn)練和部署，以及以云為基礎(chǔ)的應(yīng)用服務(wù)，其中超過一半將用于在美國興建 AI智算中心。

推理算力主要分為四塊:

1） 推理芯片：海光信息、云天勵飛、龍芯中科、科德教育、旋級信息等。

2）推理服務(wù)器:主要是異騰服務(wù)器，比如拓維信息、神州數(shù)碼、浪潮信息、中科曙光、潤和軟件、四川長虹等。

3）推理云服務(wù)商：優(yōu)刻得、青云科技、首都在線、云賽智聯(lián)、用友網(wǎng)絡(luò)等。

4）端側(cè)的推理芯片:瑞芯微、全志科技等。

2、DeepSeek 周末催化

周末DeepSeek消息很多，主要有以下幾點：

1）工信部：三家基礎(chǔ)電信企業(yè)均全面接入DeepSeek開源大模型。

2）DeepSeek7天用戶破億。據(jù)AI產(chǎn)品榜，DeepSeek上線20天日活超2000萬是ChatGPT的40%，成為史上最快突破3000萬日活A(yù)pp。DeepSeek-R1發(fā)布幾天后，在1月的最后一周迎來了爆發(fā)，DeepSeek在1月份累計獲得1.25億用戶。其中80%以上用戶來自最后一周，即DeepSeek7天完成了1億用戶的增長。

3）DeepSeek將參與2025全球開發(fā)者先鋒大會，將于2月21日至23日在上海徐匯舉辦

4）老特：DeepSeek不會對國家安全構(gòu)成威脅 美國將從中受益。

3、AIPC

從短期催化來看，由于Deepseek表現(xiàn)優(yōu)異性能并開源，瞬間獲得潑天流量，服務(wù)器訪問出現(xiàn)多次宕機，個人使用者紛紛開始在本地化部署相關(guān)模型，淘寶相關(guān)教程付款人數(shù)激增，消費者開始關(guān)注端側(cè)AI，相關(guān)廠商紛紛響應(yīng)，微軟、英特爾和聯(lián)想紛紛表示自己產(chǎn)品支持deepseek。

從產(chǎn)業(yè)邏輯來看，多數(shù)PC品牌預(yù)期2025年P(guān)C出貨量恢復(fù)成長，動能包括：

1）商務(wù)換機需求，受惠于Windows 10結(jié)束技術(shù)支援服務(wù)。

2）更多價格實惠的AIPC推出，多數(shù)CPU廠商已于2024年6月后陸續(xù)推出TOPS大于40的CPU，多數(shù)品牌初期AI PC聚焦于高階商務(wù)機型（單價1500-2000美元），因價格較高使2024年AI PC滲透率有限，然而到2025年各品牌將推出更多價格低于1000美元的主流機型，驅(qū)動換機需求。

Deepseek+國補共振，AI手機有望成端側(cè)AI受益方之一。

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