1、5G

近期德國新政府聯(lián)盟協(xié)議悄然刪除"華為排除條款"。最新版協(xié)議不再限定”可信國家"組件，改為“可信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)”，為HW參與德國5G建設(shè)打開綠燈。雖然沒有權(quán)威實(shí)錘，但無風(fēng)不起浪，市場已經(jīng)有了這么大的反應(yīng)，那還是要梳理一下。

1）天線技術(shù)：從傳統(tǒng)單天線向 ”Massive MIMO（大規(guī)模多輸入多輸出）“ 升級，天線數(shù)量從 64 通道提升至 192 通道，帶動(dòng)天線單機(jī)價(jià)值量增長 3-5 倍。

通宇通訊：基站天線龍頭，華為 / 中興核心供應(yīng)商，布局毫米波天線。

碩貝德：終端天線（手機(jī) / 車載）+ 基站天線雙輪驅(qū)動(dòng)，5.5G 基站天線已進(jìn)入測試階段。

沃特股份：LCP（液晶高分子聚合物）材料國內(nèi)領(lǐng)先，用于高頻天線罩。

金發(fā)科技/普利特：PTFE（聚四氟乙烯）改性材料，降低信號(hào)損耗。

2）射頻芯片：國產(chǎn)替代關(guān)鍵環(huán)節(jié)：PA（功率放大器）、開關(guān)、LNA（低噪聲放大器）等芯片長期依賴進(jìn)口。

卓勝微：射頻開關(guān)國內(nèi)市占率超 60%，5G 基站用開關(guān)進(jìn)入樣品測試。

唯捷創(chuàng)芯：PA 模組龍頭，華為海思合作開發(fā) 5.5G 頻段 PA 芯片。

慧智微：可重構(gòu)射頻芯片技術(shù)領(lǐng)先，支持多頻段動(dòng)態(tài)切換，降低終端功耗。

3）網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃與優(yōu)化：5.5G 高頻信號(hào)穿墻能力弱，需精細(xì)化規(guī)劃基站布局與信號(hào)覆蓋。

吉大通信：通信網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃設(shè)計(jì)龍頭，參與多個(gè)省 5.5G 試點(diǎn)規(guī)劃。

國脈科技：物聯(lián)網(wǎng)集成 + 通信設(shè)計(jì)，布局智慧桿塔（融合 5G 基站與物聯(lián)網(wǎng)傳感器）。

宜通世紀(jì)：華為基站代維核心供應(yīng)商，5.5G 基站密度提升帶動(dòng)運(yùn)維需求增長 30%+。

超訊通信：綜合通信技術(shù)服務(wù)商，布局 “基站 + 儲(chǔ)能” 一體化站點(diǎn)。

華星創(chuàng)業(yè)：網(wǎng)優(yōu)測試設(shè)備 + 軟件服務(wù)，5.5G 高頻段需實(shí)時(shí)監(jiān)測信號(hào)強(qiáng)度與干擾。

世紀(jì)鼎利：通信儀表（如頻譜分析儀）龍頭，產(chǎn)品適配 5.5G 新頻段測試。

4）核心網(wǎng)升級需求：5.5G 流量爆發(fā)推動(dòng)數(shù)據(jù)中心交換機(jī)向 400G/800G 升級，路由器支持 SRv6（新型路由協(xié)議）。

紫光股份：旗下新華三交換機(jī)市占率國內(nèi)第一，800G 光模塊交換機(jī)已商用。

中興通訊：自研交換芯片（如 “玄靈”），5.5G 核心網(wǎng)設(shè)備進(jìn)入三大運(yùn)營商集采。

2、機(jī)器人

在全球首個(gè)人形機(jī)器人半程馬拉松賽上，“天工”奪得全球首個(gè)人形機(jī)器人半馬冠軍，全球驚呼“這是歷史性時(shí)刻”。

天工機(jī)器人包括天工母平臺(tái)以及天工行者，由北京人形機(jī)器人創(chuàng)新中心發(fā)布，該創(chuàng)新中心由優(yōu)必選、小米機(jī)器人、京城機(jī)電、亦莊機(jī)器人等企業(yè)聯(lián)合組建，其中京城機(jī)電、優(yōu)必選、小米機(jī)器人各占股28.57%。

相關(guān)概念股：

參股：
京城股份：實(shí)控人京城機(jī)電持股北京人形機(jī)器人創(chuàng)新中心比例第一，28.57%。

麥克奧迪：實(shí)控人亦莊投資持股北京人形機(jī)器人創(chuàng)新中心比例A股第二，14.28%。

天奇股份：公司與優(yōu)必選合資成立優(yōu)奇智能主要從事機(jī)器人業(yè)務(wù)，公司持股30.97%，優(yōu)必選持股36.22%。

供貨：

北自科技：公司負(fù)責(zé)加工絲杠、諧波減速器、無框力矩電機(jī)等核心部件，直接參與“天工”機(jī)器人的運(yùn)動(dòng)控制與機(jī)械傳動(dòng)系統(tǒng)。

綠的諧波：公司產(chǎn)品適配北京人形機(jī)器人創(chuàng)新中心研發(fā)的“天工”人形機(jī)器人關(guān)節(jié)。

奧比中光：優(yōu)必選供貨商，提供機(jī)器人視覺傳感器。

祥鑫科技：優(yōu)必選供應(yīng)商，提供金屬結(jié)構(gòu)件。

三花智控：優(yōu)必選供貨商，提供人形機(jī)器人關(guān)節(jié)總成供應(yīng)。

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