兩件事情：一個是機器人馬拉松，市場以為是利空，結(jié)果低開高走；二是t鏈分階段的高規(guī)格審廠，下午市場應聲上漲。利空不跌，利好大漲，底已探明，大時代揭開序幕，后續(xù)圍繞確定性和卡位展開研究：

1??t鏈：上半年已下的訂單在1-1.5k臺之間，供應鏈已交付數(shù)百臺，按照5000臺的規(guī)劃，下半年還要再下至少兩倍的訂單。馬斯克掛冠而去，重心重回機器人、腦機、星際等未來產(chǎn)業(yè)，近期社交平臺上也多有預熱。結(jié)合當下t鏈整體位置，建議底部布局：#北特科技、三花智控、拓普集團、鳴志電器、世運電路、峰岹科技、斯菱股份、新劍相關(guān)；

2??業(yè)績&估值：t鏈代表未來的確定性，業(yè)績期也要尋找短期的安全性。

（1）#捷昌驅(qū)動： 年初至今在手訂單飽滿，全球化布局受關(guān)稅影響很小。5月底靈巧智能發(fā)布第三代靈巧臂，6月公司執(zhí)行器將在杭州展會展出；

（2）#美湖股份： 和三花類似，扎根熱管理電子泵，有較強的電機電控、機加工基礎，70e，諧波減速器自制，市值最小的執(zhí)行器公司，業(yè)績增長穩(wěn)定，估值20多倍；

（3）#唯科科技： 全面布局輕量化結(jié)構(gòu)件（包括pps/peek等），電機包膠材料供應t鏈日本電機廠商。一季度訂單不錯，預計25年2.8-3e業(yè)績，估值20x；

風險提示：機器人量產(chǎn)進度不達預期，大模型進展不及預期，產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化水平不達預期

（來自【國盛機械&機器人】底已探明，大時代序幕開啟?。?/p>