【盤面分析】

今年五一到底是過節(jié)持股，還是過節(jié)持幣，其實不需要去考慮，因為場外資金不會進場，他們肯定是持幣的，場內(nèi)資金從蛇年過年以來整體收益多數(shù)是虧損的，想走也走不了！目前最大的問題是“等呀等”卻看不到頭，外圍關(guān)稅問題懸而未定，這就讓行情總有一顆“不定時的炸彈”伴隨著，這也是機構(gòu)資金始終不愿意進場的主要原因之一。主力資金只是護盤指數(shù)“不跌”，然而A股市場想要走遠必須依靠外圍資金的大水漫灌，牛哥始終相信美股還要歷史新高，外圍市場也會后來居上，A股還需要從信心來進行修復，畢竟誰都是想來盈利的。

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)智譜此次全新發(fā)布的AI Agent 產(chǎn)品AutoGLM 沉思有望推動AI Agent 產(chǎn)品的技術(shù)進步以及在端側(cè)應用進一步升級。同時，智譜計劃正式開源其核心鏈路的模型和技術(shù)，將助力AI Agent 行業(yè)整體的生態(tài)構(gòu)建和AI 應用的加速落地。在未來兩周，智譜還將進一步擴展更多智能體執(zhí)行能力，包括推出“虛擬機”版本。AutoGLM 沉思的技術(shù)演進路徑包括：GLM-4 基座模型 → GLMZ1推理模型 → GLM-Z1-Rumination 沉思模型 → AutoGLM 模型。

三大指數(shù)開盤漲跌不一，兩市開盤紅盤個股漲多跌少，題材板塊方面廚衛(wèi)電器、服裝家紡、飲料乳品、服裝家紡等板塊表現(xiàn)較強，銀行、鋼鐵、國企等板塊表現(xiàn)較差。算力概念股再度走強，鴻博股份4連板，東方材料、超訊通信等多股漲超10%，亞康股份、恒鋒信息等等紛紛漲超5%，《北京市促進民營經(jīng)濟健康發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展2025年工作要點》近日發(fā)布。其中提出，北京將支持民營企業(yè)建設智算中心，對采購自主可控GPU芯片開展智能算力服務的企業(yè)，按照投資額的一定比例給予支持。

AI眼鏡概念股開盤走強，瀛通通訊漲停，深康佳A、緯達光電、博士眼鏡漲超5%，雷神科技、明月鏡片、雷柏科技、天鍵股份、中光學等跟漲。消息面上，研究機構(gòu)Wellsenn XR預測，2025年全球智能眼鏡出貨量將超過1200萬副，AI功能滲透率超過60%。洛圖科技預計，到2027年市場規(guī)模將達2500萬副。零售板塊盤初活躍，茂業(yè)商業(yè)走出5連板，翠微股份、萊紳通靈等多股漲停，中興商業(yè)、紅旗連鎖等漲幅靠前，一季度，社會消費品零售總額12.47萬億元，同比增長4.6%，增速比上年全年加快1.1個百分點。其中，3月份增長5.9%。

鴻蒙概念震蕩拉升，常山北明封漲停，天源迪科、潤和軟件等跟漲，據(jù)媒體報道，華為開發(fā)者大會HDC·2025定檔6月20-22日召開，根據(jù)華為發(fā)布的邀請函顯示，這次大會可以深度體驗HarmonyOS最新版本的設計。此外，鴻蒙PC版也可能會在此次大會亮相。AI智能體概念持續(xù)活躍，創(chuàng)意信息、浙文互聯(lián)等多股漲停，凌志軟件、立方控股等漲超5%，4月29日凌晨，阿里巴巴宣布推出新一代通義千問模型Qwen3，參數(shù)量僅為DeepSeek-R1的1/3，成本大幅下降，并在ChatBot Arena等榜單中性能全面超越R1、OpenAI-o1等全球頂尖模型，登頂全球最強開源模型。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預判】

上證指數(shù)周三繼續(xù)開啟“摸魚”模式，指數(shù)不漲不跌讓你欲罷不能，場外資金會覺得“穩(wěn)了”，場內(nèi)資金覺得“還有希望”，實際上呢？你賺不賺錢才是關(guān)鍵！國內(nèi)政策預期與外部關(guān)稅反復交織，A股延續(xù)縮量回升。隨著政治局會議召開、業(yè)績期和關(guān)稅擾動第一階段進入尾聲，市場或迎來短暫的“空窗期”，資金觀望情緒漸濃，等待新的變量出現(xiàn)選擇方向。接下來注意上證指數(shù)能否在3280點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周三出現(xiàn)漲逾1%的走勢，依然是在5日線與年線之間掙扎，年線沒有站穩(wěn)前，這個位置大概率還會走震蕩行情，真正的反彈機會要看節(jié)后了。大勢上，政治局會議強調(diào)“底線思維”、對風險偏好形成支撐，但關(guān)稅變數(shù)仍存，節(jié)前或維持震蕩格局，后續(xù)關(guān)注中美關(guān)稅談判進展、五一高頻數(shù)據(jù)和美國4月非農(nóng)等。關(guān)稅政策和國內(nèi)應對仍是中期交易主線，但短期緊迫性降低，建議將視角聚焦在業(yè)績披露后基本面線索的挖掘。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在1950點之上穩(wěn)住。

【淘金計劃】

美聯(lián)儲會后鮑威爾表示短期并不急于調(diào)整貨幣政策立場；市場預期，下一次降息或需等待至年中左右。國內(nèi)方面，2季度貨幣政策整體維持緊平衡狀態(tài)，資金端價格出現(xiàn)階段性抬升；現(xiàn)階段，央行對海外環(huán)境的擔憂有所增加，美聯(lián)儲降息節(jié)奏的放緩或?qū)鴥?nèi)貨幣政策形成一定約束，短期貨幣政策的進一步寬松仍需“擇機”。A股流動性方面，市場流動性出現(xiàn)明顯的變化，受題材活躍的帶動，市場情緒明顯好轉(zhuǎn)，成交、換手率都出現(xiàn)提升。

題材板塊中的智譜AI、云服務、華為算力等概念是資金凈流入的主要參與板塊，銀行、PEEK材料、鋼鐵等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎牛看熊發(fā)現(xiàn)AI生態(tài)標準協(xié)議MCP生態(tài)的逐步形成，也在助推智能體相關(guān)技術(shù)開發(fā)及應用落地效率的提升。當前，開源大模型與智能體應用已經(jīng)成為推動AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動力量，人工智能普惠化賦能為軟件行業(yè)帶來價值重構(gòu)機會。

端側(cè)AI 催化持續(xù)落地，根據(jù)IT 之家，內(nèi)部智能生態(tài)消息，小米確認將于 2025 年 4 月發(fā)布會推出第一款自研 AI 智能眼鏡；據(jù)彭博社新聞報道，Meta 即將推出的1000 美元+的智能眼鏡將配備屏幕。該產(chǎn)品代號為“Hypernova”，預計今年年底亮相。我們認為，字節(jié)有望引領(lǐng)端側(cè)AI 發(fā)展，隨著字節(jié)、三星、運營商等更多廠商入局端側(cè)硬件，端側(cè)AI 將持續(xù)發(fā)展。

隨智譜模型技術(shù)的開源發(fā)布和國家級AI 基礎設施建設推進，AI Agent 或?qū)⒓铀侔l(fā)展，場景應用有望迎來拓展。沉思模型能夠形成完整的自主研究流程，自助執(zhí)行復雜任務的能力提升，為AI 智能體的真正大規(guī)模落地應用提供了堅實基礎。我們認為，未來隨著智譜對Agentic LLM 平臺以及解決方案出海的推進，地域與場景深度融合的智能體應用有望在多個場景加速落地。

　AutoGLM 沉思重構(gòu)個人用戶生產(chǎn)力工具范式，構(gòu)建個人生產(chǎn)力閉環(huán)我們認為，AutoGLM 沉思有望為個人用戶帶來革命性體驗，其免費開放的多端使用場景（網(wǎng)頁端、PC 端、手機App）大幅降低了復雜任務處理門檻。用戶僅需自然語言指令，即可觸發(fā)智能體自主完成多步操作，包括深度思考和執(zhí)行操作，讓普通用戶擁有專業(yè)級研究與執(zhí)行能力。智譜還計劃開源核心模型技術(shù)并開放API，推動第三方開發(fā)者快速集成“深度研究+操作執(zhí)行”能力。

每個交易日收盤后寫出我第二天的計劃，第二天中午12點到1點更新當日的午評以及對前一天晚上計劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點開文章，查看我計劃更新的內(nèi)容。