公募基金一季報盤點(diǎn),規(guī)模暴增超百億的竟然是它!
作者|睿研金融 編輯|MAX
來源|藍(lán)籌企業(yè)評論
2025年,公募基金一季報披露完畢,業(yè)績排名再度大洗牌。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至一季度末,公募基金市場規(guī)模約31萬億元(剔除ETF聯(lián)接基金市值),相較2024年末縮水約0.6萬億元。其中,債券基金規(guī)??s水幅度最大,一季度縮水約4800億元;貨幣基金縮水約2800億元;其余類型基金規(guī)模均有小幅上升。
在權(quán)益市場回暖背景下,股票型基金規(guī)模增長約200億元,總規(guī)模達(dá)40312億元;混合型基金規(guī)模增長約390億元,總規(guī)模達(dá)32147億元。權(quán)益類基金中主、被動產(chǎn)品開始分化,主動權(quán)益類基金規(guī)模增長近580億元,指數(shù)型基金規(guī)模減少近30億元。
主動權(quán)益的崛起,就到了檢驗基金經(jīng)理真本事的時候。今天一起來看看,誰遭遇了滑鐵盧,誰又是今年最大的黑馬呢?
頭部基金主動權(quán)益規(guī)模普遍下滑
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至一季度末,按照非貨幣型基金規(guī)模排名,前十名的公司分別為易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、富國基金、嘉實(shí)基金、南方基金、博時基金、華泰柏瑞基金、招商基金和匯添富基金。
睿研制圖(數(shù)據(jù)來源:Wind)
易方達(dá)基金和華夏基金仍是非貨管理規(guī)模唯二破萬億元的公司,但是一季度,易方達(dá)基金的股票型基金規(guī)模和混合型基金規(guī)模均出現(xiàn)大幅下滑,合計下滑超100億元。
易方達(dá)的股票型基金中,除去指數(shù)型基金產(chǎn)品,僅蕭楠管理的1只主動權(quán)益基金——易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)(110022.OF)規(guī)模超百億元,今年一季度取得0.61%的收益率。而混合型基金中,也僅有張坤管理的1只易方達(dá)藍(lán)籌精選(005827.OF)規(guī)模超百億元,今年一季度取得8.60%的收益率。兩只百億規(guī)?;鸾衲暌患径入m取得正回報,但近三年仍跑輸滬深300指數(shù)。
睿研制圖(數(shù)據(jù)來源:Wind)
非貨規(guī)模排名的前十名中,嘉實(shí)基金、南方基金、華泰柏瑞基金、招商基金一季度的股票型基金和混合型基金合計規(guī)模較2024年末也均有不同幅度的下滑。其中,華泰柏瑞基金和南方基金分別合計下滑約250億元和170億元,下滑幅度居前。
整體來看,一季度主動權(quán)益型基金規(guī)模的大幅增長,這些排名靠前的基金公司貢獻(xiàn)的并不多。
中小型機(jī)構(gòu)“奮發(fā)圖強(qiáng)”
Wind數(shù)據(jù)顯示,一季度,廣發(fā)基金、富國基金、匯添富基金、永贏基金的股票型基金和混合型基金合計規(guī)模增長均超百億。天弘基金、鵬華基金、景順長城基金、平安基金、中歐基金和工銀瑞信基金的合計規(guī)模增長均超70億元。
盡管公募基金行業(yè)馬太效應(yīng)顯著,頭部基金公司綜合實(shí)力強(qiáng)勁,但是中小型公募機(jī)構(gòu)仍在不斷嘗試突圍,一季度主動權(quán)益類基金規(guī)模取得顯著增長。華寶基金、國泰基金合計規(guī)模增長均超50億元;大成基金合計規(guī)模增長超40億元;海富通基金合計規(guī)模增長超30億元,均取得不錯的規(guī)模增長。
值得注意的是,寧波銀行旗下的永贏基金一季度末股票型基金和混合型基金規(guī)模分別達(dá)到78.50億元和503.41億元,較2024年末分別增長21.05億元和233.55億元,是唯一一家非頭部的主動權(quán)益基金管理規(guī)模增長超百億元的公司。
旗下混合基金永贏先進(jìn)制造智選(018125.OF)自2024年下半年凈值快速上漲,今年一季度取得52.32%的回報率,優(yōu)異的業(yè)績吸引大批投資者搶購,最新基金規(guī)模已達(dá)115.18億元,成為今年最火的基金產(chǎn)品之一。
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押注機(jī)器人賽道,一季度回報率超50%
從單個產(chǎn)品看,一季度以來,主動權(quán)益基金中僅3個產(chǎn)品取得復(fù)權(quán)單位凈值50%以上的增長率。除永贏先進(jìn)制造智選外,鵬華碳中和主題和平安先進(jìn)制造主題表現(xiàn)亮眼,分別取得60.26%和53.65%的增長率,一季度基金規(guī)模分別增長98.62億元和12.73億元,最新規(guī)模分別達(dá)108.96億元和13.21億元。
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對比三個基金的最新重倉持股,過去一季度的成功,離不開前期對機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的前瞻性布局。隨著多家國內(nèi)外的人形機(jī)器人企業(yè)都立下了2025量產(chǎn)交付千臺級別以上人形機(jī)器人的目標(biāo),產(chǎn)業(yè)逐步迎來量產(chǎn)時刻,機(jī)器人板塊自2024年10月底開始迎來獨(dú)立上漲趨勢。
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平安先進(jìn)制造主題掌舵人張蔭先表示,人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展軌跡將對標(biāo)智能手機(jī)與電動汽車,而且持續(xù)周期會更長,賽道容量也更為龐大,未來數(shù)年乃至十年間,無疑將成為極具成長性的黃金賽道,蘊(yùn)藏著巨大的發(fā)展?jié)摿屯顿Y機(jī)遇。
永贏先進(jìn)制造智選掌舵人張璐表示,2025年是人形機(jī)器人量產(chǎn)元年,全球范圍內(nèi)可能會有革命性的機(jī)器人產(chǎn)品發(fā)布,產(chǎn)業(yè)將開啟量產(chǎn)時刻。
展望二季度,人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈依然在快速地發(fā)展,行業(yè)日新月異。我們判斷機(jī)器人板塊會持續(xù)活躍,但隨著量產(chǎn)的逐步落地,個股可能會去偽存真,分化可能加劇,波動會有所增加。
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