【盤面分析】

周末證監(jiān)會釋放的利好刺激小盤股大幅上漲，微盤股指數(shù)創(chuàng)出歷史新高，由于微盤股及科創(chuàng)板等板塊對盈利敏感度較低，在業(yè)績報不及預(yù)期的市場走勢下，加上政策利好享受了類似美股的流動性盛宴。A股市場主要還是跟隨外圍市場的消息面波動，然而前一晚的消息直接影響到開盤的走勢，集體高開或者板塊迸發(fā)的走勢是投資者無法跟上的，再加上指數(shù)搖搖欲墜，這對于做多情緒有所打壓。隨著高位股的極度分化后，要注意資金新的流向。

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)在年輕一代寵物滲透率逐漸上升下，預(yù)期飼養(yǎng)寵物的趨勢將會加強，預(yù)計國內(nèi)寵物飼料市場至 2030 年規(guī)模將擴至 120 億美元。隨著社會結(jié)構(gòu)的變化，獨居、空巢群體不斷擴大，寵物成為人們情感寄托的重要對象，養(yǎng)寵人群日益增加。企查查數(shù)據(jù)顯示，2014 年以來，我國寵物經(jīng)濟相關(guān)企業(yè)注冊量逐年增加；截至 2024年8月初，當(dāng)年國內(nèi)新注冊 94.5 萬家寵物行業(yè)相關(guān)企業(yè)，顯示出需求在持續(xù)增長。隨著人們生活水平的提高和對寵物認(rèn)知的轉(zhuǎn)變，從將寵物視為情感寄托轉(zhuǎn)變?yōu)榧彝コ蓡T，寵物相關(guān)消費持續(xù)增加，推動了寵物食品、用品、醫(yī)療、娛樂等多個領(lǐng)域向高品質(zhì)、個性化方向發(fā)展。

三大指數(shù)集體高開，兩市開盤紅盤個股千余只，題材板塊方面日用化工、休閑食品、NMN等板塊表現(xiàn)較強，航運港口、軍工電子、房地產(chǎn)等板塊表現(xiàn)較差。寵物經(jīng)濟概念持續(xù)走高，路斯股份封30CM漲停，續(xù)創(chuàng)歷史新高，天元寵物、祖名股份等超10股漲停，佩蒂股份、驅(qū)動力等多股漲超10%，根據(jù)派讀寵物《2025年中國寵物行業(yè)白皮書》預(yù)計，到2027年，城鎮(zhèn)寵物（犬貓）消費市場規(guī)模將突破4000億元大關(guān)，達到4042億元，2015年至2027年復(fù)合增長率為12.6%。

創(chuàng)新藥概念盤初走強，三生國健走出20CM2連板，一品紅、舒泰神等多股漲超10%，新諾威、益方生物等紛紛跟漲，5月20日，三生國健發(fā)布公告，公告中提到公司與關(guān)聯(lián)方三生制藥和沈陽三生共同簽署了一份許可協(xié)議，涉及與輝瑞公司在全球范圍內(nèi)的獨家開發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化許可產(chǎn)品707項目。可控核聚變概念股反復(fù)活躍，王子新材3連板，中洲特材漲超10%，百利電氣漲停，中國聚變能源有限公司5月16日發(fā)布競爭性談判采購公告，采購項目名稱為中國聚變能源有限公司重大活動服務(wù)項目，采購單位為核工業(yè)西南物理研究院。

并購重組、創(chuàng)投概念延續(xù)強勢，佳合科技30CM漲停，金利華電走出20CM2連板，慧博云通、天汽模等超10股漲停，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于修改＜上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法＞的決定》，鼓勵私募基金參與上市公司并購重組。大消費股再度走強，大消費股再度走強，美容護理、寵物經(jīng)濟、三胎等多股方向表現(xiàn)活躍，拉芳家化、貝因美等多股跌超5%，國家統(tǒng)計局昨日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，4月份社會消費品零售總額37174億元，同比增長5.1%。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周二出現(xiàn)一定的抗跌走勢，但是并沒有出現(xiàn)明顯的放量上攻，牛哥認(rèn)為這只是下跌中的反彈，目前仍然還是要防守為主。整體看復(fù)蘇信號不明顯導(dǎo)致IH和IF估值擴張面臨壓力，預(yù)計藍籌指數(shù)震蕩或者震蕩偏弱。短維度來看，美國“對等關(guān)稅”導(dǎo)致全球資本市場市場風(fēng)險偏好下降，但隨著中美關(guān)稅談判的推進，關(guān)稅影響短期已在快速恢復(fù)。接下來注意上證指數(shù)能否在3350點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周二受到均線壓制明顯，盤中高位股的下跌，以及熱門板塊的大分歧，表明做盤難度進一步上升，現(xiàn)階段依然應(yīng)該是防守為主的態(tài)勢。A股市場反映大級別樂觀預(yù)期，需要天時地利人和共振。2025H2、2026 年反映這個級別預(yù)期的條件更好。現(xiàn)階段，后續(xù)擾動擔(dān)憂猶在，基本面持續(xù)改善的預(yù)期尚難發(fā)酵，A 股業(yè)績的未來節(jié)奏也未根本改變。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2000點之上穩(wěn)住。

【淘金計劃】

短期A 股延續(xù)震蕩偏強走勢，可能突破上行。（1）A 股短期震蕩偏強的趨勢可能進一步加強，基本面預(yù)期的改善可能導(dǎo)致A 股突破上行。一是近期A 股震蕩偏強的核心驅(qū)動因素可能進一步加強：首先，政策和流動性寬松是A 股“五一”節(jié)后走強的主要驅(qū)動因素，此次超預(yù)期大幅降低加征關(guān)稅不會對國內(nèi)政策和流動性寬松產(chǎn)生影響，反而可能進一步加大美聯(lián)儲降息和人民幣升值的預(yù)期，對流動性寬松預(yù)期有利；其次，中美緩和帶來的風(fēng)險偏好改善是推動近期走勢偏強的另一個核心因素，本次超預(yù)期降低關(guān)稅對這個因素有進一步的更強的推動。

題材板塊中的寵物經(jīng)濟、動物保健、培育鉆石等概念是資金凈流入的主要參與板塊，航運港口、軍工電子、化纖等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎牛看熊發(fā)現(xiàn)《2023 - 2024 年中國寵物行業(yè)白皮書（消費報告）》顯示，2023 年我國城鎮(zhèn)寵物消費市場規(guī)模已達 2793 億元，預(yù)計到 2026 年將躍升至 3613 億元。艾媒咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2023 年中國寵物經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)規(guī)模已達到 5928 億元，同比增長 20.1%；預(yù)計到 2028 年，該市場規(guī)模將增長至 11500 億元。

寵物經(jīng)濟已逐漸發(fā)展出覆蓋寵物衣食住行、生老病死的全產(chǎn)業(yè)鏈，可分為寵物產(chǎn)品市場和寵物服務(wù)市場。寵物產(chǎn)品市場包括養(yǎng)殖交易、寵物食品、寵物用品；寵物服務(wù)市場包括寵物醫(yī)療、寵物美容、其他服務(wù)等。這種完備的產(chǎn)業(yè)鏈為投資者提供了多樣化的投資選擇，無論是專注于單一領(lǐng)域，還是進行全產(chǎn)業(yè)鏈布局，都具有可操作性。

寵物食品屬于寵物剛需，消費頻次高且貫穿寵物整個生長周期，是我國寵物行業(yè)消費占比最高的一個分類，且增速可觀，市場廣闊。申銀萬國的研報顯示，2013 - 2023 年中國寵物食品市場規(guī)模年復(fù)合增速（CAGR）為 22.4%，遠超全球（4.9%），且遠高于市場規(guī)模排名前 20 的國家。

優(yōu)勢國產(chǎn)品牌已憑借性價比及產(chǎn)品差異化優(yōu)勢搶占部分國外中低端品牌市場份額。在寵物服務(wù)環(huán)節(jié)，寵物醫(yī)療和寵物美容是寵物服務(wù)類別里占比最高的兩項消費。對比國外成熟市場的寵物醫(yī)療數(shù)據(jù)來看，寵物疫苗和寵物醫(yī)院的發(fā)展空間也是比較大的。

寵物用品行業(yè)主要涵蓋牽引用具、清潔護理、寵物窩墊、食用器皿、寵物服飾和玩具等多個細(xì)分品類，種類繁多且不斷豐富。在國內(nèi)市場，近年來寵物用品行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長，2023 年市場規(guī)模達到 407.0 億元，同比增長 10.3%，細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)各異，如犬用品中寵物家電和智能用品的使用率穩(wěn)步提升，貓用品中貓爬架和智能用品的普及率進一步上升。

現(xiàn)代人生活方式的改變和生活節(jié)奏的加快，很多人將寵物作為精神依托，自媒體寵物運營作為新興的就業(yè)方向，具有一定的發(fā)展前途，寵物攝影市場前景也較為廣闊。消費者愿意為寵物提供更好的生活條件，這為寵物經(jīng)濟帶來了更多的增值空間和投資機會。

從上世紀(jì) 90 年代起，國內(nèi)寵物行業(yè)逐漸萌芽，并隨著政策的支持和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，進入了高速增長階段。同時，單身化趨勢日益顯著，單身經(jīng)濟成為推動寵物市場消費的重要力量；銀發(fā)經(jīng)濟的興起也為寵物行業(yè)注入新動能。政策的支持、經(jīng)濟增長、社會結(jié)構(gòu)變化等多方面因素共同推動了中國寵物經(jīng)濟的迅速發(fā)展。

每個交易日收盤后寫出我第二天的計劃，第二天中午12點到1點更新當(dāng)日的午評以及對前一天晚上計劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點開文章，查看我計劃更新的內(nèi)容。