文源：源媒匯

作者：童畫

編輯：蘇淮

隨著上市城商行2024年年報悉數(shù)披露，一幅“冰火兩重天”的行業(yè)圖景清晰浮現(xiàn)。行業(yè)整體面臨的息差壓力仍在加劇，凈息差已降至1.43%的歷史低位。

在實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級與利率市場化雙重壓力下，城商行陣營正經(jīng)歷“陣痛”——頭部銀行憑借戰(zhàn)略定力構(gòu)筑護(hù)城河，尾部銀行則陷入增長困境。這種分化格局，為觀察中國城商行轉(zhuǎn)型提供了鮮活樣本。

“現(xiàn)在的銀行與二十年前不可同日而語。”在上海銀行近日舉行的業(yè)績說明會上，顧建忠履新上海銀行黨委書記之后首次公開亮相，他從“道”與“術(shù)”的層面，分享了自己對上海銀行如何進(jìn)一步深化高質(zhì)量發(fā)展的思考。

在上海陸家嘴鱗次櫛比的金融大廈群中，上海銀行的標(biāo)識分外醒目。從1995年由多家城市信用合作社整合組建，到如今扎根上海、成長為資產(chǎn)規(guī)模超3萬億的上市銀行，上海銀行承載著滬上金融崛起的歷史印記。

已經(jīng)過去的2024年，上海銀行實現(xiàn)營業(yè)收入529.86億元，同比增長4.79%；歸母凈利潤235.6億元，同比增長4.5%。然而，褪去華麗的財報外衣，這家萬億城商行正面臨著資產(chǎn)規(guī)模被同行趕超、利息凈收入連續(xù)下降、信用卡業(yè)務(wù)失速、個人貸款減少等諸多問題。

01

總資產(chǎn)降至城商行第四

天眼查顯示，上海銀行成立于1996年1月30日，注冊資本1420652.87萬元，法定代表人金煜。

截圖來源于天眼查

成立之后，上海銀行始終堅守服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)市民的特色定位。圍繞這一定位，構(gòu)建了多元化的業(yè)務(wù)布局，實現(xiàn)了持續(xù)的業(yè)績增長。

2016年11月16日，上海銀行在上交所掛牌上市。上市當(dāng)年，上海銀行的資產(chǎn)總額約為1.76萬億元，位列上市城商行第二名，這個記錄一直保持到2021年。但是2022年末，江蘇銀行的資產(chǎn)總額達(dá)到2.98萬億元，超越了2.88萬億元的上海銀行，升至上市城商行第二名。

在保持了“探花”的位置3年后，2025年第一季度，上海銀行的資產(chǎn)總額達(dá)到3.27萬億元，較2024年末的3.23萬億元略有增長，但是被寧波銀行3.40萬億元的資產(chǎn)規(guī)模超越，跌出上市城商行前三甲。

這是自2022年被江蘇銀行超越之后，上海銀行再度被競爭對手趕超。

按照資產(chǎn)總額排位的話，截至2025年一季度末，上海銀行在上市城商行里面已經(jīng)降至第四位，排在其前面的是北京銀行、江蘇銀行、寧波銀行。這個位置，與上海銀行曾經(jīng)的頭部城商行地位極不匹配。

從資產(chǎn)質(zhì)量方面看，上海銀行整體還是不錯的。2024年末，上海銀行的不良貸款余額、不良貸款率實現(xiàn)“雙降”，不良貸款余額為165.8億元，較2023年同期略有減少；不良貸款比例為1.18%，2023年同期為1.21%；不良貸款撥備覆蓋率為269.81%，2023年同期為272.66%。

在市場競爭中，面對長三角地區(qū)其他城商行的強(qiáng)勁發(fā)展，上海銀行急需進(jìn)一步突出自身特色，提升綜合競爭力。

02

營收增長過于依賴投資

需要指出的是，上海銀行資產(chǎn)總額的下降并非偶然，而是過去幾年積累的結(jié)果。上海銀行似乎更愿意采取信貸與金融投資并重的策略，這看似分散風(fēng)險，但也導(dǎo)致資源分散。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022-2024年，上海銀行的利息凈收入分別為380億元、351.64億元、324.86億元，分別同比下降6.03%、7.46%、7.62%，降幅速度在加快，一直拖累營收。

截圖來源于Wind

上海銀行2024年能夠?qū)崿F(xiàn)營收增長的原因，是其非息收入達(dá)到204.99億元。

在上海銀行的非息收入中，2022-2024年，“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入”分別為64.93億元、49.15億元、39.59億元，分別同比下降28.23%、24.30%、19.46%。這一業(yè)務(wù)板塊已連續(xù)三年下滑，反映出上海銀行在中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新和應(yīng)對市場變化方面，需要進(jìn)一步反思與探索。

截圖來源于Wind

在兩大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊下滑的情況下，其他非利息收入成為營收增長的關(guān)鍵驅(qū)動力，也就是上海銀行的投資業(yè)務(wù)。

手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下降，能夠推升非息收入增長，從而推動營收增長的原因是，上海銀行2024年投資凈收益達(dá)到131.66億元，而2023年這一數(shù)據(jù)僅為67.72億元。

好消息是，2025年一季度，上海銀行的利息凈收入同比增長4.65%，非利息收入同比增長2.60%。

國海證券研報指出，上海銀行“利息凈收入的增速超過資產(chǎn)增速，表明凈息差同比平穩(wěn)。非息收入的增長主要得益于投資收益的增加”。

投資收益的增長，顯示出上海銀行在投資交易領(lǐng)域的積極布局，以及較好的市場把握能力。但是，如果一家商業(yè)銀行需要依靠投資來提升業(yè)績，那么其顯然是在“走鋼絲”，畢竟利息凈收入才是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的基石。

03

信用卡業(yè)務(wù)持續(xù)萎縮

曾經(jīng)被寄予厚望的信用卡業(yè)務(wù)，如今卻成為上海銀行的一大痛點。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022-2024年，上海銀行的信用卡業(yè)務(wù)余額分別為398.29億元、378.96億元、322.67億元。連續(xù)兩年，信用卡業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)呈下滑態(tài)勢。

截圖來源于Wind

盡管上海銀行一度推出不少聯(lián)名信用卡，試圖吸引年輕客群，但市場反響平平。

與一些信用卡業(yè)務(wù)領(lǐng)先的商業(yè)銀行相比，上海銀行在客戶活躍度、消費(fèi)場景拓展、用戶體驗優(yōu)化等方面存在明顯差距。線上營銷活動缺乏新意，線下合作商圈覆蓋不足，導(dǎo)致用戶粘性低，新增客戶數(shù)量難以支撐業(yè)務(wù)增長。

信用卡業(yè)務(wù)萎縮，只是上海銀行個人貸款減少的一個縮影。2024年末，上海銀行的個人貸款約為4139.25億元，較2023年末的4267.13億元減少約127.88億元。

個人貸款的減少是全方位的，并非僅僅是信用卡業(yè)務(wù)。其中，個人住房貸款、個人消費(fèi)貸款、個人經(jīng)營性貸款分別為1597.97億元、1054.74億元、1163.87億元，分別較2023年末減少7.84億元、31.82億元、31.93億元。

截圖來源于Wind

對于一家商業(yè)銀行而言，在競爭激烈的市場環(huán)境中，構(gòu)建差異化特色至關(guān)重要，這也是上海銀行面臨的又一挑戰(zhàn)。上海銀行曾經(jīng)有自己的特色，但在發(fā)展過程中，部分特色優(yōu)勢有所弱化。

未來上海銀行如何提升信用卡業(yè)務(wù)、提高個人貸款業(yè)務(wù)？5月20日，源媒匯致函上海銀行，截至發(fā)稿尚未獲得回復(fù)。

當(dāng)然，面對困境，上海銀行并非毫無應(yīng)對之策。

顧建忠的回歸，或許能為上海銀行的戰(zhàn)略調(diào)整帶來轉(zhuǎn)機(jī)。顧有著豐富的銀行從業(yè)經(jīng)驗，有望帶領(lǐng)上海銀行在業(yè)務(wù)戰(zhàn)略上進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，例如重新平衡信貸與金融投資的比重，加大對信貸業(yè)務(wù)的投入，提升凈息差水平；在決策執(zhí)行層面，加強(qiáng)內(nèi)部溝通與協(xié)作，確保戰(zhàn)略能夠高效落地。

在近日履新后首次公開亮相時，顧建忠表示，2025年是上海銀行本輪三年發(fā)展規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵一年，將重點優(yōu)化發(fā)展結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)人才培養(yǎng)、完善基礎(chǔ)管理體系三大方向，致力于打造基業(yè)長青的百年老店。

但挑戰(zhàn)依然巨大。在競爭白熱化的金融市場，上海銀行能否突出重圍，重新找回增長動力；如何重新打造具有競爭力的差異化特色，吸引客戶和資金，這些，都是擺在上海銀行面前的問題。

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