2025年5月20日

寧德時代新能源科技股份有限公司

（下稱“寧德時代”）

在香港證券交易所成功上市

股票代碼：03750.HK

發(fā)行價格：263港元/股

5月20日，寧德時代在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市，正式成為“A+H”股上市公司。成為近年來港股市場規(guī)模最大的IPO項目之一。當天，開盤即高開，開盤價296港元/股，較發(fā)行價上漲12.55% 。寧德時代最新總市值達1.34萬億港元。

據悉，寧德時代港股IPO已吸引包括能源巨頭、主權財富基金和頂級市場化機構在內的基石投資者最高203.71億港元認購，占募資總額的40%以上。

據招股書披露，參與本次基石認購的投資者包括中石化、科威特投資局、高瓴資本、高毅資產、瑞銀、橡樹資本、未來資產、加拿大皇家銀行、太保、泰康、博裕、景林等。其中，中石化、科威特投資局、高瓴資本分別認購5億美元、5億美元、2億美元。

這是2025年以來全球最大IPO，也是港股近四年來最大規(guī)模的IPO。這一項目直接推動香港2025年前五個月IPO募資額突破600億港元，同比激增逾6倍，使港交所重回全球IPO募資額首位。

財務數(shù)據顯示，2024年公司營收達3,620億元，歸母凈利潤507億元，同比增長15.01%；2025年第一季度公司營收達847億元人民幣，實現(xiàn)歸母凈利潤近140億元，同比增長32.85%。同時，寧德時代亦持續(xù)加強對股東的回饋力度。自A股上市以來，公司累計分紅近600億元，2023年和2024年連續(xù)兩年分紅率達50%。2025年4月，公司又啟動最高80億元的股份回購計劃，截至4月30日已完成回購15.5億元。

01.

三個月極速上市，見證寧德時代速度

2024年12月，寧德時代首次公告籌劃發(fā)行H股股票并在港交所主板上市。2025年2月11日，寧德時代向港交所正式遞交申請，3月25日，寧德時代取得證監(jiān)會國際司出具的境外發(fā)行上市備案通知書，4月10日香港聯(lián)交所上市委員會舉行聆訊，審議并通過了寧德時代的上市申請，聯(lián)席保薦人于4月11日收到聯(lián)交所的確認信函。

寧德時代從遞表申請到正式掛牌交易，僅用三個多月時間。

2024年11月，香港交易所集團行政總裁陳翊庭在出席第二屆“HKEX中國論壇”時曾表示，對于已經在A股上市的企業(yè)，如果符合一定的條件，在香港交易所申請上市時可以進入快速審批流程。

招股書資料顯示，寧德時代是一家全球領先的新能源創(chuàng)新科技公司，主要從事動力電池、儲能電池的研發(fā)、生產、銷售，以推動移動式化石能源替代、固定式化石能源替代，并通過電動化和智能化實現(xiàn)市場應用的集成創(chuàng)新。截至2024年12月31日止，已在全球設立六大研發(fā)中心、十三大電池生產制造基地，服務網點遍布64個國家和地區(qū)，已實現(xiàn)動力電池累計裝車超1700萬輛，全球平均每三輛新能源車就有一輛裝載寧德時代電池，儲能電池在全球應用超過1700個項目。

▲圖片來源：寧德時代招股說明書

寧德時代此次募集資金約九成將用于推進匈牙利工廠第一期及第二期建設，該項目計劃建成72GWh的電池產能，直接服務于歐洲市場。寧德時代需要通過歐洲本地產能縮短供應鏈、降低成本，增強地方市場競爭力，提高歐洲新能源車市場滲透率。

同時，港股上市為寧德時代打開了國際資本運作的通道。此次IPO吸引的科威特投資局、瑞銀資管等國際基石投資者，不僅帶來資金，更將協(xié)助其在中東、歐洲等市場拓展資源網絡。這場看似“不差錢”的上市，實質是寧德時代從中國龍頭向全球能源巨頭躍遷的關鍵跳板。

02.

A股企業(yè)赴港潮

寧德時代是“A股龍頭”赴港上市現(xiàn)象的縮影。

2024年4月，中國證監(jiān)會發(fā)布5項措施，進一步拓展優(yōu)化滬深港通機制，助力香港鞏固提升國際金融中心地位，共同促進兩地資本市場協(xié)同發(fā)展。其中，非常重要的一條就是支持內地行業(yè)龍頭企業(yè)赴港上市融資。不僅如此，兩會對于調降港股通股息稅的提案預計也會在年內落地，政策紅利得以持續(xù)釋放。

自2024年4月至2025年5月，已有6家A股企業(yè)成功登錄港交所，其中美的集團、順豐控股以及寧德時代都是行業(yè)龍頭企業(yè)。

▲數(shù)據來源：Choice

此外，據【觀瀾財經】不完全統(tǒng)計，今年以來已有近50家企業(yè)宣布赴港上市，近期三只松鼠、賽力斯、東鵬特飲等多家A股企業(yè)紛紛宣布啟動赴港上市計劃。從行業(yè)分布來看，這些擬赴港上市的企業(yè)大多來自消費、新能源、生物醫(yī)藥以及科技領域。

福建作為民營經濟大省，福建A股赴港上市企業(yè)數(shù)量同樣不少。今年以來，已經有不少廈門A股企業(yè)赴港上市進程已經有了新進展：

5月19日，中國證監(jiān)會國際合作司發(fā)布了關于安井食品集團股份有限公司境外發(fā)行上市備案通知書

5月8日，來自廈門的跨境電商巨頭廈門吉宏科技股份有限公司通過港交所IPO聆訊

4月28日，廈門科拓通訊技術股份有限公司在港交所遞交招股書，擬在香港主板上市

4月8日，瀚天天成電子科技(廈門)股份有限公司正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市；

3月25日，廈門海辰儲能科技股份有限公司向港交所遞交招股說明書

廈門活躍的區(qū)域經濟正加快與國際化資本的深度融合，國際化港口優(yōu)勢、豐富的產業(yè)集群疊加區(qū)域制度優(yōu)勢，推動越來越多廈門企業(yè)走向國際舞臺。

03.

廈門+寧德時代=產城融合新范本

寧德時代持續(xù)布局新能源產業(yè)，多業(yè)務條線落子廈門，廈門新能源產業(yè)再迎新篇章。

2021年，寧德時代出資5億元，成立廈門時代新能源科技有限公司（簡稱“廈門時代”），持股100%，寧德時代正式落戶廈門。廈門時代聚焦動力電池系統(tǒng)研發(fā)與生產。此后，廈門時代鋰離子電池生產基地項目(一期)便正式報建，總投資130億元。

廈門與寧德時代的合作不僅是簡單的產能建設，而是從單一項目引入轉向新能源產業(yè)生態(tài)共建的過程，是涵蓋“電池制造-儲能研究-業(yè)務拓展-產融合作”的全生態(tài)鏈路。

2021年12月，廈門時代新能源科技有限公司以2.544億元拿下位于同翔高新城洪塘南片區(qū)工業(yè)用地（2021TG01-G工業(yè)地塊），意味著寧德時代廈門生產基地在同翔高新城實現(xiàn)了實質性落地，更預示著該項目的建設將成為推動同翔高新城新能源千億產業(yè)集群發(fā)展的關鍵動力。

2022年，寧德時代推出換電體系EVOGO，并落地廈門；廈門也是寧德時代布局的首個“小綠環(huán)”城市。目前，寧德時代已在廈門建設了15座乘用車換電站。

2024年4月，總投資約30億元的電化學儲能系統(tǒng)建設項目（一期）正式開工，由火炬集團投資建設，寧德時代旗下廈門實證儲能科技研究院運營，有望打造成為國際領先、國內一流的儲能系統(tǒng)研發(fā)測試與實證技術研發(fā)創(chuàng)新平臺。

2024年9月，寧德時代出資7億元參與設立福建時代澤遠碳中和股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），該基金專注于碳中和領域。值得一提的是，該基金由寧德時代旗下投資平臺在廈門落地，總規(guī)模高達50億，并匯聚了眾多廈門國資力量。基金的主要投資方向集中在新能源和高端制造等關鍵產業(yè)領域。

2024年12月，寧德時代巧克力換電生態(tài)大會在廈門舉行，現(xiàn)場發(fā)布最新一代“巧克力換電”解決方案，推出20號和25號標準換電塊，新產品將首先在廈門落地、推廣。

2025年2月，寧德時代更是與滴滴合資成立時代小桔，注冊資本3.3億元主攻網約車換電場景，計劃三年布局超萬臺換電重卡。

可以說，廈門與寧德時代的合作協(xié)同，是產城融合的真實寫照，廈門逐漸建設為新能源創(chuàng)新高地，而寧德時代則借助廈門的區(qū)位、政策與資本優(yōu)勢，加速業(yè)務拓展以及全球化布局。

寧德時代掌門人曾毓群在媒體采訪中也多次提到，寧德時代將加大在廈門的投資布局力度，快速推動合作項目建成投產，積極引入一批新能源產業(yè)上下游配套企業(yè)落地廈門。

▲福建省委常委、廈門市委書記崔永輝會見寧德時代創(chuàng)始人曾毓群，圖片來源：廈視新聞

廈門新能源產業(yè)蓬勃發(fā)展，吸引了中航鋰電、海辰新能源、寧德時代等行業(yè)領軍企業(yè)紛紛進駐同翔高新城，并逐步扎根壯大。這些新能源項目的落地與投產，不僅彰顯了廈門對戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展的堅定決心和用心布局，更標志著廈門在新材料與新能源領域正逐步形成國內領先、國際知名的產業(yè)集群。

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