扎實業(yè)績、擁抱AI、做深五篇大文章......關(guān)鍵發(fā)展時刻，滬農(nóng)商行將迎來新帥。

2025年5月19日，該行召開一場重要的領(lǐng)導(dǎo)班子調(diào)整宣布會，提名汪明為行長和副董事長，占玲靈、張躍紅為副行長。

掐指算來，較4月24日的顧建忠辭任公告，不足一月便擬迎新帥，高效率讓外界不乏遐想。

都說大海航行靠舵手、換帥如換刀。當(dāng)前整個行業(yè)格局重塑，滬農(nóng)商行自身也處增速較勁時期，急需新力量來引領(lǐng)前行。伴隨新高管履新，會帶來哪些影響改變呢？

公開資料顯示，汪明1975年出生，職業(yè)生涯曾與上海銀行緊密相連，歷任上海銀行公司金融部副總經(jīng)理、北京分行副行長、同業(yè)金融部副總經(jīng)理、公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、浦西分行行長、上銀基金管理有限公司董事長等職。

2018年是職業(yè)生涯的一個轉(zhuǎn)折點(diǎn)，當(dāng)年8月原上海銀保監(jiān)局核準(zhǔn)了汪明上海銀行副行長的任職資格。

被譽(yù)業(yè)內(nèi)“少壯派”高管代表之一，汪明經(jīng)歷了資管新規(guī)落地初期、銀行理財轉(zhuǎn)型階段。據(jù)券商中國，2019年3月資管新規(guī)發(fā)布近一年時，汪明接受媒體采訪時曾直言不諱，認(rèn)為過去靠幾個產(chǎn)品闖天下的時代已結(jié)束，劇烈變化的內(nèi)外部環(huán)境，讓銀行資管投資管理模式轉(zhuǎn)型有了現(xiàn)實的必要性與緊迫性。“口號容易喊，真到實操層面卻并不容易。”

近幾年，汪明主要分管風(fēng)險條線，成績單可圈可點(diǎn)。2022年以來，上海銀行連續(xù)三年存量化解規(guī)模保持在200億元，2024年處置規(guī)模達(dá)到246億元新高。自2023年起，上海銀行不良貸款率逐年下降，2024年末不良率和額度首次雙降。截至2025年一季度末，不良貸款率為1.18%。

新提名行長擅長風(fēng)控管理，這對滬農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量提升、行穩(wěn)致遠(yuǎn)大有裨益。

行業(yè)分析師王婷妍表示，目前，息差逐漸收窄，盈利空間受到擠壓，市場競爭日益激烈，銀行業(yè)務(wù)拓展的難度在增大。在有限資源中尋找新增長點(diǎn)，對滬農(nóng)商行的專業(yè)性、創(chuàng)新力、合規(guī)度都是一大考驗。這個時候?qū)⒂瓉硪晃唤?jīng)驗豐富、能力出眾的掌舵人，無疑是令人振奮的消息，有望帶領(lǐng)該行構(gòu)建更加穩(wěn)健的發(fā)展格局。過去近半年時間里，滬農(nóng)商行經(jīng)歷了兩位副行長調(diào)整，隨著后續(xù)汪明上任履新，新高管團(tuán)隊已基本形成，若能實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，將有利企業(yè)穩(wěn)住業(yè)績盤、拓展新增量。

好消息是，滬農(nóng)商行發(fā)展底盤不錯?；赝麆倓傔^去的2024年，經(jīng)營表現(xiàn)呈現(xiàn)諸多亮點(diǎn)。

全年營收266.41億元，同比增長0.86%，其中非利息凈收入占比達(dá)到24.53%，較上年提升2.90個百分點(diǎn)，表明收入結(jié)構(gòu)在優(yōu)化。歸屬于母公司股東的凈利122.88億元，同比增長1.20%，在A股10家農(nóng)商行中體量位居第一，凈利潤率達(dá)47.33%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率維持在10.35%的較高水平。雖然營利增速較上年放緩，可在復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，這份經(jīng)營抗壓力已然不易。

資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2024年末達(dá)到14878.09億元，較上年末增長6.87%，規(guī)模僅次于 渝農(nóng)商行，在上市農(nóng)商行中排名第二。其中，貸款與墊款總額7552.19億元，同比增長6.15%。負(fù)債總額13598.28億元，較上年末增長6.58%，其中吸收存款10721.41億元，較上年末增長5.48%。

2025年一季度，資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)穩(wěn)增，總額突破1.5萬億達(dá)到15399.29億元，同比增幅3.5%。貸款和墊款總額7711.27億元，吸收存款本金10815.21億元。

存貸款業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)容，為業(yè)務(wù)擴(kuò)張打下基礎(chǔ)。且貸款增量結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以2024年為例，上海地區(qū)個人住房按揭貸款投放占比提升明顯，今年一季度，隨著上海地區(qū)二手房成交回暖，按揭貸款投放量同比增超100%。

質(zhì)量方面也有可圈點(diǎn)處，截至報告期末，公司不良貸款率僅0.97%。拉長視角看，自上市以來始終保持在1%以內(nèi)的優(yōu)異水平。撥備覆蓋率達(dá)352.35%，截至2024年底資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別達(dá)到17.15%、14.76%、14.73%，均在10家A股農(nóng)商行中排列第一，展示出較強(qiáng)的風(fēng)控能力。

如何做到的呢？

業(yè)績發(fā)布會上，董事長徐力用“六個穩(wěn)”來概括過去一年的經(jīng)營成果：業(yè)績穩(wěn)中增效，規(guī)模實力穩(wěn)步擴(kuò)大，品牌形象穩(wěn)步提升，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中提質(zhì)，股東回報穩(wěn)中有增，戰(zhàn)略策略穩(wěn)扎穩(wěn)打。“一直以來，我們的目標(biāo)就是打造‘百年老店’，穩(wěn)健是上海農(nóng)商銀行最大的特色。”

其特別強(qiáng)調(diào)，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的“底盤”有五方面，分別是扎實的客群、優(yōu)越的區(qū)位、老農(nóng)信的文化底蘊(yùn)、強(qiáng)有力的股東實力和堅定的戰(zhàn)略定力。滬農(nóng)商行已在上海扎根七十余年，通過360余家網(wǎng)點(diǎn)實現(xiàn)上海市街道和鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋。2024年95.1%的貸款投放在上海地區(qū)，上海雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、蓬勃的市場活力為該行保持優(yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量奠定基礎(chǔ)。

不算虛言，以五篇大文章實體賦能為例，2024年該行科技型企業(yè)貸款余額達(dá)1149.84億元，同比增長24.29%，科技型企業(yè)貸款客戶數(shù)4278戶，同比增加1003戶，規(guī)模與戶數(shù)均在上海同業(yè)中名列前茅。

普惠金融領(lǐng)域，滬農(nóng)商行堅守支農(nóng)支小定位，截至2024年末，普惠小微貸款余額866.08億元，同比增長11.14%，服務(wù)客戶數(shù)5.20萬戶，增長3.53%。據(jù)國盛證券研報，2025年一季度，滬農(nóng)商行加大政策鼓勵領(lǐng)域的信貸投放力度，民營企業(yè)、普惠小微貸款余額分別增加56億元和21億元。

綠色金融方面，2024年綠色信貸余額破843.35億元，同比增長37.28%；理財投資綠色債券余額23.34億元，增長9.09%。2024年該行落地多項創(chuàng)新項目，如國內(nèi)首筆化工行業(yè)轉(zhuǎn)型金融貸款、上海市首批氣候投融資項目，并成為上海市首批“產(chǎn)業(yè)綠貸”入駐銀行。

零售金融方面不斷探索創(chuàng)新，截至2024年末，零售金融資產(chǎn)余額7953.18億元，增幅6.63%；個人貸款余額1934.08億元，較上年末增長1.85%，存續(xù)理財產(chǎn)品總規(guī)模繼續(xù)保持全國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)首位。養(yǎng)老金融布局上，通過深化打造“安享心生活”養(yǎng)老服務(wù)品牌，積極探索“金融+非金融”“網(wǎng)點(diǎn)+社區(qū)”“線上+線下”的為老服務(wù)模式。

數(shù)智轉(zhuǎn)型升級步伐也凌厲，截至2024年末，滬農(nóng)商行金融科技投入約13.35億元，同比增長17.64%，科技交付效率提升19%，通過數(shù)據(jù)管理能力成熟度DCMM 4級認(rèn)證，成全國首家獲評的農(nóng)商銀行。

一句話，上述成長韌性、穩(wěn)健度源于多年的區(qū)域深耕、深融國家戰(zhàn)略，是厚積薄發(fā)的結(jié)果。

更難可貴的是，滬農(nóng)商行還懂得責(zé)任回報，股東回饋方面一直表現(xiàn)較出色。自2021年上市以來，該行每年現(xiàn)金分紅比例始終保持在當(dāng)年歸母凈利潤的30%以上，2022年和2023年分別為30.06%和30.10%。

2024年度，滬農(nóng)商行進(jìn)一步提升現(xiàn)金分紅比，占凈利達(dá)到33.91%，在A股上市銀行中排名第二，股息率超5%，在同業(yè)銀行中處于較高水平。截至2024年，該行累計派發(fā)普通股現(xiàn)金股利已達(dá)165.20億元（含2024年度分紅），是IPO募集資金總額的1.92倍。

體量、質(zhì)量、責(zé)任三者兼具，滬農(nóng)商行的長線價值可期可待。不過，這不代表無懈可擊，“百年老店”奔赴是一場馬拉松，透過繁華A面，一些B面隱憂挑戰(zhàn)也考驗著新管理層的破題智慧。

比如深入收入結(jié)構(gòu)，2024年凈利息收益率僅1.50%，較2023年下滑0.17個百分點(diǎn)。利息收入同比減少1.23%，降至448.99億元，利息支出則同比增長0.13%，達(dá)到247.92億元，利息凈收入降至201.07億元，同比下滑2.86%。

貸款收益率為4.02%，雖略高于上市農(nóng)商行平均水平，投資類資產(chǎn)收益率則僅為2.87%，反映出資產(chǎn)配置能力待提升。

此外，代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入也下滑9.97%，降至20.42億元，主要由于保險費(fèi)率下降，相應(yīng)代理保險業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入減少。

兩大業(yè)務(wù)收入承壓背景下，投資收益和資產(chǎn)處置收益成為拉升業(yè)績的主力軍。2024年前者貢獻(xiàn)24.45億元，同比增長60.27%；資產(chǎn)處置收益5.50億元，同比增長1505.38%。

只是，能否持續(xù)要打個問號。以資產(chǎn)處置收益為例，大增主要由于當(dāng)年一季度房屋征收的一次性影響。高基數(shù)影響下，2025年一季度公司資產(chǎn)處置收益大幅下降95.61%。

2025年一季度，該行營收65.60億元，同比下降7.41%。歸母凈利35.64億元，微增0.34%。具體來看，利息凈收入47.66億元，同比下降5.62%；非利息凈收入為17.94億元，下降11.82%。對非利息凈收入的下滑，滬農(nóng)商行解釋稱，主要受上一年度房屋征收一次性因素的影響。

再看投資收益，行業(yè)分析師王彥博表示，與傭金手續(xù)費(fèi)收入不同，其往往較依賴股市、債市行情，存在一定不確定性，且遠(yuǎn)離企業(yè)客戶，易形成“資金空轉(zhuǎn)”。2024年以來國債市場持續(xù)走強(qiáng)，部分銀行投資收益水漲船高。對此，央行在內(nèi)的監(jiān)管部門曾多次出手規(guī)范中小銀行“炒債”行為。從業(yè)績質(zhì)量、穩(wěn)健度看，滬農(nóng)商行還有提升空間，需防范外部環(huán)境變化，業(yè)績起落波動。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款率保持低位值得肯定，但若細(xì)分看，相較對公不良貸款率1.02%，同比下降0.08個百分點(diǎn)，零售不良貸款率達(dá)到1.32%，且同比上升了0.20個百分點(diǎn)。其中，關(guān)注類貸款占比1.28%，較上年末上升0.05個百分點(diǎn)；損失類貸款占比0.48%，較上年末上升0.24個百分點(diǎn)。關(guān)注類貸款遷徙率達(dá)11.16%，次級類貸款遷徙率95.13%

滬農(nóng)商行表示，次級類、可疑類貸款遷徙率有所上升，主要是執(zhí)行《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法》，逾期超過270天貸款風(fēng)險分類至少為可疑類，逾期超過360天貸款風(fēng)險分類歸為損失類，風(fēng)險分類下遷速度加快所致。

另一廂，撥備覆蓋率雖遠(yuǎn)高于行業(yè)監(jiān)管線，可持續(xù)下行還是不能掉以輕心。2024年同比下降52.63個百分點(diǎn)，2025年一季度末為339.27%，較2024年末再降13.08個百分點(diǎn)。

行業(yè)分析師孫業(yè)文表示，通過調(diào)節(jié)撥備覆蓋率可實現(xiàn)業(yè)績平穩(wěn)增長，滬農(nóng)商行是少數(shù)撥備覆蓋率超300%的上市銀行，意味其有較可觀的調(diào)節(jié)空間。拋開2025年一季度增利不增收，撥備覆蓋率連續(xù)下行需警惕風(fēng)險敞口加大、削弱應(yīng)對未來不確定性的能力。

總體而言，成績之外，從優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，到提升風(fēng)險管理能力、夯實資產(chǎn)質(zhì)量，在成長性穩(wěn)健度方面，滬農(nóng)商行要補(bǔ)得“功課”還有不少。

說千道萬，在強(qiáng)合規(guī)、精細(xì)化、高質(zhì)量大趨勢下，良好的營商環(huán)境，合規(guī)運(yùn)營是價值根基。

2025年3月，國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局披露，上海農(nóng)商行因涉及18項違法違規(guī)行為，被處860萬元罰款。涉及合規(guī)管理、信貸業(yè)務(wù)、內(nèi)控機(jī)制等多個領(lǐng)域，反映出往期業(yè)務(wù)擴(kuò)張中的一些管理短板。

拉長維度看，上市以來該行不乏大額罰單。如2021年9月，因信披不符合監(jiān)管要求以及違規(guī)發(fā)放貸款等6項違法違規(guī)事實，被責(zé)令改正并罰款合計245.57萬元。

2023年6月，國家金融監(jiān)管局上海監(jiān)管局發(fā)布消息，因同業(yè)投資資金投向合規(guī)性審查不審慎、委托貸款資金違規(guī)用于禁止性領(lǐng)域等19項違法違規(guī)事實，滬農(nóng)商行被處罰款共計1160萬元。

2024年12月，又收兩份百萬級罰單。因未及時調(diào)整貸款分類、理財業(yè)務(wù)未按規(guī)定進(jìn)行信息披露等，被罰款155萬元；因“貸款管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則、員工行為管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”，滬農(nóng)商行浦東分行被罰200萬元。

截至2024年末，該行上海以外地區(qū)貸款占比僅4.94%，不良率卻達(dá)1.51%，較上海地區(qū)高出57個基點(diǎn)。如何有效復(fù)制大本營的成功經(jīng)驗，提升異地風(fēng)控能力，是一道重要課題。

當(dāng)然，罰單都有滯后性，不代表當(dāng)下情形。存貸款結(jié)構(gòu)、不良率及凈息差的改善優(yōu)化也和外部環(huán)境息息相關(guān)，不是一家之痛也遠(yuǎn)非一蹴而就。

整體梳理下來，滬農(nóng)商行有喜有憂，機(jī)遇挑戰(zhàn)并存。能否把住窗口期、消除積弊韌性生長，考驗企業(yè)的戰(zhàn)略定力、更考驗革新魄力。關(guān)乎技術(shù)變革，更關(guān)乎管理理念、業(yè)務(wù)模式升級。若從此看，汪明等新高管的陸續(xù)履新恰逢其時、也時不我待。

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