喜迎新行長背后滬農(nóng)商行有哪些機(jī)遇、挑戰(zhàn)
回歸本源、高質(zhì)發(fā)展
作者:李莉
編輯:聞道
風(fēng)品:俊逸
來源:首財——首條財經(jīng)研究院
扎實業(yè)績、擁抱AI、做深五篇大文章......關(guān)鍵發(fā)展時刻,滬農(nóng)商行將迎來新帥。
2025年5月19日,該行召開一場重要的領(lǐng)導(dǎo)班子調(diào)整宣布會,提名汪明為行長和副董事長,占玲靈、張躍紅為副行長。
掐指算來,較4月24日的顧建忠辭任公告,不足一月便擬迎新帥,高效率讓外界不乏遐想。
都說大海航行靠舵手、換帥如換刀。當(dāng)前整個行業(yè)格局重塑,滬農(nóng)商行自身也處增速較勁時期,急需新力量來引領(lǐng)前行。伴隨新高管履新,會帶來哪些影響改變呢?
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風(fēng)控干將暢想
公開資料顯示,汪明1975年出生,職業(yè)生涯曾與上海銀行緊密相連,歷任上海銀行公司金融部副總經(jīng)理、北京分行副行長、同業(yè)金融部副總經(jīng)理、公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、浦西分行行長、上銀基金管理有限公司董事長等職。
2018年是職業(yè)生涯的一個轉(zhuǎn)折點(diǎn),當(dāng)年8月原上海銀保監(jiān)局核準(zhǔn)了汪明上海銀行副行長的任職資格。
被譽(yù)業(yè)內(nèi)“少壯派”高管代表之一,汪明經(jīng)歷了資管新規(guī)落地初期、銀行理財轉(zhuǎn)型階段。據(jù)券商中國,2019年3月資管新規(guī)發(fā)布近一年時,汪明接受媒體采訪時曾直言不諱,認(rèn)為過去靠幾個產(chǎn)品闖天下的時代已結(jié)束,劇烈變化的內(nèi)外部環(huán)境,讓銀行資管投資管理模式轉(zhuǎn)型有了現(xiàn)實的必要性與緊迫性。“口號容易喊,真到實操層面卻并不容易。”
近幾年,汪明主要分管風(fēng)險條線,成績單可圈可點(diǎn)。2022年以來,上海銀行連續(xù)三年存量化解規(guī)模保持在200億元,2024年處置規(guī)模達(dá)到246億元新高。自2023年起,上海銀行不良貸款率逐年下降,2024年末不良率和額度首次雙降。截至2025年一季度末,不良貸款率為1.18%。
新提名行長擅長風(fēng)控管理,這對滬農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量提升、行穩(wěn)致遠(yuǎn)大有裨益。
行業(yè)分析師王婷妍表示,目前,息差逐漸收窄,盈利空間受到擠壓,市場競爭日益激烈,銀行業(yè)務(wù)拓展的難度在增大。在有限資源中尋找新增長點(diǎn),對滬農(nóng)商行的專業(yè)性、創(chuàng)新力、合規(guī)度都是一大考驗。這個時候?qū)⒂瓉硪晃唤?jīng)驗豐富、能力出眾的掌舵人,無疑是令人振奮的消息,有望帶領(lǐng)該行構(gòu)建更加穩(wěn)健的發(fā)展格局。過去近半年時間里,滬農(nóng)商行經(jīng)歷了兩位副行長調(diào)整,隨著后續(xù)汪明上任履新,新高管團(tuán)隊已基本形成,若能實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ),將有利企業(yè)穩(wěn)住業(yè)績盤、拓展新增量。
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體量、質(zhì)量、責(zé)任兼具
好消息是,滬農(nóng)商行發(fā)展底盤不錯?;赝麆倓傔^去的2024年,經(jīng)營表現(xiàn)呈現(xiàn)諸多亮點(diǎn)。
全年營收266.41億元,同比增長0.86%,其中非利息凈收入占比達(dá)到24.53%,較上年提升2.90個百分點(diǎn),表明收入結(jié)構(gòu)在優(yōu)化。歸屬于母公司股東的凈利122.88億元,同比增長1.20%,在A股10家農(nóng)商行中體量位居第一,凈利潤率達(dá)47.33%,加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率維持在10.35%的較高水平。雖然營利增速較上年放緩,可在復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,這份經(jīng)營抗壓力已然不易。
資產(chǎn)規(guī)模方面,截至2024年末達(dá)到14878.09億元,較上年末增長6.87%,規(guī)模僅次于 渝農(nóng)商行,在上市農(nóng)商行中排名第二。其中,貸款與墊款總額7552.19億元,同比增長6.15%。負(fù)債總額13598.28億元,較上年末增長6.58%,其中吸收存款10721.41億元,較上年末增長5.48%。
2025年一季度,資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)穩(wěn)增,總額突破1.5萬億達(dá)到15399.29億元,同比增幅3.5%。貸款和墊款總額7711.27億元,吸收存款本金10815.21億元。
存貸款業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)容,為業(yè)務(wù)擴(kuò)張打下基礎(chǔ)。且貸款增量結(jié)構(gòu)優(yōu)化,以2024年為例,上海地區(qū)個人住房按揭貸款投放占比提升明顯,今年一季度,隨著上海地區(qū)二手房成交回暖,按揭貸款投放量同比增超100%。
質(zhì)量方面也有可圈點(diǎn)處,截至報告期末,公司不良貸款率僅0.97%。拉長視角看,自上市以來始終保持在1%以內(nèi)的優(yōu)異水平。撥備覆蓋率達(dá)352.35%,截至2024年底資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別達(dá)到17.15%、14.76%、14.73%,均在10家A股農(nóng)商行中排列第一,展示出較強(qiáng)的風(fēng)控能力。
如何做到的呢?
業(yè)績發(fā)布會上,董事長徐力用“六個穩(wěn)”來概括過去一年的經(jīng)營成果:業(yè)績穩(wěn)中增效,規(guī)模實力穩(wěn)步擴(kuò)大,品牌形象穩(wěn)步提升,資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中提質(zhì),股東回報穩(wěn)中有增,戰(zhàn)略策略穩(wěn)扎穩(wěn)打。“一直以來,我們的目標(biāo)就是打造‘百年老店’,穩(wěn)健是上海農(nóng)商銀行最大的特色。”
其特別強(qiáng)調(diào),資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的“底盤”有五方面,分別是扎實的客群、優(yōu)越的區(qū)位、老農(nóng)信的文化底蘊(yùn)、強(qiáng)有力的股東實力和堅定的戰(zhàn)略定力。滬農(nóng)商行已在上海扎根七十余年,通過360余家網(wǎng)點(diǎn)實現(xiàn)上海市街道和鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋。2024年95.1%的貸款投放在上海地區(qū),上海雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、蓬勃的市場活力為該行保持優(yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量奠定基礎(chǔ)。
不算虛言,以五篇大文章實體賦能為例,2024年該行科技型企業(yè)貸款余額達(dá)1149.84億元,同比增長24.29%,科技型企業(yè)貸款客戶數(shù)4278戶,同比增加1003戶,規(guī)模與戶數(shù)均在上海同業(yè)中名列前茅。
普惠金融領(lǐng)域,滬農(nóng)商行堅守支農(nóng)支小定位,截至2024年末,普惠小微貸款余額866.08億元,同比增長11.14%,服務(wù)客戶數(shù)5.20萬戶,增長3.53%。據(jù)國盛證券研報,2025年一季度,滬農(nóng)商行加大政策鼓勵領(lǐng)域的信貸投放力度,民營企業(yè)、普惠小微貸款余額分別增加56億元和21億元。
綠色金融方面,2024年綠色信貸余額破843.35億元,同比增長37.28%;理財投資綠色債券余額23.34億元,增長9.09%。2024年該行落地多項創(chuàng)新項目,如國內(nèi)首筆化工行業(yè)轉(zhuǎn)型金融貸款、上海市首批氣候投融資項目,并成為上海市首批“產(chǎn)業(yè)綠貸”入駐銀行。
零售金融方面不斷探索創(chuàng)新,截至2024年末,零售金融資產(chǎn)余額7953.18億元,增幅6.63%;個人貸款余額1934.08億元,較上年末增長1.85%,存續(xù)理財產(chǎn)品總規(guī)模繼續(xù)保持全國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)首位。養(yǎng)老金融布局上,通過深化打造“安享心生活”養(yǎng)老服務(wù)品牌,積極探索“金融+非金融”“網(wǎng)點(diǎn)+社區(qū)”“線上+線下”的為老服務(wù)模式。
數(shù)智轉(zhuǎn)型升級步伐也凌厲,截至2024年末,滬農(nóng)商行金融科技投入約13.35億元,同比增長17.64%,科技交付效率提升19%,通過數(shù)據(jù)管理能力成熟度DCMM 4級認(rèn)證,成全國首家獲評的農(nóng)商銀行。
一句話,上述成長韌性、穩(wěn)健度源于多年的區(qū)域深耕、深融國家戰(zhàn)略,是厚積薄發(fā)的結(jié)果。
更難可貴的是,滬農(nóng)商行還懂得責(zé)任回報,股東回饋方面一直表現(xiàn)較出色。自2021年上市以來,該行每年現(xiàn)金分紅比例始終保持在當(dāng)年歸母凈利潤的30%以上,2022年和2023年分別為30.06%和30.10%。
2024年度,滬農(nóng)商行進(jìn)一步提升現(xiàn)金分紅比,占凈利達(dá)到33.91%,在A股上市銀行中排名第二,股息率超5%,在同業(yè)銀行中處于較高水平。截至2024年,該行累計派發(fā)普通股現(xiàn)金股利已達(dá)165.20億元(含2024年度分紅),是IPO募集資金總額的1.92倍。
上市短短四年,便有如此豐厚回報,拉滿的誠意也帶來正向反饋:2024全年,滬農(nóng)商行股價漲幅達(dá)63%,排名A股銀行板塊第二。3
要補(bǔ)“功課”知多少
體量、質(zhì)量、責(zé)任三者兼具,滬農(nóng)商行的長線價值可期可待。不過,這不代表無懈可擊,“百年老店”奔赴是一場馬拉松,透過繁華A面,一些B面隱憂挑戰(zhàn)也考驗著新管理層的破題智慧。
比如深入收入結(jié)構(gòu),2024年凈利息收益率僅1.50%,較2023年下滑0.17個百分點(diǎn)。利息收入同比減少1.23%,降至448.99億元,利息支出則同比增長0.13%,達(dá)到247.92億元,利息凈收入降至201.07億元,同比下滑2.86%。
貸款收益率為4.02%,雖略高于上市農(nóng)商行平均水平,投資類資產(chǎn)收益率則僅為2.87%,反映出資產(chǎn)配置能力待提升。
此外,代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入也下滑9.97%,降至20.42億元,主要由于保險費(fèi)率下降,相應(yīng)代理保險業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入減少。
兩大業(yè)務(wù)收入承壓背景下,投資收益和資產(chǎn)處置收益成為拉升業(yè)績的主力軍。2024年前者貢獻(xiàn)24.45億元,同比增長60.27%;資產(chǎn)處置收益5.50億元,同比增長1505.38%。
只是,能否持續(xù)要打個問號。以資產(chǎn)處置收益為例,大增主要由于當(dāng)年一季度房屋征收的一次性影響。高基數(shù)影響下,2025年一季度公司資產(chǎn)處置收益大幅下降95.61%。
2025年一季度,該行營收65.60億元,同比下降7.41%。歸母凈利35.64億元,微增0.34%。具體來看,利息凈收入47.66億元,同比下降5.62%;非利息凈收入為17.94億元,下降11.82%。對非利息凈收入的下滑,滬農(nóng)商行解釋稱,主要受上一年度房屋征收一次性因素的影響。
再看投資收益,行業(yè)分析師王彥博表示,與傭金手續(xù)費(fèi)收入不同,其往往較依賴股市、債市行情,存在一定不確定性,且遠(yuǎn)離企業(yè)客戶,易形成“資金空轉(zhuǎn)”。2024年以來國債市場持續(xù)走強(qiáng),部分銀行投資收益水漲船高。對此,央行在內(nèi)的監(jiān)管部門曾多次出手規(guī)范中小銀行“炒債”行為。從業(yè)績質(zhì)量、穩(wěn)健度看,滬農(nóng)商行還有提升空間,需防范外部環(huán)境變化,業(yè)績起落波動。
資產(chǎn)質(zhì)量方面,不良貸款率保持低位值得肯定,但若細(xì)分看,相較對公不良貸款率1.02%,同比下降0.08個百分點(diǎn),零售不良貸款率達(dá)到1.32%,且同比上升了0.20個百分點(diǎn)。其中,關(guān)注類貸款占比1.28%,較上年末上升0.05個百分點(diǎn);損失類貸款占比0.48%,較上年末上升0.24個百分點(diǎn)。關(guān)注類貸款遷徙率達(dá)11.16%,次級類貸款遷徙率95.13%
滬農(nóng)商行表示,次級類、可疑類貸款遷徙率有所上升,主要是執(zhí)行《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法》,逾期超過270天貸款風(fēng)險分類至少為可疑類,逾期超過360天貸款風(fēng)險分類歸為損失類,風(fēng)險分類下遷速度加快所致。
另一廂,撥備覆蓋率雖遠(yuǎn)高于行業(yè)監(jiān)管線,可持續(xù)下行還是不能掉以輕心。2024年同比下降52.63個百分點(diǎn),2025年一季度末為339.27%,較2024年末再降13.08個百分點(diǎn)。
行業(yè)分析師孫業(yè)文表示,通過調(diào)節(jié)撥備覆蓋率可實現(xiàn)業(yè)績平穩(wěn)增長,滬農(nóng)商行是少數(shù)撥備覆蓋率超300%的上市銀行,意味其有較可觀的調(diào)節(jié)空間。拋開2025年一季度增利不增收,撥備覆蓋率連續(xù)下行需警惕風(fēng)險敞口加大、削弱應(yīng)對未來不確定性的能力。
總體而言,成績之外,從優(yōu)化收入結(jié)構(gòu),到提升風(fēng)險管理能力、夯實資產(chǎn)質(zhì)量,在成長性穩(wěn)健度方面,滬農(nóng)商行要補(bǔ)得“功課”還有不少。
4
恰逢其時、時不我待
說千道萬,在強(qiáng)合規(guī)、精細(xì)化、高質(zhì)量大趨勢下,良好的營商環(huán)境,合規(guī)運(yùn)營是價值根基。
2025年3月,國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局披露,上海農(nóng)商行因涉及18項違法違規(guī)行為,被處860萬元罰款。涉及合規(guī)管理、信貸業(yè)務(wù)、內(nèi)控機(jī)制等多個領(lǐng)域,反映出往期業(yè)務(wù)擴(kuò)張中的一些管理短板。
拉長維度看,上市以來該行不乏大額罰單。如2021年9月,因信披不符合監(jiān)管要求以及違規(guī)發(fā)放貸款等6項違法違規(guī)事實,被責(zé)令改正并罰款合計245.57萬元。
2023年6月,國家金融監(jiān)管局上海監(jiān)管局發(fā)布消息,因同業(yè)投資資金投向合規(guī)性審查不審慎、委托貸款資金違規(guī)用于禁止性領(lǐng)域等19項違法違規(guī)事實,滬農(nóng)商行被處罰款共計1160萬元。
2024年12月,又收兩份百萬級罰單。因未及時調(diào)整貸款分類、理財業(yè)務(wù)未按規(guī)定進(jìn)行信息披露等,被罰款155萬元;因“貸款管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則、員工行為管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”,滬農(nóng)商行浦東分行被罰200萬元。
截至2024年末,該行上海以外地區(qū)貸款占比僅4.94%,不良率卻達(dá)1.51%,較上海地區(qū)高出57個基點(diǎn)。如何有效復(fù)制大本營的成功經(jīng)驗,提升異地風(fēng)控能力,是一道重要課題。
當(dāng)然,罰單都有滯后性,不代表當(dāng)下情形。存貸款結(jié)構(gòu)、不良率及凈息差的改善優(yōu)化也和外部環(huán)境息息相關(guān),不是一家之痛也遠(yuǎn)非一蹴而就。
整體梳理下來,滬農(nóng)商行有喜有憂,機(jī)遇挑戰(zhàn)并存。能否把住窗口期、消除積弊韌性生長,考驗企業(yè)的戰(zhàn)略定力、更考驗革新魄力。關(guān)乎技術(shù)變革,更關(guān)乎管理理念、業(yè)務(wù)模式升級。若從此看,汪明等新高管的陸續(xù)履新恰逢其時、也時不我待。
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