首批新型浮動費率基金重磅發(fā)行,這個收費模式太有誠意
5月27日,首批新型浮動費率基金正式發(fā)行。這批基金從上報到獲批僅一周時間,其破竹之勢引發(fā)市場廣泛關注。
隨著易方達成長進取混合(A類024450 C類024451)等新型浮動費率產品落地,標志著公募基金費率改革邁向新階段。
新模式,更精細
此前,公募基金已推出過浮動費率,將管理費與投資者持有時間、基金規(guī)模、基金業(yè)績掛鉤。
簡單來說,就是投資者持有基金時間越長,管理費率越低;產品管理規(guī)模超過一定金額,費率降低;基金管理費是否收取、收取多少,取決于基金在封閉期內的收益率。
相比之下,這次新型浮動費率更精細,注重投資者每筆投資的收益情況,將費率細化至“單個客戶、單筆份額”維度,實現(xiàn)了“千人千面”。
具體來看,這次的浮動費率產品將管理費率與投資者每筆投資的持有時間、相對業(yè)績比較基準的超額收益水平掛鉤。
首批產品設置了一致的業(yè)績考察指標:
當投資者贖回時持有期限不足一年,管理費按1.2%/年費率收取。
當持有期限達到一年及以上,則分為三種情況收取,具體是這樣的:
第一種,如果年化收益率相對業(yè)績比較基準超過6%且實際持有收益率為正時,按1.5%/年收;
第二種,如果年化收益率相對業(yè)績比較基準低于3%(含3%)時,按0.60%/年收。
第三種:其他情形下,就按1.20%/年收。
可以看到,費率升檔幅度明顯小于降檔幅度,體現(xiàn)“懲罰性降費”重于“獎勵性提費”,一旦業(yè)績大幅跑輸,管理費就要腰斬。
有業(yè)內人士分析,費率的升降檔實行非對稱設計,相較于對管理人的激勵,更加強調對投資者利益的保護。
易方達尖子生出戰(zhàn)
面對這一創(chuàng)新改革,易方達推出了易方達成長進取混合(A類024450、C類024451),認購截止6月17日。
目前中國銀行針對其托管代銷的易方達成長進取混合,還實施認購費率一折優(yōu)惠。
據(jù)了解,該基金股票資產占基金資產的比例為60%-95%,重視中長期產業(yè)方向和景氣趨勢,關注公司的成長空間、競爭優(yōu)勢和估值水平等,捕捉行業(yè)發(fā)展的重要機遇以及個股的成長所帶來的價值提升的投資機會。
其以“中證500指數(shù)收益率×65%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×15%+中債總指數(shù)收益率×20%”為業(yè)績比較基準。
這樣的組合是成長型配置的優(yōu)質載體,既把握A股優(yōu)質企業(yè)的成長彈性,又通過港股通捕捉稀缺資產機會。
中證500指數(shù)覆蓋滬深兩市新興行業(yè)龍頭,成分股研發(fā)費用率連續(xù)三年同比提升,在產業(yè)升級背景下具備長期增長動能。
港股通部分則納入互聯(lián)網(wǎng)、生物科技等特色板塊,與A股形成互補。
在基金經(jīng)理方面,易方達本次出戰(zhàn)的是,績優(yōu)中生代基金經(jīng)理劉健維,投資風格是均衡成長。
劉健維是上海交通大學工學學士、金融學碩士,擁有10年投研經(jīng)驗,其中6年投資經(jīng)驗,專注TMT、新能源、國防軍工、高端制造等板塊投資研究。
劉健維表示,其投資框架在景氣賽道中選擇階段性優(yōu)勢突出的個股,在這些個股估值相對合理、具備市值空間時買入,在行業(yè)投資邏輯發(fā)生變化、個股投資邏輯發(fā)生重大變化或者泡沫化時選擇賣出。
Wind顯示,目前劉健維在管3只偏股混合型基金,總規(guī)模73.3億元,長期業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定。
自其任職以來,3只基金的業(yè)績收益遠遠跑贏業(yè)績基準。截至5月26日,易方達科融混合收益為90.38%,業(yè)績基準為5.52%;易方達科訊混合收益89.15%,業(yè)績基準為5.32%;易方達成長動力混合A更是在基準為-7%的情況下,取得12.24%的收益。
結語
這批浮動費率產品,對持有一年以上的基金份額,將管理費率與相對于業(yè)績比較基準的超額收益掛鉤,對基金管理人的投研能力是極大的考驗。投資者在挑選基金時,更應選擇投研能力出眾的基金管理人,比如頭部公募易方達,長期來看更能捕捉到阿爾法收益。
(注:投資有風險,本文不構成任何投資建議)
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