出品 | 子彈財(cái)經(jīng)

作者 | 邢莉

編輯 | 蛋總

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

被譽(yù)為合資險(xiǎn)企”優(yōu)等生“的中信保誠(chéng)人壽，正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型之痛。

5月16日，據(jù)中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站消息：中信保誠(chéng)人壽原黨委書記、總經(jīng)理趙小凡被開除黨籍，其違法犯罪問題移送檢察機(jī)關(guān)。趙小凡曾擔(dān)任中信保誠(chéng)人壽總經(jīng)理一職11年之久，這一重磅消息傳出后，迅速引發(fā)保險(xiǎn)業(yè)熱議。

中信保誠(chéng)人壽是我國(guó)第一家中英合資保險(xiǎn)公司，該險(xiǎn)企由中國(guó)中信集團(tuán)和英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)聯(lián)合發(fā)起創(chuàng)建。背靠實(shí)力不俗的兩大股東，中信保誠(chéng)人壽自2009年便實(shí)現(xiàn)盈利，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入一度突破300億元。

然而，隨著近幾年大環(huán)境及保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入周期性調(diào)整，中信保誠(chéng)人壽也行至發(fā)展的“十字路口”。

自2023年中信保誠(chéng)人壽凈利潤(rùn)盈轉(zhuǎn)虧，2024年中信保誠(chéng)人壽虧損進(jìn)一步擴(kuò)大至17.65億元。

在過去一年的時(shí)間里，從高層變動(dòng)到兩度增資，中信保誠(chéng)人壽大動(dòng)作不斷，能否借此走出虧損泥潭，重回合資險(xiǎn)企“優(yōu)等生”之列？

1、原總經(jīng)理被開除黨籍，涉政績(jī)觀錯(cuò)位等

事實(shí)上，趙小凡被開除黨籍的這一消息，距其被查已過去半年。

2024年11月，中信保誠(chéng)人壽原黨委書記、總經(jīng)理趙小凡涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。直至今年5月16日，調(diào)查結(jié)果公布，趙小凡被開除黨籍，其違法犯罪問題移送檢察機(jī)關(guān)。

據(jù)中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委駐中信集團(tuán)紀(jì)檢監(jiān)察組、河北省紀(jì)委監(jiān)委公告顯示，趙小凡涉政績(jī)觀錯(cuò)位，背離保險(xiǎn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展要求，干部選撥任用中任人唯親，搞權(quán)權(quán)交易等6項(xiàng)違紀(jì)違法行為。

值得注意的是，“政績(jī)觀錯(cuò)位，背離保險(xiǎn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展要求”這一陳述在保險(xiǎn)高管的相關(guān)通報(bào)文件中并不常見。

（圖 / 中紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委官網(wǎng)）

經(jīng)中信集團(tuán)黨委會(huì)議研究，決定給予趙小凡開除黨籍處分；經(jīng)中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委駐中信集團(tuán)紀(jì)檢監(jiān)察組研究，決定按規(guī)定取消其享受的待遇；收繳其違紀(jì)違法所得；由邢臺(tái)市監(jiān)委將其涉嫌犯罪問題移送檢察機(jī)關(guān)依法審查起訴，所涉財(cái)物一并移送。

履歷顯示，趙小凡出生于1964年3月，畢業(yè)于北京大學(xué)，博士學(xué)位，高級(jí)會(huì)計(jì)師。趙小凡是財(cái)務(wù)出身，長(zhǎng)期在中信銀行、中信保誠(chéng)人壽任職，先后擔(dān)任中信銀行副行長(zhǎng)、中信集團(tuán)財(cái)務(wù)部主任、中信財(cái)務(wù)有限公司副董事長(zhǎng)等職務(wù)。

2013年3月，原銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)趙小凡中信保誠(chéng)人壽總經(jīng)理任職資格。

2024年4月，中信保誠(chéng)人壽公告，因達(dá)到法定退休年齡，趙小凡不再擔(dān)任中信保誠(chéng)人壽總經(jīng)理職務(wù)。

「界面新聞·子彈財(cái)經(jīng)」注意到，就在趙小凡卸任前一個(gè)月（即2024年3月），常戈開始擔(dān)任中信保誠(chéng)人壽黨委書記、臨時(shí)負(fù)責(zé)人，并于2024年6月獲批出任中信保誠(chéng)人壽總經(jīng)理。

在2024年，中信保誠(chéng)人壽還迎來了新任董事長(zhǎng)。

2023年5月，中信保誠(chéng)原董事長(zhǎng)黎康忠因個(gè)人原因遞交辭呈，結(jié)束了其在中信保誠(chéng)人壽6年從業(yè)時(shí)光。此后，中信保誠(chéng)人壽董事長(zhǎng)一職長(zhǎng)期空缺。

2024年12月，中信保誠(chéng)官網(wǎng)發(fā)布公告，李存強(qiáng)被任命為中信保誠(chéng)人壽董事長(zhǎng)。至此，新任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理終于落定。

履歷顯示，李存強(qiáng)在金融領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)，曾在華泰保險(xiǎn)集團(tuán)任職多年，歷任公司總經(jīng)理、董事長(zhǎng)，并擔(dān)任華泰保險(xiǎn)集團(tuán)常務(wù)副總經(jīng)理等職。2024年3月離開華泰保險(xiǎn)，隨后加盟中信保誠(chéng)人壽。常戈則在中信體系內(nèi)深耕多年，對(duì)公司的業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)頗為熟悉。

然而，新任將帥走馬上任，面臨的老難題卻不少。

2、連虧兩年，“優(yōu)等生”遭遇業(yè)績(jī)困境

多年來，中信保誠(chéng)人壽一直以經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健著稱，是合資險(xiǎn)企中的“優(yōu)等生”，但近兩年深陷虧損泥潭。

中信保誠(chéng)人壽誕生于保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開放的大背景下。

官網(wǎng)顯示，2000年10月，中國(guó)中信集團(tuán)與保誠(chéng)集團(tuán)聯(lián)合發(fā)起創(chuàng)建信誠(chéng)人壽，總部設(shè)立在廣州，是我國(guó)第一家中英合資的人壽保險(xiǎn)公司，雙方股東分別持股50%。2017年5月，為充分發(fā)揮雙方股東的品牌優(yōu)勢(shì)，“信誠(chéng)人壽”更名為“中信保誠(chéng)人壽”。

自2009年中信保誠(chéng)人壽便實(shí)現(xiàn)盈利，保費(fèi)方面呈逐年上漲趨勢(shì)。

2017年，中信保誠(chéng)人壽凈利潤(rùn)突破10億元。2018年至2021年，中信保誠(chéng)人壽凈利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)11.04億元、18.2億元、25.31億元和29.15億元，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入153.85億元、213.44億元、233.61億元和268.27億元。

但2022年，中信保誠(chéng)人壽迎來分水嶺。其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入突破300億元大關(guān)，凈利潤(rùn)僅10.96億元，同比下降了超60%。

2023年，中信保誠(chéng)人壽凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧——凈利虧損高達(dá)7.96億元，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為315.82億元，同比增長(zhǎng)僅1.28%。

2024年，中信保誠(chéng)人壽虧損進(jìn)一步擴(kuò)大至17.65億元，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比下滑5.12%至299.66億元。

分季度來看，中信保誠(chéng)人壽2024年單季度凈利潤(rùn)大幅波動(dòng)，分別為-3.67億元、-25.18億元、2.05億元及14.05億元，二季度虧損尤其嚴(yán)重。同期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入呈遞減態(tài)勢(shì)，分別為95.17億元、74.14億元、68.50億元及61.85億元。

「界面新聞·子彈財(cái)經(jīng)」就其2024年凈利潤(rùn)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入下滑原因求證中信保誠(chéng)人壽方面，截至發(fā)稿之前并未得到相關(guān)回復(fù)。

近兩年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中信保誠(chéng)人壽支出項(xiàng)中，賠付支出、提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金均大幅上漲。

2023年及2024年，中信保誠(chéng)人壽的賠付支出分別為42.16億元、94.48億元，分別增長(zhǎng)12.41億元、52.32億元；資產(chǎn)減值損失為25.51億元、47.75億元，分別增長(zhǎng)21.6億元、22.24億元。

“通常一家壽險(xiǎn)公司賠付支出大漲往往是因?yàn)楫a(chǎn)品集中到期，過去該險(xiǎn)企可能采取了較為激進(jìn)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張方式；計(jì)提資產(chǎn)減值損失則是為了應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)。”有保險(xiǎn)業(yè)從業(yè)人士向「界面新聞·子彈財(cái)經(jīng)」透露。

聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司認(rèn)為，2024年受業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，中信保誠(chéng)人壽規(guī)模保費(fèi)有所下降，加之資產(chǎn)減值損失增加以及增提準(zhǔn)備金等因素影響，中信保誠(chéng)人壽出現(xiàn)凈虧損。

在投資業(yè)務(wù)方面，2024年，中信保誠(chéng)人壽投資資產(chǎn)規(guī)模保持增長(zhǎng)，資金配置向固定收益類資產(chǎn)傾斜。但公司個(gè)別項(xiàng)目違約，需持續(xù)關(guān)注公司投資資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)情況。

不僅虧損擴(kuò)大，中信保誠(chéng)人壽償付能力同樣承壓。

「界面新聞·子彈財(cái)經(jīng)」注意到，截至2023年末，中信保誠(chéng)人壽的核心償付能力、綜合償付能力充足率分別為94.04%和187.88%，明顯低于行業(yè)平均水平。

3、追趕“昔日”的自己

面對(duì)業(yè)績(jī)虧損和償付能力壓力，中信保誠(chéng)人壽兩大股東頻頻出手相助。

4月14日，金融監(jiān)管總局發(fā)布公告稱，同意中信保誠(chéng)人壽增加注冊(cè)資本25億元，由48.6億元變更為73.6億元。其中，中信金控合計(jì)出資36.8億元，占公司注冊(cè)資本的50%；保誠(chéng)集團(tuán)合計(jì)出資36.8億元，占公司注冊(cè)資本的50%。

而這距離上一次增資僅一年時(shí)間。

2024年2月，金融監(jiān)管總局批復(fù)同意中信保誠(chéng)人壽增加注冊(cè)資本25億元，由中信金控和保誠(chéng)集團(tuán)分別出資12.5億元。增資完成后，中信保誠(chéng)人壽注冊(cè)資本由23.6億元增至48.6億元。

得益于增資，中信保誠(chéng)人壽核心資本及實(shí)際資本較上年末均有所提升，帶動(dòng)償付能力充足率有所提升。截至2024年末，中信保誠(chéng)人壽核心償付能力充足率143.64%，綜合償付能力充足率245.14%。

不止在償付能力方面，「界面新聞·子彈財(cái)經(jīng)」注意到，2024年下半年中信保誠(chéng)人壽進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型：提出從嚴(yán)治企、體系為王、全面協(xié)同、科技賦能、競(jìng)賽文化等五大經(jīng)營(yíng)管理重點(diǎn)。通過搭體系、建平臺(tái)、擴(kuò)生態(tài)，致力構(gòu)建長(zhǎng)期有效的價(jià)值創(chuàng)造模式。

從險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)來看，中信保誠(chéng)人壽審慎投放傳統(tǒng)增額類壽險(xiǎn)產(chǎn)品，推動(dòng)向分紅型壽險(xiǎn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，帶動(dòng)分紅險(xiǎn)規(guī)模及占比均有所提升。

而這一轉(zhuǎn)型也難免帶來“陣痛”。

聯(lián)合資信評(píng)級(jí)報(bào)告披露數(shù)據(jù)顯示，2024年中信保誠(chéng)人壽負(fù)債端承壓。

2024年，其實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)保費(fèi)為187.54億元，同比下降11.77%；投連險(xiǎn)保費(fèi)為18.19億元，同比下降67.19%；健康險(xiǎn)保費(fèi)為64.85億元，同比下降2.78%；僅分紅險(xiǎn)保費(fèi)為44.81億元，同比增長(zhǎng)21.69%。

近日，中信保誠(chéng)人壽對(duì)外披露2025年第一季度償付能力報(bào)告。

報(bào)告顯示，2025年第一季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入103.9億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.78億元。

此外，公司在一季度還收到國(guó)家金融監(jiān)督管理總局出具的一份年度監(jiān)管情況通報(bào)、溫州金融監(jiān)管分局一次監(jiān)管約談，評(píng)價(jià)其2024年“積極落實(shí)監(jiān)管要求，強(qiáng)化戰(zhàn)略引領(lǐng)，聚焦主責(zé)主業(yè)，推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，較好完成了2023年監(jiān)管通報(bào)主要問題整改工作”，并指出未來在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等方面需關(guān)注的問題。

不過，一季度償付能力報(bào)告同時(shí)顯示，中信保誠(chéng)人壽償付能力較2024年末再次下降。

（圖 / 中信保誠(chéng)人壽官網(wǎng)）

截至2025年一季度末，其核心償付能力充足率為134%，其綜合償付能力充足率為229%。較上季度有所下滑，同時(shí)預(yù)測(cè)下季將繼續(xù)下滑。

綜合來看，兩次增資為中信保誠(chéng)人壽深化改革、探索轉(zhuǎn)型提供了相對(duì)充足的“彈藥”，但高層變動(dòng)和業(yè)績(jī)起伏依然考驗(yàn)著這家壽險(xiǎn)公司。

未來，中信保誠(chéng)人壽能否在新領(lǐng)導(dǎo)班子的帶領(lǐng)下，重回合資險(xiǎn)企“優(yōu)等生”之列？「界面新聞·子彈財(cái)經(jīng)」將持續(xù)關(guān)注。

*文中題圖來自：中信保誠(chéng)人壽官網(wǎng)。

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