5月30日，豬肉概念股集體大漲，截至收盤，$巨星農(nóng)牧(603477)$、$湘佳股份(002982)$雙雙大漲10%，$牧原股份(002714)$、$溫氏股份(300498)$、$新希望(000876)$、$神農(nóng)集團(tuán)(605296)$等均錄得上漲。

港股方面，中糧家佳康（01610.HK）、萬洲國際（00288.HK）等豬肉概念股紛紛上漲。

消息面，多家頭部豬企接相關(guān)部門要求集團(tuán)場暫停能繁母豬擴(kuò)產(chǎn)，出欄體重也需要控制在120公斤左右。企業(yè)人士表示，會議主要涉及去產(chǎn)能、二育調(diào)控、頭部企業(yè)帶頭穩(wěn)價(jià)格等。據(jù)悉，目前大集團(tuán)已經(jīng)暫停二育銷售。

有市場人士稱，暫停賣二育，有望減少市場豬肉供給，有利于豬肉價(jià)格的維穩(wěn)，二育也不利于疫病防控，而且料肉比高，不符合中美關(guān)稅戰(zhàn)下的國家糧食安全戰(zhàn)略。

此外，有專家表示，養(yǎng)殖業(yè)板塊在貿(mào)易沖突期間往往表現(xiàn)較好，作為與民生息息相關(guān)的板塊，或受到政策重點(diǎn)扶持，業(yè)績上具備韌性，容易被市場視為避險(xiǎn)的良好選擇。

業(yè)績方面，此前多家豬企亮出今年一季度的成績單，整體表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。

比如新希望今年一季度實(shí)現(xiàn)營收244.17億元，同比增長2.13%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.45億元，同比增長122.99%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤4.35億元，同比增長122.47%，堪稱近年來的“最佳開局”。

該公司表示，一季度養(yǎng)殖成本實(shí)現(xiàn)同環(huán)比雙降，且一季度豬價(jià)較去年同期略高，使生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)出現(xiàn)改善。此外，公司飼料業(yè)務(wù)在一季度亦取得了不俗表現(xiàn)。

龍頭牧原股份今年一季度實(shí)現(xiàn)營收360.61億元，同比增長37.26%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤44.91億元，同比增長288.79%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤45.09億元，同比增長288.92%。

招商證券發(fā)布研報(bào)指出，2025年第一季度，主要上市豬企實(shí)現(xiàn)扭虧，主要原因在于：1)豬價(jià)表現(xiàn)淡季不淡；2)飼料價(jià)格繼續(xù)下行以及生產(chǎn)效率提升驅(qū)動行業(yè)成本繼續(xù)優(yōu)化；3)在仔豬盈利較好的背景下，上市豬企仔豬銷售占比顯著提升。2025年第一季度，16家上市豬企合計(jì)盈利82億元，同比扭虧，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流131億元，帶動資產(chǎn)負(fù)債率繼續(xù)下行0.2個百分點(diǎn)至60%。

行業(yè)基本面的改善，再疊加當(dāng)前豬肉板塊市場關(guān)注度較低，板塊估值處于相對低位，安全邊際凸顯，這也進(jìn)一步吸引了部分資金的介入，為板塊帶來新的增長動力。

作者：飛魚