“附近的人”已成往事，“左滑右滑”風(fēng)光不再。

作為陌生人社交領(lǐng)域的開(kāi)拓者，截至2024年，摯文集團(tuán)已經(jīng)連續(xù)五年負(fù)增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)接近腰斬，核心產(chǎn)品陌陌和探探的付費(fèi)用戶大幅縮水，深陷業(yè)績(jī)、用戶與市場(chǎng)的三重困境。

然而今年第一季度，摯文集團(tuán)卻拋出一份矛盾的答卷。營(yíng)收同比微降1.5%，凈利潤(rùn)卻從去年同期的520萬(wàn)元暴漲至3.58億元。這究竟是觸底反彈的信號(hào)，還是曇花一現(xiàn)的假象？

海外業(yè)務(wù)成唯一亮點(diǎn)，降本增效難掩核心困境

財(cái)報(bào)顯示，2025年第一季度，陌陌母公司摯文集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為25.2億元（約3.47億美元），較上年同期的25.6億元下降1.5%。

細(xì)分來(lái)看，第一季增值服務(wù)營(yíng)收為24.9億元（約3.43億美元），較上年同期的25.3億元降1.6%；其他服務(wù)營(yíng)收3093萬(wàn)，上年同期為2750萬(wàn)元。

分市場(chǎng)區(qū)域來(lái)看，摯文集團(tuán)2025年第一季度來(lái)自中國(guó)大陸的收入為21億元（約2.9億美元），較上年同期的23.19億元下降9.5%。

面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的持續(xù)萎縮，摯文集團(tuán)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向也清晰可見(jiàn)：收縮戰(zhàn)線，發(fā)力海外。

2025年第一季度，其來(lái)自海外地區(qū)收入為4.15億元（約5710萬(wàn)美元），上年同期為2.412億元，主要得益于小蟻的增長(zhǎng)以及新興品牌收入的增加。這一升一降間，海外業(yè)務(wù)表現(xiàn)成為財(cái)報(bào)中唯一亮眼的增長(zhǎng)點(diǎn)。

盈利方面，盡管凈利潤(rùn)取得重大突破，從2024年同期的520萬(wàn)元增至2025年一季度的3.585億元，但成本與費(fèi)用支出表現(xiàn)并不同步，2025年第一季度成本與費(fèi)用累計(jì)為22.34億元（約3.08億美元），同比增長(zhǎng)5%。

與此同時(shí)，摯文集團(tuán)2025年第一季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為3億元（約4130萬(wàn)美元），較上年同期的4.6億元下降34.78%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為12%；經(jīng)調(diào)整運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為3.45億元（約4760萬(wàn)美元），較上年同期的5.15億元下降33%。

而凈利潤(rùn)取得重大突破的另一面，是核心用戶生態(tài)的持續(xù)向下。2025年3月，探探App的月活躍用戶數(shù)（“MAU”）為1070萬(wàn)，而2024年3月為1370萬(wàn)，同比下降21.9%。

陌陌App付費(fèi)用戶總數(shù)在2025年第一季度為420萬(wàn)，上年同期為710萬(wàn)。探探App的付費(fèi)用戶總數(shù)在2025年第一季度為80萬(wàn)，上年同期為110萬(wàn)。

曾經(jīng)以18-24歲用戶為主力軍的探探，如今在年輕群體中的影響力被抖·音、小紅書(shū)等平臺(tái)不斷瓦解，越來(lái)越多的陌陌女性用戶已轉(zhuǎn)投小紅書(shū)的“搭子社交”。

整體來(lái)看，一季度，摯文集團(tuán)利潤(rùn)狂歡的背后，是陌生人社交鼻祖的生存悖論?；蛟S降本換來(lái)的賬面盈利，正以用戶根基的加速瓦解為代價(jià)。

社交娛樂(lè)生態(tài)重構(gòu)，摯文能否抓住新風(fēng)口？

當(dāng)探探付費(fèi)用戶距離巔峰期已相去甚遠(yuǎn)，摯文的困境映射出整個(gè)陌生人社交行業(yè)的式微。在短視頻與AI社交的沖擊下，傳統(tǒng)匹配模式瀕臨淘汰，而監(jiān)管重壓更迫使行業(yè)向“價(jià)值創(chuàng)造”轉(zhuǎn)型。

現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)社交戰(zhàn)場(chǎng)已徹底重構(gòu)。抖·音、快·手通過(guò)同城社交和直播連麥功能，成為年輕人社交新寵；Soul憑借AI驅(qū)動(dòng)的“靈魂匹配”實(shí)現(xiàn)日均匹配量1200萬(wàn)次，是陌陌匹配成功率的四倍以上。

而主打潮玩社交的積目，已在18-24歲人群中超越探探。這種格局變化直接反映在市場(chǎng)數(shù)據(jù)上：2024年摯文集團(tuán)在移動(dòng)社交市場(chǎng)份額持續(xù)萎縮，直播業(yè)務(wù)被抖·音系擠壓，陌生人社交賽道則被新生代平臺(tái)反超。

面對(duì)國(guó)內(nèi)紅海，出海成為社交企業(yè)的“最大確定性”。據(jù)市場(chǎng)研究公司GrandViewResearch預(yù)測(cè)，全球社交娛樂(lè)應(yīng)用的市場(chǎng)規(guī)模保持快速擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，2023年至2030年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)26.2%。

中國(guó)社交產(chǎn)品也正以多元化形態(tài)席卷全球。data.ai報(bào)告顯示，TikTo成為史上首個(gè)全周期用戶支出突破100億美元的應(yīng)用，同時(shí)也是全球首個(gè)單季度用戶消費(fèi)規(guī)模超10億美元的應(yīng)用產(chǎn)品。

此外，深耕中東市場(chǎng)的Yalla持續(xù)擴(kuò)張，快速崛起的WePlay嶄露頭角，已在多個(gè)國(guó)際市場(chǎng)占據(jù)一席之地的BigoLive穩(wěn)步前行，還有在海外市場(chǎng)扎根布局的MICO等頭部產(chǎn)品，它們正以不可阻擋的態(tài)勢(shì)席卷全球社交領(lǐng)域。

更值得關(guān)注的是新銳產(chǎn)品的爆發(fā)力。2023年6月發(fā)布的JACO，僅用5個(gè)月便斬獲160萬(wàn)下載量，收入超420萬(wàn)美元，橫掃中東多國(guó)下載榜榜首。WePlay則憑借“游戲+社交”的創(chuàng)新路徑，在東南亞、日韓、中東實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

直播行業(yè)本身也在向價(jià)值創(chuàng)造轉(zhuǎn)型。此前，中網(wǎng)聯(lián)于2024年1月啟動(dòng)“優(yōu)質(zhì)主播培育工程” ，計(jì)劃3年培育6000個(gè)優(yōu)質(zhì)直播間。截至2024年9月27日，中網(wǎng)聯(lián)公布了首批208個(gè)優(yōu)質(zhì)直播間（主播）。這也推動(dòng)行業(yè)從“流量增長(zhǎng)”向“價(jià)值創(chuàng)造”轉(zhuǎn)變。

而政務(wù)直播的興起也提供了新思路。濰坊市奎文區(qū)創(chuàng)新推出“直播帶策”模式，上線130余場(chǎng)政務(wù)直播，吸引50余萬(wàn)人次觀看10。可見(jiàn)，直播間已成為承載社會(huì)價(jià)值的重要文化空間，讓其成為傳播正能量的主陣地是有必要的。

結(jié)語(yǔ)

一季度，摯文集團(tuán)財(cái)報(bào)呈現(xiàn)出一幅矛盾的圖景?？偁I(yíng)收同比微降、用戶流失加速的同時(shí)，凈利潤(rùn)大增，海外業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，成為唯一增長(zhǎng)引擎。

在短視頻與AI社交的沖擊下，傳統(tǒng)陌生人社交模式瀕臨淘汰，抖·音、Soul等平臺(tái)瓜分市場(chǎng)份額，摯文被迫以“降本換利潤(rùn)”策略維持生存。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，社交賽道“內(nèi)卷化”與“出海突圍”的雙重壓力下，摯文能否在存量市場(chǎng)中找到新平衡點(diǎn)，仍是未知數(shù)。

作者：璟松

來(lái)源：美股研究社