作者｜睿研金融 編輯｜EMMA

來源｜藍(lán)籌企業(yè)評(píng)論

5月30日晚間，南京銀行發(fā)布《關(guān)于“南銀轉(zhuǎn)債”可能滿足贖回條件的提示性公告》，其中提到公司股票自2025年5月13 日至2025年5月30日的14個(gè)交易日中已有10個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于“南銀轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格8.22元/股的130%（含 130%），即10.69元/股。

若在未來16個(gè)交易日內(nèi)，公司股票仍有5個(gè)交易日的收盤價(jià)格不低于“南銀轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格 8.22元/股的130%（含 130%），即10.69元/股（若在上述交易日內(nèi)發(fā)生因除權(quán)、除息等引起公司轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整的情形，則在調(diào)整前的交易日按調(diào)整前的轉(zhuǎn)股價(jià)格和收盤價(jià)格計(jì)算，在調(diào)整后的交易日按調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格和收盤價(jià)格計(jì)算），將觸發(fā)“南銀轉(zhuǎn)債”的贖回條款。

通常來說，可轉(zhuǎn)債屬于公司的債務(wù)工具，其未轉(zhuǎn)股的部分構(gòu)成公司負(fù)債。一旦公司選擇贖回這部分可轉(zhuǎn)債，意味著公司提前償還了債務(wù)，從而減少了負(fù)債總額，改善了資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)。

但是，對(duì)南京銀行來說，提前贖回并不一定是好事。贖回操作可能導(dǎo)致資本充足率有所下降，特別是如果贖回發(fā)生在接近到期日且轉(zhuǎn)股比例較低的情況下。

近年來，南京銀行的核心資本充足率持續(xù)下滑引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

據(jù)公司披露，其核心一級(jí)資本充足率已從2020年末的9.97%連續(xù)下跌至2025年一季度末的8.89%。這一指標(biāo)不僅顯著低于A股17家上市城商行同期均值9.41%，且距離7.5%的監(jiān)管安全線僅差1.14個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)來源：企業(yè)公告

不僅如此，南京銀行的撥備安全墊同步收窄。這家銀行的撥備覆蓋率從2022年末的397.20%高位持續(xù)下滑，至2025年一季度末降至323.69%，降幅達(dá)73.51個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，撥貸比（撥備覆蓋率×不良率）已逼近監(jiān)管下限，從2022年末的3.57%，超監(jiān)管下限1.07個(gè)百分點(diǎn)，下滑至2025年一季度末的2.68%，距離2.5%的監(jiān)管上限要求僅差0.18個(gè)百分點(diǎn)。

01

個(gè)人銀行業(yè)務(wù)首虧

資本充足情況預(yù)警的同時(shí)，南京銀行的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)也傳來“敗報(bào)”。

從管理層分析來看，南京銀行在2024年取得了一定的經(jīng)營(yíng)成果，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入502.73億元，較去年增加51.14億元，同比增長(zhǎng)11.32% ，其中，非利息凈收入236.46億元，較去年增加39.38億元，同比增長(zhǎng)19.98% ，在營(yíng)業(yè)收入中占比47.04% ，同比上升3.4個(gè)百分點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)201.77億元，較去年增加16.75億元，同比增長(zhǎng)9.05%。

但對(duì)于個(gè)人銀行虧損的問題，管理層并未詳細(xì)說明。

年報(bào)顯示，這家銀行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)在2024年出現(xiàn)虧損，利潤(rùn)總額為-11.99億元，同比降幅高達(dá)142.1%。其中，個(gè)人銀行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)支出為 137.2 億元，同比增長(zhǎng) 42.91%。

相比之下，2024年南京銀行的利息凈收入僅同比增長(zhǎng)13.78%，為266.27億元。這一增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)低于營(yíng)業(yè)支出的增速。

利息凈收入增長(zhǎng)未能有效覆蓋支出擴(kuò)張，是導(dǎo)致個(gè)人銀行業(yè)務(wù)陷入虧損狀態(tài)的主要原因。

個(gè)人銀行業(yè)務(wù)受挫的南京銀行，似乎開始向“客戶”發(fā)力。

黑貓投訴上搜索南京銀行，共有4503條投訴搜索詞。

圖片來源：黑貓投訴

其中，近期投訴較多的是“暴力催收”問題。

一位消費(fèi)者表示：“因本人生病在美易借錢有筆借款，暫無能力償還，平臺(tái)爆通訊錄騷擾家人朋友，平臺(tái)故意把我欠款信息泄露 ，給我心理造成傷害了，我現(xiàn)在都沒臉出門?！?/p>

還有消費(fèi)者表示，南京銀行信用卡小催態(tài)度惡劣，人身攻擊，干擾了生活。

不僅如此，再接到投訴后，南京銀行依舊我行我素。有消費(fèi)者表示：本人投訴后，分期樂資方南京銀行，分期樂平臺(tái)，分期樂第三方無視法律，依然暴力催收，威脅恐嚇我?！?/p>

圖片來源：黑貓投訴

在2024年，南京銀行持有的交易性金融資產(chǎn)雖然貢獻(xiàn)了不少收益，彌補(bǔ)了個(gè)貸業(yè)務(wù)的失利。

2024年，這家銀行的公允價(jià)值變動(dòng)收益同比增長(zhǎng)329.48%，達(dá)到73.77億元。

值得注意的是，截至2024年末，南京銀行的交易性金融資產(chǎn)規(guī)模為4841.87億元，占總資產(chǎn)的比例高達(dá)18.68%。這一比例遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，中信（銀行）成份股共42家上市銀行平均值為7.58%。

較為依賴交易性金融資產(chǎn)的南京銀行遭到了“反噬”，業(yè)績(jī)出現(xiàn)劇烈反轉(zhuǎn)。

2025年一季度，南京銀行的公允價(jià)值變動(dòng)收益為-2.16億元，同比下滑111.94%。這一數(shù)據(jù)表明，南京銀行的交易性金融資產(chǎn)收益波動(dòng)性極高，容易受到市場(chǎng)環(huán)境變化的影響，給其盈利能力帶來不確定性。

圖片來源：南京銀行財(cái)報(bào)；單位：千元人民幣

02

處罰不斷

今年以來，南京銀行已收到多次處罰。2025年4月28日，揚(yáng)州分行因員工行為管理不到位，遭到國(guó)家金融監(jiān)督管理總局揚(yáng)州監(jiān)管分局罰款40萬元。

同時(shí)，今年1月9日，泰州分行因項(xiàng)目貸款貸前調(diào)查和貸后管理不到位、流動(dòng)資金貸款被挪用、辦理無真實(shí)交易背景銀行承兌匯票業(yè)務(wù)、辦理無真實(shí)貿(mào)易背景的信用證業(yè)務(wù)，被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局泰州監(jiān)管分局罰款145萬元。

不僅如此，南京銀行在2024年期間，其全系統(tǒng)共收到14張監(jiān)管罰單，累計(jì)處罰金額為758萬元人民幣。這些處罰主要集中在“貿(mào)易背景虛假”“資金挪用”和“虛增存貸”三類違規(guī)行為。

典型的公司主體處罰案例有：2024年6月14日南京銀行資金運(yùn)營(yíng)中心被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局處罰60萬元，原因是債券交易授權(quán)管理不到位、債券投資獨(dú)立性不足。

2024年5月23日，淮安分行被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局淮安監(jiān)管分局處罰265萬元，原因是票據(jù)業(yè)務(wù)貿(mào)易背景真實(shí)性審查不嚴(yán)、貸后管理不到位、虛增存貸款規(guī)模。

2024年1月9日，連云港分行被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局連云港監(jiān)管分局處罰40萬元，原因是未嚴(yán)格審查票據(jù)業(yè)務(wù)貿(mào)易背景真實(shí)性。

2024年1月9日，連云港贛榆支行被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局連云港監(jiān)管分局處罰30萬元，原因是未嚴(yán)格審查商業(yè)承兌匯票貿(mào)易背景，對(duì)貼現(xiàn)資金用途監(jiān)督不足。

此外，個(gè)別高管因?qū)Ψ中羞`規(guī)行為負(fù)有責(zé)任而受到的個(gè)人主題處罰案例，具體包括：袁正蛟，2024年1月11日被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局宿遷監(jiān)管分局處罰19萬元，原因是對(duì)其負(fù)責(zé)的宿遷分行流動(dòng)資金貸款貸前調(diào)查不到位、貸后管理不到位、違規(guī)辦理無真實(shí)貿(mào)易背景銀行承兌匯票業(yè)務(wù)負(fù)有責(zé)任。

張暉，2024年1月11日被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局宿遷監(jiān)管分局處罰11萬元，原因是對(duì)其負(fù)責(zé)的宿遷分行固定資產(chǎn)貸款貸后管理不到位、違規(guī)辦理無真實(shí)貿(mào)易背景銀行承兌匯票業(yè)務(wù)負(fù)有責(zé)任。

更值得注意的是，南京銀行淮安分行重復(fù)違規(guī)的案例。這家分行在2020年和2024年期間，兩次因虛增存貸行為被監(jiān)管處罰。2020年，該分行因“虛增貸款規(guī)模，多層嵌套規(guī)避資金監(jiān)控”被處罰35.375萬元；2024年，該分行再次因“虛增存貸款規(guī)模”被處罰265萬元。

“屢教不改”的南京銀行今后如何從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、客戶關(guān)系修復(fù)及內(nèi)控體系重塑三方面破局，《藍(lán)籌企業(yè)評(píng)論》將會(huì)持續(xù)關(guān)注。

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