稀土暴漲，現(xiàn)在沒人再看輕這張王牌了

一粒沙可以看到一個(gè)世界，一捧稀土或許能改變一個(gè)產(chǎn)業(yè)格局。當(dāng)7種關(guān)鍵稀土元素的出口審批變得嚴(yán)格，海外工廠的生產(chǎn)線開始一條條停擺，全球汽車巨頭們開始慌了。以前那些把稀土不當(dāng)回事的聲音，也突然消失了。

現(xiàn)在正在倫敦進(jìn)行的談判，核心話題之一就是稀土。而在資本市場(chǎng)，稀土正在暴漲。中科磁業(yè)連續(xù)兩天20%漲停，北礦科技連續(xù)三天漲停。截至今天午盤，北方稀土、銀河磁體、西磁科技、中國(guó)稀土、英洛華、金力永磁等都在漲。大漲和小漲的區(qū)別，無非是資金的選擇。但稀土的價(jià)值，已經(jīng)得到了充分驗(yàn)證。

6月6日，日本鈴木汽車突然宣布，因來自中國(guó)的含稀土關(guān)鍵零部件短缺，其暢銷車型“Swift”也就是雨燕的生產(chǎn)線被迫暫停。這是繼美國(guó)福特之后，又一家因稀土短缺而被迫停產(chǎn)的國(guó)際汽車巨頭。

稀土是“工業(yè)維生素”。4月的7類中重稀土出口管制實(shí)施后，歐、美、日、印的車企紛紛傻眼，稀土庫存告急，生產(chǎn)線面臨停擺。甚至有海外專家提議：干脆，還是把生產(chǎn)線搬到中國(guó)去吧。

效果出人意料的“稀土牌”

“由于中國(guó)近期對(duì)稀土元素和磁體的出口限制，歐洲汽車供應(yīng)產(chǎn)業(yè)已受到嚴(yán)重沖擊，這些限制導(dǎo)致歐洲多條生產(chǎn)線和工廠關(guān)閉，隨著庫存的耗盡，預(yù)計(jì)未來幾周影響將進(jìn)一步擴(kuò)大?！?月5日，歐洲汽車供應(yīng)商協(xié)會(huì)（CLEPA）發(fā)布預(yù)警，直指當(dāng)前的稀土供應(yīng)危機(jī)。

這已不是第一個(gè)拉響警報(bào)的汽車組織。更早前，美國(guó)“汽車與設(shè)備制造商協(xié)會(huì)”（MEMA）曾在5月9日的一封信函中警告：美國(guó)汽車組件可能受到稀土和磁鐵供應(yīng)中斷的負(fù)面影響，到今年5月底，組裝可能出現(xiàn)中斷，會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)量減少，甚至汽車裝配線停產(chǎn)。

福特芝加哥工廠在5月因稀土磁鐵短缺被迫暫停Explorer SUV車型生產(chǎn)一周。日本鈴木汽車從5月26日起暫停其Swift車型的生產(chǎn)，預(yù)計(jì)6月16日起全面復(fù)工。寶馬表示，部分供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)已受到中國(guó)出口限制措施的影響；印度汽車制造商Bajaj Auto則警告，如果進(jìn)一步推遲稀土永磁供應(yīng)，可能會(huì)對(duì)7月的電動(dòng)汽車生產(chǎn)造成“嚴(yán)重影響”。

從電機(jī)、轉(zhuǎn)向器，到車窗升降、音響系統(tǒng)，稀土幾乎無處不在。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，每輛電動(dòng)汽車需要約3公斤稀土，而傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車也需要約100克。

更重要的是，汽車行業(yè)奉行的“即時(shí)生產(chǎn)”（Just-in-Time）模式，使其對(duì)供應(yīng)鏈中斷異常敏感。在這種模式下，制造商通常只保持最低限度的庫存，一旦上游零部件供應(yīng)中斷，生產(chǎn)線就會(huì)迅速陷入停擺。

如今，這種高度優(yōu)化的供應(yīng)鏈模式正在經(jīng)受嚴(yán)峻考驗(yàn)。面對(duì)稀土短缺的困境，一些汽車制造商已經(jīng)開始考慮更激進(jìn)的應(yīng)對(duì)措施?！度A爾街日?qǐng)?bào)》6月4日援引知情人士稱，多家傳統(tǒng)車企、電動(dòng)汽車制造商及其供應(yīng)商正考慮將部分汽車零部件生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至中國(guó)，否則其部分汽車生產(chǎn)線可能在幾周內(nèi)停產(chǎn)。

為了確保稀土供應(yīng)，一些車企甚至愿意將更多的制造環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到中國(guó)，原因是如果能證明稀土用在了合規(guī)的地方，那他們便不會(huì)受到阻攔。到中國(guó)展業(yè)，是最直接的方法。

這大大出乎了外界意料。甚至就像社交平臺(tái)上不少觀點(diǎn)所述，很多對(duì)稀土的戰(zhàn)略價(jià)值有所了解的人，也沒意料到本次出牌的影響波及這么廣。

這種趨勢(shì)若持續(xù)發(fā)展，將對(duì)全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。在稀土這一關(guān)鍵資源的杠桿作用下，中國(guó)在全球汽車供應(yīng)鏈中的地位可能進(jìn)一步提升，而歐美車企則面臨著技術(shù)與制造環(huán)節(jié)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的壓力。

“稀土牌”為何是一張王炸？

根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）的最新數(shù)據(jù)，2024年中國(guó)稀土儲(chǔ)量為4400萬噸，占全球近49%，當(dāng)年產(chǎn)量27萬噸，占全球的69.2%。中國(guó)，控制著全球超過90%的稀土精煉產(chǎn)能，以及超過90%的釹鐵硼永磁體供應(yīng)。這些釹鐵硼永磁體正是電動(dòng)汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)的核心部件。

釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔，這7類中重稀土相關(guān)物項(xiàng)是管制重點(diǎn)。它們也是航天、國(guó)防等高科技領(lǐng)域的關(guān)鍵材料，且全球中重稀土資源約80%集中在中國(guó)。

對(duì)于全球汽車制造商來說，稀土供應(yīng)短缺導(dǎo)致的最直接影響是成本上升。截至6月5日，歐洲氧化鏑均價(jià)報(bào)750美元/噸，較4月初上漲了167.8%。再加上之前數(shù)百份出口許可證申請(qǐng)只有約四分之一獲得批準(zhǔn)，車企的著急也就得到了解釋。

其實(shí)，管控并且無差別打擊，主要是為了限制軍事方面的用途。我方要求提供“最終用戶和最終用途證明”。而對(duì)汽車行業(yè)來說，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈太長(zhǎng)，很多采購行為不是供應(yīng)商自己在執(zhí)行，而是交給專業(yè)的貿(mào)易商或者合作方。結(jié)果，由于中間的貿(mào)易商業(yè)拿不準(zhǔn)采購者最終的用途，又很難通過商業(yè)途徑知道內(nèi)幕信息，交易自然也就很難做。

面對(duì)這種局面，海外車企也想盡了辦法。一些車企開始探索在中國(guó)設(shè)立工廠或?qū)⒉糠稚a(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至中國(guó)；一些則嘗試開發(fā)無稀土替代技術(shù)，但這在短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)；還有一些尋求從非中國(guó)來源獲取稀土，但全球稀土供應(yīng)鏈高度依賴中國(guó)的現(xiàn)狀使這一策略效果有限。

稀土供應(yīng)鏈的替代面臨三大瓶頸：開采環(huán)節(jié)需要3-5年時(shí)間擴(kuò)大產(chǎn)能；精煉環(huán)節(jié)技術(shù)門檻高且過程污染嚴(yán)重，發(fā)達(dá)國(guó)家建設(shè)精煉產(chǎn)能需復(fù)雜環(huán)境審批；磁體環(huán)節(jié)技術(shù)門檻最高，僅中國(guó)和日本可大規(guī)模生產(chǎn)，而2023年中國(guó)已禁止出口磁體生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備。這使得海外國(guó)家?guī)缀醪豢赡軐?shí)現(xiàn)短期替代。

即便有這個(gè)想法，要補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)鏈，找到足夠的技術(shù)人員，也十分困難。

稀土企業(yè)的好日子來了？

稀土問題可能是經(jīng)貿(mào)談判的重要議題。合規(guī)貿(mào)易依然能拿到許可證，但必須確保最終用戶和最終用途符合要求。而對(duì)很多企業(yè)來說，拿得到貨、造得出產(chǎn)品才是最重要的。

從產(chǎn)業(yè)角度看，稀土出口管制不僅影響汽車制造，還波及機(jī)器人、風(fēng)電等多個(gè)領(lǐng)域。據(jù)了解，特斯拉的“擎天柱”機(jī)器人每生產(chǎn)一臺(tái)需要消耗超過3.5公斤稀土，而目前特斯拉美國(guó)工廠的稀土庫存已經(jīng)告急，導(dǎo)致“擎天柱”無法實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

摩根士丹利測(cè)算，單臺(tái)人形機(jī)器人需消耗0.9公斤稀土金屬，與電動(dòng)汽車需求相當(dāng)，未來或催生8000億美元的稀土需求。

機(jī)構(gòu)一般會(huì)過于樂觀地估計(jì)數(shù)據(jù)，大摩的唱多也是為了吹捧特斯拉，但消耗的剛性是真實(shí)存在的。如果類似的產(chǎn)品，一臺(tái)造價(jià)1萬美元，另一臺(tái)需要卻因?yàn)椴牧显蛞黾?%的成本，甚至可能還拿不到足夠的原料，那么它在終端的競(jìng)爭(zhēng)就一定會(huì)出問題。這一點(diǎn)對(duì)需要規(guī)模的應(yīng)用來說尤為重要。

稀土價(jià)格上漲帶來的巨大成本差異，正在推動(dòng)全球制造業(yè)重新洗牌。曾經(jīng)有海外供應(yīng)商直接從中國(guó)進(jìn)口成品，再轉(zhuǎn)手賣到本國(guó)市場(chǎng)。這種“造不如買”的倒掛現(xiàn)象，長(zhǎng)期來看可能導(dǎo)致更多海外工廠走向終結(jié)，產(chǎn)能進(jìn)一步向中國(guó)轉(zhuǎn)移。