作者｜睿研金融 編輯｜MAX

來源｜藍籌企業(yè)評論

過去四年間，民生銀行的經(jīng)營數(shù)據(jù)呈現(xiàn)“跌跌不休”態(tài)勢——營業(yè)收入累計降幅26.33%。更值得關(guān)注的是，多項核心指標排名大幅下滑，昔日“宏偉藍圖”付諸東流。

不僅如此，曾被寄予厚望的“2021-2025年戰(zhàn)略規(guī)劃”，在2024年年報中悄然“消失”，宣告階段性目標落空。

一直以來民生銀行的關(guān)聯(lián)交易是投資者關(guān)注的重點，泛海集團、東方集團等大股東關(guān)聯(lián)貸款余額居高不下，關(guān)聯(lián)貸款總額遠超行業(yè)水平。繼“泛海系”爆雷后，又新增東方集團財務造假、多銀行貸款逾期等事件，投資者對民生銀行“股東提款機”的質(zhì)疑愈發(fā)尖銳。

01

多項數(shù)據(jù)排名下滑

民生銀行在過去四年間，營業(yè)收入和凈利潤均出現(xiàn)了不同程度的下滑。

Wind數(shù)據(jù)顯示，這家銀行的營業(yè)收入從2020年的1849.51億元逐年下降至2024年的1362.90億元，累計降幅達26.33%。凈利潤則在2020年達到351.02億元后，經(jīng)歷了先降后升再降的過程，最終在2024年降至327.22億元，累計降幅為6.78%。

不僅如此，民生銀行的凈息差也連年下降，并且下降幅度超過行業(yè)平均水平。這家銀行的凈息差從2020年的2.14%逐年下降至2024年的1.39%，累計下滑了0.75個百分點。行業(yè)平均凈息差，同期從2.22%下降至1.61%，累計下滑了0.61個百分點。

由此可見，民生銀行的凈息差明顯低于行業(yè)平均值。

不僅如此，近年來民生銀行在行業(yè)內(nèi)的競爭力大不如前，其各項數(shù)據(jù)下滑明顯。

數(shù)據(jù)顯示，民生銀行的營業(yè)收入排名從2020年的第51名逐年下降至2024年的第85名，累計下降34個名次。凈利潤排名從2020年的第22名下降至2024年的第34名，累計下降12個名次。凈息差排名從2020年的第28名下降至2024年的第36名，累計下降8個名次。

以上一系列下滑的數(shù)據(jù)似乎宣告了民生銀行曾描繪的“宏偉藍圖”付諸東流。

民生銀行曾提出過“2021-2025年戰(zhàn)略規(guī)劃”，擬分為兩個階段，第一階段（2021-2022年）為基礎(chǔ)夯實期，旨在實現(xiàn)增長方式轉(zhuǎn)型；第二階段（2023-2025年）為持續(xù)增長期，期望提升市場競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。

然而，與以往不同的是，在2024年的年報中，相關(guān)戰(zhàn)略目標等內(nèi)容被悄然刪除，這無疑宣告了計劃流產(chǎn)。

2024年4月，王曉永上任行長后，推出了一系列改革舉措，如“1+3+N”民企服務體系，期望通過這種創(chuàng)新模式更好地服務民營企業(yè)，滿足其多樣化的金融需求，進而推動銀行業(yè)務的增長。

但從年報數(shù)據(jù)來看，未能有效帶動銀行業(yè)績的提升。

02

四大“隱雷”

民生銀行的資產(chǎn)質(zhì)量問題一直令人關(guān)注。

2024年，這家銀行的整體不良貸款率雖小幅下降至1.47%，但不良貸款結(jié)構(gòu)卻出現(xiàn)惡化趨勢，主要體現(xiàn)在損失類貸款、信用卡業(yè)務和房地產(chǎn)貸款等領(lǐng)域。

去年，損失類貸款余額同比激增66%，達到334.5億元。損失類貸款的增加通常意味著銀行的貸款組合中存在大量難以回收的資產(chǎn)，這不僅影響了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，還影響其盈利能力。

民生銀行信用卡不良貸款總額為156.64億元，較上年末增加了11.33億元。信用卡業(yè)務的不良率在2024年達到3.28%，遠高于整體不良貸款率。

此外，2024年民生銀行信用卡中心還計劃轉(zhuǎn)讓高達60.28億元的不良債權(quán)，涉及88819筆貸款，顯示出信用卡業(yè)務的不良資產(chǎn)處置壓力巨大。

不僅如此，民生銀行在房地產(chǎn)行業(yè)的貸款不良率也呈現(xiàn)出上升趨勢。

截至2024年末，民生銀行房地產(chǎn)行業(yè)的不良貸款余額為166.98億元，不良貸款率為5.01%。這一數(shù)據(jù)較2023年略有上升。

此外，民生銀行與泛海系、東方集團等房地產(chǎn)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易也為其帶來了額外的不良貸款壓力。

數(shù)據(jù)顯示，民生銀行長期向大股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)提供高額貸款，這些貸款多用于大股東自身債務周轉(zhuǎn)或高風險業(yè)務，而非銀行正常信貸需求。

例如，截至2024年末，泛海集團關(guān)聯(lián)貸款余額達184.84億元，東方集團為76.94億元，史玉柱控制的上海健特生命科技為112.20億元；2018年后關(guān)聯(lián)貸款激增，2021年關(guān)聯(lián)貸款總額高達637億元，占對公貸款的2.8%，遠超行業(yè)平均水平。此外，恒大集團還欠有91億元的貸款。

不僅如此，民生銀行的大股東普遍高比例質(zhì)押股權(quán)，深圳市立業(yè)集團持有民生銀行近20億股A股，占總股本的4.49%，其中12.29億股處于質(zhì)押狀態(tài)，質(zhì)押比例為62.48%。同方國信投資控股持有近19億股A股，占總股本的4.31%，其中18.51億股處于質(zhì)押狀態(tài)，質(zhì)押比例高達98%。上海健特生命科技持有近14億股A股，占總股本的3.15%，其中13.8億股處于質(zhì)押狀態(tài)，質(zhì)押比例為99.9999%。

值得注意的是，“欠款大戶”東方集團持有12.8億股A股，占總股本的2.92%，其中12.73億股處于質(zhì)押狀態(tài)，質(zhì)押比例為99.4166%。此外，還有11.7億股處于凍結(jié)狀態(tài)，占其持股的9.142%。

而且，東方集團已被證監(jiān)會通報存在重大財務造假，其股價一度跌停。此外，東方集團在其他銀行的貸款也存在逾期和違約情況，合計未償還本金超過17億元。民生銀行副行長黃紅日表示，已對東方集團的貸款進行了撥備計提，并已向法院提起訴訟，以維護銀行的合法權(quán)益。

由此可見，這些股東從民生銀行借錢后，還將自己所持有的股權(quán)進行質(zhì)押，這無疑是將自身債務風險轉(zhuǎn)嫁至銀行，進一步加劇民生銀行被質(zhì)疑的“股東提款機”屬性。

綜上，損失類貸款激增、信用卡不良、房地產(chǎn)風險、股東質(zhì)押已成為現(xiàn)階段民生銀行的四大“隱雷”。未來，民生銀行如何化解風險，《藍籌企業(yè)評論》將持續(xù)關(guān)注。

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