【盤面分析】

外圍經濟局勢動蕩，再加上地緣政治的不斷升級，這也導致了金融市場進入到混沌時期。不難看出6月中旬以來歐美股市出現(xiàn)同漲同跌的行情，A股也有明顯的跟風效應，這里仍然要密切注意：“美股不管是經濟數(shù)據(jù)好，推動非農就業(yè)數(shù)據(jù)增長；還是經濟數(shù)據(jù)差，出現(xiàn)了美聯(lián)儲降息時間提前。都會帶動美股上漲！”所以外圍股市整體來看是向好的，A股市場能否上漲的關鍵還是在于政策面的發(fā)酵，以及外圍“看客資金”是否出手，這個位置還是謹慎參與

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)暑期檔是全年最重要的檔期之一，原因在于1）持續(xù)時間久：暑期檔橫跨6/7/8 三個月，是持續(xù)時間最久的檔期（vs 賀歲檔30-40 天；春節(jié)檔7-8 天；國慶檔7-8 天），較長的檔期時長也成為優(yōu)質影片的必爭之地，曾跑出《哪吒之魔童降世》（票房50 億）、《戰(zhàn)狼2》（票房57 億）等頭部影片；2）票房占比高：復盤2022年2024 年，暑期檔票房占比可達大盤28%/34%/25%，對全年大盤影響較大。2025年暑期檔在即，單片進入密集定檔周期，看好優(yōu)質供給帶動下大盤邊際改善，當前市場預期低，建議積極關注。

三大指數(shù)集體低開，兩市個股開盤漲跌互半，題材板塊方面風電設備、可燃冰、元器件等板塊表現(xiàn)較強，飾品、體育、調味品等板塊表現(xiàn)較差。影視板塊集體走高，光線傳媒20CM漲停，捷成股份、博納影業(yè)等跟漲，第27屆上海國際電影節(jié)正在舉行，6月15日，在開幕論壇上，光線傳媒董事長王長田透露，動畫電影《哪吒之魔童鬧海》海外票房將超1億美元，這將是近20年來中國電影“出海”的票房最好成績。

IP經濟概念盤中持續(xù)走強，文創(chuàng)玩具、游戲、傳媒等方向均表現(xiàn)不俗，地素時尚、高樂股份等超10股漲停，光線傳媒、星輝娛樂等多股漲超10%，IP側，Labubu火爆全球，國產文化IP出海超預期，業(yè)內人士點評其火爆是中國創(chuàng)意和創(chuàng)新產品正在得到世界認可的又一生動體現(xiàn)。華創(chuàng)證券長期看好中國IP產業(yè)的高景氣發(fā)展與文化出海進展。油氣板塊延續(xù)上周五強勢，準油股份、山東墨龍、貝肯能源競價漲停，新錦動力、和順石油等漲幅靠前，WTI原油期貨今早高開逾6%。

算力硬件股再度走強，太辰光漲超11%，勝宏科技漲逾8%續(xù)創(chuàng)歷史新高，博創(chuàng)科技、瑞可達等漲幅靠前，相關互聯(lián)網大廠如Meta、Google、微軟、亞馬遜等等，進一步加強ASIC芯片投入，將進一步帶動以交換機和光模塊為典型代表的細分產品的收入和利潤實現(xiàn)增長。創(chuàng)新藥概念早盤再度拉升，廣生堂20CM漲停，泓博醫(yī)藥漲近10%，悅康藥業(yè)、通化金馬等多股漲超5%，6月13日，石藥集團宣布與阿斯利康達成戰(zhàn)略研究合作。阿斯利康將利用石藥集團的AI引擎雙輪驅動的高效藥物發(fā)現(xiàn)平臺，發(fā)現(xiàn)和開發(fā)新型口服小分子候選藥物。此次授權合作，石藥集團有望獲得的金額超過50億美元。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預判】

上證指數(shù)周一出現(xiàn)了低開高走的態(tài)勢，但是沒有突破3400點，這里要注意5日線的壓制，一旦回調跟5月走勢簡直就是如出一轍了。從5月份PPI走勢可以看出，目前企業(yè)盈利端面臨的壓力依然明顯，當前指數(shù)上行的主要支撐在于政策和情緒，情緒端可關注抱團現(xiàn)象突出的微盤股指數(shù)走勢，短期觀望為宜，耐心等待調整之后的機會。接下來注意上證指數(shù)能否在3400點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周一并未繼續(xù)大幅度走高，在5日線與10日線之間震蕩為主，再度進入到橫盤震蕩的走勢，市場熱點的變化很快，個股走向也出現(xiàn)了偏差。今年以來，港股指數(shù)整體強勁上漲，表現(xiàn)強于同期全球主要股指，恒生AH股溢價指數(shù)不斷回落。A股相對H股溢價歷來是普遍現(xiàn)象，目前有42家公司AH股溢價率仍超過100%。與此同時，A股相對H股折價的公司也逐步多見，寧德時代、藥明康德、招商銀行等H股股價均高于A股。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2050點之上穩(wěn)住。

【淘金計劃】

截至5月底，股票策略私募證券投資基金今年以來的平均收益接近5%，正收益占比超過70%，超400只產品年內收益超過20%。“今年以來，股票策略私募業(yè)績亮眼，得益于兩方面因素：一是小盤股風格表現(xiàn)活躍，市場成交量處于高位，量化多頭策略普遍表現(xiàn)搶眼，多家頭部量化私募旗下中證1000指增策略前5個月收益超過15%；二是以創(chuàng)新藥、科技、新消費等板塊為代表的結構性行情持續(xù)演繹，主觀多頭策略私募業(yè)績也得以提振。”一位私募研究員表示。

題材板塊中的影視院線、風電設備、游戲概念是資金凈流入的主要參與板塊，摩托車、飾品、體育等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)2025年暑期檔在即，大盤邁入密集定檔周期。當前暑期檔已吹響號角，影片進入密集定檔期，且部分重點單片即將進入上映周期。截至25/6/10 已有69 部影片定檔，相較以往仍有較多提升空間。

國家電影局在京舉行2025 暑期檔電影片單發(fā)布會，眾多劇組主創(chuàng)集結亮相推介新片。作為全年跨度最長的黃金檔期，今年暑期檔已匯聚60 余部中外影片，備受矚目。國產影片類型豐富多元，涵蓋歷史、懸疑、動作、喜劇、動畫等。

　電影方向：中文在線重點影片《羅小黑戰(zhàn)記2》正式定檔2025 年7 月18 日，截至目前已有超過60 部中外影片定檔2025 暑期檔。其他部分重點影片包括《聊齋：蘭若寺》《長安的荔枝》《浪浪山小妖怪》等目前也陸續(xù)定檔且逐步啟動宣傳，暑期檔作為一年中最長時間的檔期，優(yōu)質影片催化有望帶動電影票房市場穩(wěn)步增長。

泛娛樂玩具2024 年市場規(guī)模達1018 億元，預計2024-2029 年有望維持15.8%復合增速。其中集換式卡牌是中國泛娛樂玩具行業(yè)重要的細分品類之一，該細分賽道2019 年至2024 年市場規(guī)模按復合年增長率56.6%增長，為中國泛娛樂玩具行業(yè)增長最快的子板塊。于2024 年，集換式卡牌占中國泛娛樂玩具行業(yè)整體市場規(guī)模的25.8%， 預計2024-2029 年復合增速將達到11.1%。

游戲方面，市場情緒隨新游定檔與新活動、新賽季節(jié)奏回暖。電影板塊亦進入暑期檔密集定檔期。2025 年核心邏輯：在監(jiān)管環(huán)境及制作生產常態(tài)化趨勢下，技術助力效率提升，行業(yè)有望重拾高質量增長。我們建議關注三條主線：1）IP：變現(xiàn)模式多元化、成熟化發(fā)展。2）AI：落地場景多元化，關注AI 交互/陪伴/教育/邊際提效等。3）出海：優(yōu)質內容、平臺出海探索新機遇，關注短劇、游戲等出海進展。

每個交易日收盤后寫出我第二天的計劃，第二天中午12點到1點更新當日的午評以及對前一天晚上計劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點開文章，查看我計劃更新的內容。