強(qiáng)監(jiān)管信號(hào)再度釋放。監(jiān)管部門近日集中開(kāi)出十余張罰單，對(duì)短線交易、內(nèi)幕交易等違規(guī)交易行為絕不手軟。罰單背后還有一些細(xì)節(jié)值得關(guān)注，例如新開(kāi)源股價(jià)上漲期間不僅有短線交易，還有兩名高管實(shí)施了減持；證監(jiān)會(huì)發(fā)出的11單內(nèi)幕交易處罰疑似指向兩家上市公司。

新開(kāi)源股價(jià)上漲期間，董事之子短線交易，還有高管趁勢(shì)減持

2025年6月23日，監(jiān)管部門開(kāi)出兩張罰單，劍指短線交易。

一方面，深交所對(duì)新開(kāi)源（300109.SZ）董事趙威給予通報(bào)批評(píng)處分。

經(jīng)查明，趙威之子趙某于2024年7月9日至12月19日累計(jì)賣出新開(kāi)源股票128.55萬(wàn)股，累計(jì)賣出金額2233.05萬(wàn)元；累計(jì)買入新開(kāi)源股票23.85萬(wàn)股，累計(jì)買入金額386.76萬(wàn)元。

上述行為構(gòu)成短線交易。同時(shí)，河南證監(jiān)局對(duì)趙威給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。

二級(jí)市場(chǎng)信息顯示，2024年9月下旬至12月中旬，新開(kāi)源股價(jià)走出一波上漲行情，從9月23日股價(jià)低點(diǎn)9.76元/股（前復(fù)權(quán)，下同）上漲至12月10日高點(diǎn)18.98元/股，在不到三個(gè)月的時(shí)間里，公司股價(jià)漲幅94.47%，而此次股價(jià)上漲期間恰好包含在趙某短線交易期間內(nèi)。

值得注意的是，在此期間，公司還有兩名高管實(shí)施了減持。

2024年10月31日、11月1日，副總經(jīng)理鄒曉文以12.5元/股均價(jià)分別減持公司股票12.20萬(wàn)股、4.5萬(wàn)股；12月4日，副總經(jīng)理李社剛以均價(jià)16.46元/股減持公司股票1.25萬(wàn)股。此外，2025年1月15日，李社剛還以均價(jià)14.05元/股減持公司股票1萬(wàn)股。上述二人減持原因均為個(gè)人資金需求。

新開(kāi)源主要從事精細(xì)化工、精準(zhǔn)醫(yī)療，主要產(chǎn)品包括聚乙烯吡咯烷酮（PVP）系列產(chǎn)品和乙烯基甲醚和馬來(lái)酸酐共聚物（PVME/MA）系列產(chǎn)品等。2024年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.06億元、同比增長(zhǎng)1.45%，取得歸母凈利潤(rùn)為3.5億元、同比下降29.07%。2025年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.25億元、同比下降17.69%，取得歸母凈利潤(rùn)8042.03萬(wàn)元，同比下降33.75%。

另一方面，江西證監(jiān)局對(duì)沃格光電（603773.SH）監(jiān)事會(huì)主席黃向共出具警示函。

經(jīng)查，黃向共配偶葛慧君于2024年2月7日至10月22日，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式多次買賣沃格光電股票，累計(jì)買入6100股，累計(jì)成交金額為10.45萬(wàn)元；累計(jì)賣出6100股，累計(jì)成交金額為14.03萬(wàn)元；累計(jì)收益3.58萬(wàn)元，構(gòu)成短線交易。此外，沃格光電于8月20日披露2024年半年度報(bào)告，葛慧君于8月12日買入沃格光電股票，構(gòu)成窗口期買賣股票。

江西證監(jiān)局對(duì)黃向共出具警示函并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。公司稱，葛慧君已將違規(guī)交易所獲收益3.58萬(wàn)元全額上繳至公司。

惠倫晶體疑牽涉七張罰單，內(nèi)幕交易虧損也罰

2025年5月20日至22日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)集中發(fā)布行政處罰決定書〔2025〕66號(hào)至76號(hào)，對(duì)11起內(nèi)幕交易案件作出總計(jì)約6000萬(wàn)元的罰沒(méi)處罰，此次集中執(zhí)法覆蓋控制權(quán)變更、重大合同簽訂、業(yè)績(jī)預(yù)增等多類內(nèi)幕信息。

其中，行政處罰決定書〔2025〕66號(hào)至72號(hào)披露的內(nèi)幕信息情況一致，均為2023年4月23日，相關(guān)公司披露《關(guān)于籌劃公司控制權(quán)變更的停牌公告》并于次日按計(jì)劃停牌。上述控制權(quán)變更事項(xiàng)在公開(kāi)前為內(nèi)幕信息，該內(nèi)幕信息不晚于2022年10月26日形成，公開(kāi)于2023年4月23日。

經(jīng)查詢，2023年4月23日，惠倫晶體（300460.SZ）發(fā)布《關(guān)于籌劃公司控制權(quán)變更的停牌公告》，彼時(shí)公司稱，收到控股股東新疆惠倫股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱：新疆惠倫）及實(shí)控人趙積清通知，新疆惠倫、趙積清擬籌劃公司控制權(quán)變更事項(xiàng)，初步方案包括股份轉(zhuǎn)讓、簽署一致行動(dòng)協(xié)議、表決權(quán)委托及上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票等。

公司股票自4月24日開(kāi)市起停牌，自4月26日開(kāi)市起繼續(xù)停牌。5月4日，公司控股股東新疆惠倫及實(shí)控人趙積清與交易對(duì)方就公司未來(lái)發(fā)展安排未達(dá)成一致意見(jiàn)，終止籌劃公司控制權(quán)變更事項(xiàng)，股票復(fù)牌。

二級(jí)市場(chǎng)信息顯示，自2022年10月11日，公司股價(jià)就出現(xiàn)一波持續(xù)上漲。2022年10月11日至2023年4月20日，公司股價(jià)由9元/股左右持續(xù)上漲至13元/股左右，其間漲幅超40%。但是，停牌公告發(fā)布前一個(gè)交易日，即2023年4月21日，公司股價(jià)先向上突破后大跌，跌幅4.92%，復(fù)盤當(dāng)日（5月4日），公司股價(jià)更是單日大跌16.55%。

根據(jù)行政處罰決定書，邵力行為內(nèi)幕信息知情人，2023年1月9日至4月23日通過(guò)他人賬戶交易公司股票共計(jì)盈利25.23萬(wàn)元。邵力行向嵇志慧泄露內(nèi)幕信息，嵇志慧通過(guò)他人賬戶在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易相關(guān)公司股票共計(jì)盈利11.6萬(wàn)元。

證監(jiān)會(huì)對(duì)邵力行的內(nèi)幕交易行為，沒(méi)收違法所得25.23萬(wàn)元，并處以300萬(wàn)元罰款；對(duì)邵力行的泄露內(nèi)幕信息行為，處以100萬(wàn)元罰款；對(duì)嵇志慧的內(nèi)幕交易行為，沒(méi)收違法所得11.64萬(wàn)元，并處以275萬(wàn)元罰款。

另外，證監(jiān)會(huì)對(duì)涉及該內(nèi)幕交易的王子?xùn)|、顧英等人合計(jì)罰款約910萬(wàn)元。其中，顧英、楊旭輝在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易相關(guān)公司股票并虧損，但仍被罰款300萬(wàn)元、60萬(wàn)元。

值得關(guān)注的是，行政處罰決定書〔2025〕70號(hào)披露，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，陳忱與相關(guān)內(nèi)幕信息知情人存在聯(lián)絡(luò)接觸，并買入相關(guān)公司股票。而據(jù)惠倫晶體歷史公告，“陳忱”是公司副總經(jīng)理韓雪的配偶。

此外，2025年4月底，惠倫晶體補(bǔ)充確認(rèn)關(guān)聯(lián)交易，涉及關(guān)聯(lián)方珠海惠世隆科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱：惠世?。?，而惠世隆的兩名股東李董平、劉鳳梅均為陳忱親屬。2023年和2024年，惠倫晶體均向惠世隆銷售1200萬(wàn)元以上。

目前，惠倫晶體及實(shí)控人趙積清正在被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

最高個(gè)案罰沒(méi)近3500萬(wàn)元，四張罰單疑指向同一公司

證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2025〕73號(hào)至75號(hào)披露的內(nèi)幕信息情況一致。2023年1月10日，相關(guān)公司發(fā)布《關(guān)于簽訂重大合同的公告》。公告所涉事項(xiàng)屬重大事件，在公開(kāi)前屬內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息不晚于2022年11月13日形成，公開(kāi)于2023年1月10日。

焦建安為內(nèi)幕信息知情人，2022年12月28日至2023年1月9日交易相關(guān)公司股票獲利51.19萬(wàn)元。張郁與相關(guān)內(nèi)幕信息知情人關(guān)系密切，獲利95.36萬(wàn)元。陳金全與相關(guān)內(nèi)幕信息知情人多次聯(lián)絡(luò)接觸。2023年1月5日至9日，陳金全交易相關(guān)公司股票，獲利578.99萬(wàn)元。

對(duì)于以上三人，證監(jiān)會(huì)采取“沒(méi)一罰四”或“沒(méi)一罰五”，其中對(duì)陳金全合計(jì)罰沒(méi)近3500萬(wàn)元，成為此批11張罰單中罰沒(méi)金額最高的個(gè)案。

經(jīng)檢索上市公司公告，東尼電子（603595.SH）在2023年1月10日（公告日期）發(fā)布《關(guān)于簽訂重大合同的公告》，實(shí)際發(fā)布時(shí)間為1月9日晚。該公告披露子公司東尼半導(dǎo)體與下游客戶T簽署了6.75億元訂單，而在公告發(fā)出前，東尼電子股價(jià)在1月9日提前漲停。

證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2025〕76號(hào)披露，2022年10月19日，相關(guān)公司發(fā)布《2022年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告》。內(nèi)幕信息不晚于2022年10月6日形成，公開(kāi)于2023年至10月19日。

黃鵬飛、劉乙萱在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與相關(guān)內(nèi)幕信息知情人存在聯(lián)絡(luò)接觸。2022年10月14日至18日，黃鵬飛、劉乙萱交易相關(guān)公司股票，獲利18.91萬(wàn)元，證監(jiān)會(huì)沒(méi)收違法所得18.91萬(wàn)元，并對(duì)上述二人處以合計(jì)150萬(wàn)元罰款。

經(jīng)檢索，多家公司在2022年10月19日（公告日期）發(fā)布了《2022年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告》，其中包括東尼電子。巧合的是，2023年7月，東尼電子披露“黃鵬飛”擬向東尼半導(dǎo)體增資1.5億元。次月工商變更手續(xù)完成，“黃鵬飛”持有東尼半導(dǎo)體2.74%股權(quán)。