出品 | 子彈財(cái)經(jīng)

作者 | 李薇

編輯 | 蛋總

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

6月初，貴州銀行發(fā)布公告稱，3位擬任董事胡宇雯、殷孟波和王遙同日申請(qǐng)辭去董事職務(wù)。值得注意的是，3人均未獲得董事任職資格。

同期，六盤水曙光置業(yè)有限公司（下稱“六盤水曙光置業(yè)”）持有的該行5021.4萬股內(nèi)資股，于6月20日10時(shí)開拍，目前已流拍，起拍價(jià)7490萬元。

此外，該行多個(gè)股東6月份暴露出司法案件風(fēng)險(xiǎn)，使該行瞬間站在了風(fēng)口浪尖之上。

回顧貴州銀行的發(fā)展歷程，該行成立于2012年10月，由三家城商行合并重組而成，2019年12月在香港聯(lián)交所上市，成為貴州省第二家上市城商行。

在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，貴州茅臺(tái)憑借持股占比12%，成為其第二大股東，因此該行被稱為“含茅量”最高的銀行。

從盈利表現(xiàn)來看，貴州銀行近五年整體發(fā)展穩(wěn)健，但該行2023年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)增速均為負(fù)增長(zhǎng)，同年房地產(chǎn)貸款不良率高達(dá)40.39%。過去的2024年，多張罰單指向了“貸款管理不到位”問題。

面對(duì)盈利波動(dòng)、董事人員變動(dòng)、股權(quán)拍賣等挑戰(zhàn)，貴州銀行應(yīng)如何化解危機(jī)？如何走出一條高質(zhì)量發(fā)展之路？這些是目前領(lǐng)導(dǎo)班子需解決的首要問題。

1、3名董事辭職，暴露多位董事任職資格未獲批

貴州銀行發(fā)布公告稱，3位擬任董事同日申請(qǐng)辭去職務(wù)，原因是“工作安排原因”，并表示“已確認(rèn)與董事會(huì)無意見分歧”，不免引起外界對(duì)其背后原因的探究。

（圖 / 貴州銀行有關(guān)三位董事集體辭職的公告（來源：貴州銀行公告））

3名董事均在2024年6月6日被提名進(jìn)入貴州銀行第四屆董事會(huì)，在同年6月27日舉行的股東大會(huì)上獲得通過。時(shí)隔一年，董事任職資格未獲審批，這種情況實(shí)屬少見。

從3人的履歷來看，胡宇雯為貴州省水利投資（集團(tuán)）有限責(zé)任公司總經(jīng)濟(jì)師，而這家公司是該行股東之一；殷孟波任教于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，擔(dān)任多家金融機(jī)構(gòu)董事或監(jiān)事；王遙為中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院院長(zhǎng)，同時(shí)擔(dān)任廈門國(guó)際信托有限公司及珠海華潤(rùn)銀行獨(dú)立董事。

本次董事人員調(diào)整后，該行第四屆董事會(huì)由10人組成。在新的獨(dú)立董事任職資格獲批前，第三屆董事會(huì)3名獨(dú)立董事王革凡、湯欣、宋科繼續(xù)履職。

（圖 / 貴州銀行第四屆董事會(huì)成員（來源：貴州銀行公告））

值得關(guān)注的是，非執(zhí)行董事張硯、獨(dú)立董事陳蓉的任職資格目前也未獲批，兩人同樣在去年6月進(jìn)入第四屆董事會(huì)。

此外，為了彌補(bǔ)人員空缺，該行公告建議新委任3名董事：蔡嘉（貴州省水利投資集團(tuán)總會(huì)計(jì)師）擔(dān)任非執(zhí)行董事，許亮（法律領(lǐng)域資深人士）和張俊杰（昆山杜克大學(xué)可持續(xù)投資研究項(xiàng)目主任）擔(dān)任獨(dú)立非執(zhí)行董事。

該行發(fā)布《2024年年度股東大會(huì)通告》，提出3人任職資格將在6月27日召開的股東大會(huì)上表決，再由地方金融監(jiān)管部門審核批準(zhǔn)。

縱觀貴州銀行過往的違規(guī)違紀(jì)公告，研究發(fā)現(xiàn)，前董事長(zhǎng)李志明、前行長(zhǎng)許安與多位中層干部涉嫌違紀(jì)違法，這或許是董事任命遲而未決的主因。

2023年10月，該行原董事長(zhǎng)李志明涉及嚴(yán)重違紀(jì)違法問題，貴州省紀(jì)委監(jiān)委披露其靠金融吃金融，大搞權(quán)錢交易，給予開除黨籍處分，移送檢察機(jī)關(guān)依法審查起訴。

2024年，該行多位中層被查，包括原首席專家王向東、旗下安順西航南馬村鎮(zhèn)銀行原行長(zhǎng)婁艷、原行長(zhǎng)許安、羅甸支行原行長(zhǎng)周春林。

2025年2月，貴州銀行原黨委副書記、行長(zhǎng)許安因搞錢色交易、非法占有公共財(cái)物、大搞權(quán)錢交易、非法收受巨額財(cái)物等，被開除黨籍和公職。

由此可見，該行內(nèi)部亟需整頓，董事與該行股東之間的關(guān)聯(lián)交易一直是監(jiān)管重點(diǎn)，目前暴露出的貪腐問題，或是慎重審批董事任職資格的考量重點(diǎn)。

2、股權(quán)擬溢價(jià)起拍，多家股東暴露司法風(fēng)險(xiǎn)

今年6月上旬，阿里資產(chǎn)拍賣平臺(tái)披露信息顯示，六盤水曙光置業(yè)持有的貴州銀行股權(quán)被拍賣。

本次拍賣采用議價(jià)模式，約合5021萬股，議價(jià)價(jià)格7489.5萬元，折合每股約1.49元（較近一周貴州銀行徘徊在1.13元/股附近的收盤價(jià)產(chǎn)生溢價(jià)）。

然而，直至6月21日結(jié)束拍賣時(shí)，報(bào)名人數(shù)為0，該資產(chǎn)已流拍。

（圖 / 六盤水曙光置業(yè)拍賣貴州銀行股權(quán)的交易信息（來源：阿里資產(chǎn)拍賣平臺(tái)公告））

本次的拍賣方六盤水曙光置業(yè)，成立于1997年8月25日，注冊(cè)資本6億元。它屬于國(guó)有企業(yè)，由六盤水開投100%持股，實(shí)際受益人為六盤水市財(cái)政局。

「子彈財(cái)經(jīng)」翻閱貴州銀行2024年報(bào)，發(fā)現(xiàn)六盤水市財(cái)政局屬于該行第八大股東。這次拍賣的股權(quán)僅占該行總股本的0.34%，但股權(quán)持有方存在的股權(quán)質(zhì)押與存款凍結(jié)風(fēng)險(xiǎn)值得警示。

（圖 / 貴州銀行2024年前十大股東持股情況（來源：貴州銀行2024年報(bào)））

從起因來看，這筆股權(quán)拍賣源自六盤水曙光置業(yè)和廈門國(guó)際銀行的糾紛案件。雙方在2022年7月25日開展了7250萬元貸款項(xiàng)目合作，期限兩年。

六盤水曙光置業(yè)在貸款到期后無法還款，雙方協(xié)商以轉(zhuǎn)讓貴州銀行股權(quán)抵債，但由于其股權(quán)被凍結(jié)而無法實(shí)施。

據(jù)天眼查披露的信息顯示，2025年1月，貴州省六盤水市鐘山區(qū)人民法院裁定，凍結(jié)劃撥六盤水曙光置業(yè)及擔(dān)保人六盤水開投的銀行存款7888.64萬元。

（圖 / 六盤水曙光置業(yè)和六盤水開投的資金凍結(jié)情況（來源：天眼查司法案件信息））

六盤水開投作為擔(dān)保人被列為被執(zhí)行人，并被限制高消費(fèi)，最終導(dǎo)致股權(quán)被司法拍賣。

研究發(fā)現(xiàn)，貴州銀行多個(gè)股東存在司法案件風(fēng)險(xiǎn)，股東債務(wù)問題對(duì)于該行經(jīng)營(yíng)帶來一定負(fù)面影響。

6月5日，貴州銀行第十四大股東貴州省梵凈山投資控股集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“梵凈山控股”）新增被執(zhí)行人信息，銅仁市碧江區(qū)人民法院披露執(zhí)行標(biāo)的為3241萬元。該公司從事土地收儲(chǔ)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但近半年司法風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。

6月9日，遵義市匯川區(qū)人民法院發(fā)布公告，貴州銀行第三大股東遵義市國(guó)有資產(chǎn)投融資經(jīng)營(yíng)管理有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“遵義市國(guó)投”）及孫俊偉采取限制消費(fèi)措施。

2025年以來，遵義市國(guó)投被標(biāo)記已有兩條被強(qiáng)制執(zhí)行記錄，累計(jì)執(zhí)行金額為3068.7萬元。

綜上所述，在股權(quán)拍賣和多個(gè)股東司法案件的背后，貴州銀行應(yīng)重新審視股東經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的深層次根源。

該行2024年報(bào)披露，5戶內(nèi)資股股東持有2.82億股被質(zhì)押股權(quán)涉及凍結(jié)，1戶內(nèi)資股股東持有的1億股被質(zhì)押股權(quán)涉及司法拍賣。

（圖 / 貴州銀行2024年股權(quán)被質(zhì)押與司法拍賣情況（來源：貴州銀行2024年報(bào)））

種種現(xiàn)象的背后，或與該行股東面臨房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整期、國(guó)企貪腐問題等有一定關(guān)聯(lián)性。

一方面，六盤水曙光置業(yè)、梵凈山控股均屬于房地產(chǎn)企業(yè)，近兩年債務(wù)問題嚴(yán)重，房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整期對(duì)于股東經(jīng)營(yíng)的影響較大。

另一方面，貴州本地個(gè)別國(guó)企近兩年出現(xiàn)一些腐敗和違規(guī)違紀(jì)問題。2025年6月，遵義市紀(jì)委監(jiān)委對(duì)遵義市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)原黨委書記、主任陳林嚴(yán)重違紀(jì)違法問題進(jìn)行了立案審查調(diào)查，披露其涉嫌貪污、受賄犯罪，被開除黨籍和公職。

上述違規(guī)行為對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重的影響，進(jìn)而對(duì)貴州銀行的穩(wěn)定發(fā)展也造成影響。

3、房地產(chǎn)不良率曾超40%，頻繁罰單折射貸款問題

縱觀近五年貴州銀行的盈利表現(xiàn)，整體保持穩(wěn)健，但2023年?duì)I業(yè)收入與凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)為負(fù)增長(zhǎng)，體現(xiàn)出盈利波動(dòng)。

此后，該行2024年盈利增速止跌回升，尤其營(yíng)業(yè)收入增速為9.46%，創(chuàng)五年來最高水平。

在業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張的背后，不容忽視的是該行房地產(chǎn)不良率和貸款罰單兩方面的信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露問題。

一方面，貴州銀行不良貸款率持續(xù)攀升，其中房地產(chǎn)貸款不良率曾高達(dá)40.39%引發(fā)熱議。

該行近五年不良率分別為1.15%、1.15%、1.47%、1.68%及1.72%，2022年之后的三年持續(xù)攀升，折射出貸款質(zhì)量惡化的跡象。

同時(shí)，該行近五年房地產(chǎn)貸款不良率分別為0.1%、0.83%、20.21%、40.39%及11.58%，2024年將房地產(chǎn)不良率壓降至11.58%，但這一數(shù)值依舊占據(jù)各行業(yè)不良率的最高點(diǎn)。

房地產(chǎn)行業(yè)貸款規(guī)模在該行2023年的占比僅2.27%，造成不良率超過40%的原因包括兩方面：

一是2023年房地產(chǎn)行業(yè)的不良貸款金額達(dá)到3046.19億元，在不良貸款總額中的占比非常大。

二是該行披露“將個(gè)別房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)貸款納入不良管理，且房地產(chǎn)業(yè)貸款總額規(guī)模小，導(dǎo)致房地產(chǎn)業(yè)不良率相對(duì)較高”。

（圖 / 貴州銀行2024年各行業(yè)不良貸款金額與不良率（來源：貴州銀行年報(bào)））

另一方面，貴州銀行的監(jiān)管罰單集中體現(xiàn)為貸款管理不到位。

回顧2024年，貴州銀行罰單多數(shù)源于貸款管理問題。比如，最近的兩個(gè)罰單事項(xiàng)分別為：

2024年10月，貴陽分行因“貸款管理不到位”被貴州監(jiān)管局罰款50萬元。

2024年9月，修文支行同樣因“貸款管理不到位”被貴州監(jiān)管局罰款30萬元。

種種跡象表明，貴州銀行存在明顯的管理漏洞，尤其是貸款管理不合規(guī)問題屢次出現(xiàn)，為資產(chǎn)質(zhì)量下行埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。

貴州銀行為了全面推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，2025年發(fā)布多個(gè)招標(biāo)采購項(xiàng)目，比如：

4月19日，發(fā)布了應(yīng)用軟件開發(fā)服務(wù)采購項(xiàng)目（2025年中小微企業(yè)資金流信用信息前置系統(tǒng)）供應(yīng)商征集公告。

5月22日，發(fā)布了應(yīng)用軟件開發(fā)服務(wù)采購項(xiàng)目（2025年電子銀行平臺(tái)）供應(yīng)商征集公告。

（圖 / 貴州銀行2024年度組織架構(gòu)圖（來源：貴州銀行2024年報(bào)））

同時(shí)，該行制定了《貴州銀行數(shù)字金融大文章工作實(shí)施方案》，明確2024年至2026年的數(shù)字金融工作方向，并且在組織架構(gòu)上成立了數(shù)字金融部，不斷完善數(shù)字金融人才培育機(jī)制。

4、小結(jié)

總體來看，貴州銀行作為“含茅量最高”的上市城商行，近年來面對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)冷和宏觀經(jīng)濟(jì)變化，發(fā)展中遇到多重挑戰(zhàn)。

比如：董事會(huì)人員變動(dòng)、股權(quán)拍賣等。這些問題折射其快速擴(kuò)張背后的隱患，尤其是房地產(chǎn)不良率曾超過40%，倒逼其加強(qiáng)貸款逾期管理，落實(shí)整改監(jiān)管罰單問題。

加快實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，是貴州銀行追趕頭部城商行的“頂層設(shè)計(jì)”?！缸訌椮?cái)經(jīng)」認(rèn)為，其今后應(yīng)堅(jiān)持兩大主線：

第一，數(shù)字金融專職部門負(fù)責(zé)統(tǒng)籌，打造場(chǎng)景生態(tài)和線上化金融產(chǎn)品，壓降房地產(chǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)的授信規(guī)模。

第二，高管團(tuán)隊(duì)牽頭開展合規(guī)文化建設(shè)，信貸風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)源于人的問題，決策層對(duì)于信貸流程高度重視，并嚴(yán)控股東關(guān)聯(lián)交易，優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，才能真正行穩(wěn)致遠(yuǎn)，書寫出高質(zhì)量發(fā)展的新答卷。

*文中題圖來自：攝圖網(wǎng)，基于VRF協(xié)議。