國泰君安國際獲批虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)業(yè)務(wù)，股價(jià)單日暴漲近兩倍。有消息稱，國聯(lián)民生香港子公司正在準(zhǔn)備申請材料，那么，還有哪些A股上市券商在香港設(shè)立了子公司呢？

國泰君安國際首家拿牌，股價(jià)一日暴漲近兩倍

2025年6月25日，國泰君安國際（01788.HK）股價(jià)單日暴漲198.39%。6月26日，公司股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)觸及7.02港元，創(chuàng)上市以來新高。

國泰君安國際此前表示，公司全資子公司國泰君安證券（香港）有限公司正式獲香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（以下簡稱：香港證監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)，將現(xiàn)有第1類（證券交易）受規(guī)管活動(dòng)的牌照升級(jí)為透過在香港證監(jiān)會(huì)持牌平臺(tái)上開立綜合賬戶的安排下，提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)。

此次牌照升級(jí)后，客戶將可在國泰君安國際平臺(tái)直接交易加密貨幣（如比特幣、以太幣等）、穩(wěn)定幣（如泰達(dá)幣等）等虛擬資產(chǎn)。

國泰君安國際表示，至此，公司成為首家可提供全方位虛擬資產(chǎn)相關(guān)交易服務(wù)的香港中資券商，服務(wù)覆蓋提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)、在虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)過程中提供意見，以及發(fā)行、分銷包括場外衍生品在內(nèi)的虛擬資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品。

事實(shí)上，國泰君安國際自2024年初就開始布局虛擬資產(chǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2024年，國泰君安國際在香港市場推出以虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF為基礎(chǔ)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，并獲香港證監(jiān)會(huì)許可開展虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)介紹代理人業(yè)務(wù)。

2025年，國泰君安國際獲香港證監(jiān)會(huì)確認(rèn)，可向客戶分銷代幣化證券或就代幣化證券提供意見，并啟動(dòng)了數(shù)碼債券發(fā)行業(yè)務(wù)。

國泰君安國際是國泰海通（601211.SH，02611.HK）之子公司。6月25日，國泰海通A股股價(jià)上漲9.09%，港股股價(jià)上漲10.44%。

申萬宏源（000166.SZ，06806.HK）發(fā)布研報(bào)表示，國泰君安國際本次虛擬資產(chǎn)交易牌照獲批，實(shí)際上為國泰海通在境外經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域引入除股票、衍生品外的新資產(chǎn)。

申萬宏源表示，考慮到2025年《穩(wěn)定幣條例草案》通過，中國香港從傳統(tǒng)金融中心向“虛擬資產(chǎn)樞紐”的轉(zhuǎn)型邁出關(guān)鍵一步，錨定港元的穩(wěn)定幣市場持續(xù)升溫，本次牌照升級(jí)可為國泰海通國際業(yè)務(wù)帶來較大增量。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，國聯(lián)民生（601456.SH，01456.HK）香港子公司已了解業(yè)務(wù)申請流程，正在準(zhǔn)備申請材料，計(jì)劃立即申請國泰君安國際此次獲批的交易資格；中信證券（600030.SH，06030.HK）正在布局虛擬資產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)；興業(yè)證券（601377.SH）旗下興證國際（06058.HK）已于6月25日早間開會(huì)討論虛擬資產(chǎn)相關(guān)情況，具體舉措還在研究當(dāng)中。

6月25日，除了國泰君安國際、國泰海通外，港股市場上的中州證券（01375.HK）、申萬宏源、交銀國際（03329.HK）、招商證券（06099.HK）、中信建投證券（06066.HK）等多只中資券商股漲幅超過10%，港股申萬行業(yè)分類（2021）證券子行業(yè)包含的其余券商股的漲幅也在5%以上。

A股方面，6月25日，申萬行業(yè)（2021，僅A股）證券業(yè)所包含的49家上市公司全部上漲。其中，國盛金控（002670.SZ）、天風(fēng)證券（601162.SH）、湘財(cái)股份（600095.SH）股價(jià)漲停，東方財(cái)富（300059.SZ）股價(jià)上漲10.04%。6月26日，國盛金控繼續(xù)漲停，實(shí)現(xiàn)兩連板。

這些A股上市券商也在香港設(shè)立子公司

中資券商在香港的子公司持有的金融牌照基本以1號(hào)（證券交易）、2號(hào)（期貨合約交易）、4號(hào)（就證券提供意見）、5號(hào)（就期貨合約提供意見）、6號(hào)（就機(jī)構(gòu)融資提供意見）、9號(hào)（提供資產(chǎn)管理）牌照為主。

除1號(hào)牌照外，9號(hào)牌照（提供資產(chǎn)管理）也可以升級(jí)。升級(jí)后，9號(hào)牌照持牌機(jī)構(gòu)可以將虛擬資產(chǎn)納入其投資范圍。也就是說，通過升級(jí)9號(hào)牌照，中資券商可以將在香港的虛擬資產(chǎn)業(yè)務(wù)從代客交易延伸至資管業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

申萬宏源研報(bào)顯示，根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，截至2025年6月24日，香港虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)共有11家。通過升級(jí)1號(hào)牌照，可通過綜合賬戶提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)的券商達(dá)到40家，以外資和香港本土券商為主。通過升級(jí)9號(hào)牌照，可管理投資超10%虛擬資產(chǎn)的資管機(jī)構(gòu)同樣為40家。

申萬宏源表示，當(dāng)前中資券商有13家實(shí)現(xiàn)了“A+H”上市，超過30家設(shè)立了香港子公司，而1號(hào)牌照為基礎(chǔ)的證券業(yè)務(wù)交易牌照，未來中資券商涉足虛擬資產(chǎn)業(yè)務(wù)較為可期。

我們梳理公告發(fā)現(xiàn)，除了國泰海通外，包括前文中提及的國聯(lián)民生、中信證券、興業(yè)證券，以及財(cái)通證券（601108.SH）、天風(fēng)證券、中金公司（601995.SH）、中信建投（601066.SH）、招商證券（600999.SH）、華安證券（600909.SH）、廣發(fā)證券（000776.SZ）、國金證券（600109.SH）、華泰證券（601688.SH）、光大證券（601788.SH）、信達(dá)證券（601059.SH）、中泰證券（600918.SH）、東方證券（600958.SH）、方正證券（601901.SH）等A股上市券商也在香港設(shè)立了子公司。

其中，中信證券的全資子公司中信證券國際有限公司（以下簡稱：中信證券國際）設(shè)于香港，其下設(shè)的子公司從事企業(yè)融資及資本市場、證券經(jīng)紀(jì)、期貨經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、自營業(yè)務(wù)、直接投資等業(yè)務(wù)。截至2024年末，中信證券國際在香港擁有4家分行，擁有員工2113人、經(jīng)紀(jì)人62人。

國聯(lián)民生的全資子公司國聯(lián)證券（香港）有限公司擁有1號(hào)、4號(hào)、6號(hào)、9號(hào)牌照。

興業(yè)證券子公司興證（香港）金融控股有限公司（以下簡稱：興證香港）擁有1號(hào)、2號(hào)、4號(hào)、5號(hào)、6號(hào)、9號(hào)牌照，并于2024年11月獲香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開展虛擬資產(chǎn)ETF經(jīng)紀(jì)服務(wù)業(yè)務(wù)。前文提及的興證國際即為興證香港的控股子公司。

此外，天風(fēng)證券通過子公司天風(fēng)國際證券集團(tuán)有限公司（以下簡稱：天風(fēng)國際）在香港開展業(yè)務(wù)，天風(fēng)國際及其子公司同樣擁有1號(hào)、2號(hào)、4號(hào)、5號(hào)、6號(hào)、9號(hào)牌照。2024年，天風(fēng)國際下設(shè)子公司天風(fēng)國際證券與期貨有限公司獲香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可通過綜合賬戶安排為客戶提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)。

財(cái)通證券通過子公司財(cái)通證券（香港）有限公司（以下簡稱：財(cái)通香港）在香港開展業(yè)務(wù)，財(cái)通香港及其子公司擁有1號(hào)、4號(hào)、6號(hào)、9號(hào)牌照。2024年，財(cái)通香港獲準(zhǔn)開展虛擬資產(chǎn)ETF代客交易業(yè)務(wù)，成為首批獲得虛擬資產(chǎn)ETF業(yè)務(wù)資質(zhì)的中資券商之一。

招商證券、信達(dá)證券、中泰證券、華安證券、東方證券、廣發(fā)證券、方正證券分別在香港設(shè)有子公司招商證券國際有限公司（以下簡稱：招證國際）、信達(dá)國際控股有限公司（以下簡稱：信達(dá)國際）、中泰金融國際有限公司（以下簡稱：中泰國際）、華安證券（香港）金融控股有限公司（以下簡稱：華安金控）、東方金融控股（香港）有限公司（以下簡稱：東方金控）、廣發(fā)控股（香港）有限公司（以下簡稱：廣發(fā)香港）、方正證券（香港）金融控股有限公司（以下簡稱：方正金控）。

其中，招證國際擁有1號(hào)、2號(hào)、4號(hào)、5號(hào)、6號(hào)、9號(hào)牌照，信達(dá)國際、中泰國際、華安金控、東方金控?fù)碛?號(hào)、2號(hào)、4號(hào)、6號(hào)、9號(hào)牌照，廣發(fā)香港擁有1號(hào)、4號(hào)、6號(hào)、9號(hào)牌照，方正金控?fù)碛?號(hào)、4號(hào)、9號(hào)牌照。

此外，中金公司全資子公司中國國際金融（國際）有限公司設(shè)于香港，中信建投的子公司中信建投（國際）金融控股有限公司設(shè)于香港；申萬宏源在香港設(shè)有子公司申萬宏源（香港）有限公司、申萬宏源（國際）集團(tuán)有限公司；光大證券、華泰證券、國金證券分別通過子公司中國光大證券國際有限公司、華泰金融控股（香港）有限公司、國金證券（香港）有限公司在香港開展業(yè)務(wù)。

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