這些年伴隨著中國金融產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，金融服務(wù)的可得性得到了巨大的提升，不少金融機構(gòu)都在進(jìn)入普惠金融領(lǐng)域，如今普惠金融發(fā)展日漸進(jìn)入下半場，普惠金融的玩法又該怎么看呢？

一、普惠金融高速發(fā)展中的空白難點

近年來，伴隨著國家金融五篇大文章的持續(xù)發(fā)力，普惠金融產(chǎn)業(yè)得到了長足發(fā)展，根據(jù)中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月底，普惠小微貸款余額達(dá)到了32.1萬億元，同比增長17％；授信戶數(shù)達(dá)到了6239萬戶，已覆蓋超三分之一經(jīng)營主體?？梢哉f，如今的普惠金融已經(jīng)有了長足的進(jìn)步。

然而，我們也觀察到，普惠金融“跛腳”短板的問題卻始終存在，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的存貸匯三大類，信貸業(yè)務(wù)作為普惠金融的第一發(fā)力點已經(jīng)有了很好的成效，匯兌等中間業(yè)務(wù)在移動支付時代也有了長足的發(fā)展，但是大部分銀行在推行普惠金融時，過度關(guān)注中小微企業(yè)的融資難、融資貴問題。銀行將大量的資源投入到為中小微企業(yè)提供貸款、改善其融資環(huán)境上，卻忽視了中小微企業(yè)在經(jīng)營過程中，除了需要資金支持以維持運營與擴張，也面臨著如何合理管理閑置資金、提升資金使用效率的問題，這些問題卻遲遲沒能得到解決。

究其根源其實還是銀行服務(wù)中的天然矛盾，對于商業(yè)銀行來說，其理財類產(chǎn)品的設(shè)計往往是基于兩大類，一方面，對于C端用戶，往往是設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)型理財產(chǎn)品，這種標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品個人使用問題不大，但是一旦用于小微企業(yè)來說，卻出現(xiàn)了較大的難題，以常見的個人理財產(chǎn)品快贖功能為例，為了控制流動性風(fēng)險，銀行通常會對快贖額度設(shè)置嚴(yán)格限制。個人客戶日常資金需求相對分散且金額較小，這樣的額度限制或許尚可接受。然而，中小微企業(yè)在經(jīng)營過程中，時常會面臨突發(fā)的資金需求，如緊急的原材料采購、設(shè)備維修費用支出等，一旦資金回籠不及時，對快贖額度的高需求就會凸顯出來，而這無疑是個人理財產(chǎn)品難以具備的。

另一方面，對于B端客戶來說，銀行的理財服務(wù)對象卻往往都是大企業(yè)，這類服務(wù)往往涉及復(fù)雜的金融工具組合、專業(yè)的投資策略制定以及全面的財務(wù)咨詢等，其成本投入巨大，相應(yīng)地，服務(wù)門檻也極高。例如，大型企業(yè)的現(xiàn)金流管理產(chǎn)品，可能需要銀行投入大量人力和技術(shù)資源來構(gòu)建專門的資金管理系統(tǒng)，以實現(xiàn)對企業(yè)復(fù)雜資金流的精準(zhǔn)監(jiān)控與高效調(diào)配。這種服務(wù)的收費標(biāo)準(zhǔn)通?；谄髽I(yè)龐大的資金規(guī)模和復(fù)雜的業(yè)務(wù)需求來制定，對于資金體量小、業(yè)務(wù)相對簡單的中小微企業(yè)而言，成本難以承受。

最終的結(jié)果就是對于中小微企業(yè)存在著一個較為明顯的空白地帶，理財類業(yè)務(wù)也成為了普惠金融亟待突破的領(lǐng)域。

二、普惠金融的下半場到底該向何處去？

面對著普惠金融當(dāng)前發(fā)展中的空白地帶，在縱覽各家商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)品的時候，我們發(fā)現(xiàn)網(wǎng)商銀行的一類解決方案反而成為了突破當(dāng)前瓶頸的有效路徑，網(wǎng)商銀行于2024年9月發(fā)布的“布谷鳥”系統(tǒng)，通過金融科技手段，為中小微企業(yè)量身定制理財解決方案，這套方案究竟是怎么做的呢？

首先，利用技術(shù)賦能，用AI重構(gòu)資金流預(yù)測能力。中小微企業(yè)的資金流具有顯著的行業(yè)特性和波動性，傳統(tǒng)金融機構(gòu)依賴人工經(jīng)驗難以精準(zhǔn)預(yù)測。網(wǎng)商銀行通過大模型的知識抽取能力和大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，整合企業(yè)自身的經(jīng)營數(shù)據(jù)（如支付寶收款記錄、采購訂單）、行業(yè)趨勢報告（如電商大促周期、農(nóng)業(yè)種植周期）及宏觀經(jīng)濟(jì)信息（如利率波動、政策變化），構(gòu)建動態(tài)資金流預(yù)測模型。這種技術(shù)的應(yīng)用不僅使得理財產(chǎn)品能夠更貼合小微企業(yè)的實際需要，而且還能根據(jù)不同的行業(yè)特性、經(jīng)營周期等因素，為小微企業(yè)量身定制專屬的理財產(chǎn)品和服務(wù)方案。

以電商行業(yè)為例，網(wǎng)商銀行的系統(tǒng)可識別“雙11”“618”等大促節(jié)點的收款高峰，預(yù)測資金回籠時間與規(guī)模；對于餐飲行業(yè)，則結(jié)合夜間經(jīng)營數(shù)據(jù)（如60%以上餐飲商家營業(yè)至21:00后，40%月收款超1萬筆），推薦“理財夜市”等靈活產(chǎn)品。這種預(yù)測能力使理財產(chǎn)品與經(jīng)營周期高度匹配，解決了“資金閑置”與“流動性需求”的矛盾。

其次，用量價預(yù)測大模型，全面提升理財公司效率。在銀行理財子公司的運營中，理財產(chǎn)品未來的申購和贖出金額的預(yù)測是一個關(guān)鍵難題。中小微企業(yè)的資金流動性高，經(jīng)營周期復(fù)雜，使得這一問題更加突出。如果不能準(zhǔn)確預(yù)測，可能導(dǎo)致銀行理財子公司出現(xiàn)長短期錯配的情況。例如，若不能準(zhǔn)確預(yù)估贖回金額，在贖回高峰期可能面臨資金儲備不足的風(fēng)險，影響理財子公司的信譽；而若過度儲備資金，又會降低資金利用效率，影響產(chǎn)品收益率。

網(wǎng)商銀行的布谷鳥系統(tǒng)首創(chuàng)的時序編碼器構(gòu)建量價預(yù)測大模型，預(yù)測理財產(chǎn)品未來的申購和贖出金額的準(zhǔn)確率超過95%。以信銀理財為例，月底通常是贖回的高峰期，以往依據(jù)經(jīng)驗，信銀理財通常會準(zhǔn)備20%的流動備付金。而布谷鳥系統(tǒng)精準(zhǔn)預(yù)測了信銀一款產(chǎn)品的贖回情況，使得信銀理財能夠?qū)⒘鲃有詡涓督鹫{(diào)整至10%，同時調(diào)整資產(chǎn)配置，將產(chǎn)品收益提升了2-3bp。這種準(zhǔn)確的預(yù)測能力，為銀行理財子公司合理安排資金、提高資金利用效率提供了有力支持。理財子公司可以根據(jù)預(yù)測結(jié)果進(jìn)行更精準(zhǔn)的資產(chǎn)配置，從而提升產(chǎn)品收益率，同時也能更好地應(yīng)對中小微企業(yè)理財?shù)馁Y金流動性特點，降低長短期錯配的風(fēng)險。

第三，利用全面數(shù)字化服務(wù)降低剛性成本。“布谷鳥”系統(tǒng)充分利用網(wǎng)商銀行無網(wǎng)點的優(yōu)勢，采用全面數(shù)字化的服務(wù)模式，極大地降低了運營成本和服務(wù)門檻，使得更多小微企業(yè)能夠享受到高質(zhì)量的理財服務(wù)。相比傳統(tǒng)銀行高昂的剛性支出（如房租、人力等），網(wǎng)商銀行能夠真正做到讓利于用戶，提高小微企業(yè)的資金運營效率。其推出的余利寶、穩(wěn)利寶、月利寶等產(chǎn)品為例，在為中小微企業(yè)提供便捷理財服務(wù)的同時，還能提供具有競爭力的收益率。

例如，江蘇南京瘦瘦供應(yīng)鏈管理有限公司，將淡季閑置的600多萬資金放入網(wǎng)商銀行的穩(wěn)利寶，購買年收益近3%的銀行理財產(chǎn)品，每月能多賺1.8萬元；浙江中加沃安科技有限公司將200萬資金放入穩(wěn)利寶，年收益近3%，每月多賺四五千元。

其實，網(wǎng)商銀行的實踐證明了，在傳統(tǒng)金融機構(gòu)的發(fā)展邏輯下難以解決的普惠金融理財難題，在金融科技的驅(qū)動下有了更優(yōu)的解決方案，網(wǎng)商銀行的案例證明了，通過科技手段可以有效地降低邊際交易成本，持續(xù)提升理財?shù)撵`活度，在保障金融機構(gòu)自身風(fēng)險可控的情況下，可以給中小微企業(yè)提供更多更優(yōu)的服務(wù)。

在普惠金融的下半場，網(wǎng)商銀行的案例無疑給眾多商業(yè)銀行提供了一個參考，想要在中小微理財這個藍(lán)海中獲得更多的可能性，真正用好金融科技手段，用AI創(chuàng)新驅(qū)動無疑才是最有可能的解決思路。