這些年伴隨著中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，金融服務(wù)的可得性得到了巨大的提升，不少金融機(jī)構(gòu)都在進(jìn)入普惠金融領(lǐng)域，如今普惠金融發(fā)展日漸進(jìn)入下半場(chǎng)，普惠金融的玩法又該怎么看呢？

一、普惠金融高速發(fā)展中的空白難點(diǎn)

近年來(lái)，伴隨著國(guó)家金融五篇大文章的持續(xù)發(fā)力，普惠金融產(chǎn)業(yè)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月底，普惠小微貸款余額達(dá)到了32.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17％；授信戶(hù)數(shù)達(dá)到了6239萬(wàn)戶(hù)，已覆蓋超三分之一經(jīng)營(yíng)主體?？梢哉f(shuō)，如今的普惠金融已經(jīng)有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。

然而，我們也觀(guān)察到，普惠金融“跛腳”短板的問(wèn)題卻始終存在，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的存貸匯三大類(lèi)，信貸業(yè)務(wù)作為普惠金融的第一發(fā)力點(diǎn)已經(jīng)有了很好的成效，匯兌等中間業(yè)務(wù)在移動(dòng)支付時(shí)代也有了長(zhǎng)足的發(fā)展，但是大部分銀行在推行普惠金融時(shí)，過(guò)度關(guān)注中小微企業(yè)的融資難、融資貴問(wèn)題。銀行將大量的資源投入到為中小微企業(yè)提供貸款、改善其融資環(huán)境上，卻忽視了中小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，除了需要資金支持以維持運(yùn)營(yíng)與擴(kuò)張，也面臨著如何合理管理閑置資金、提升資金使用效率的問(wèn)題，這些問(wèn)題卻遲遲沒(méi)能得到解決。

究其根源其實(shí)還是銀行服務(wù)中的天然矛盾，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，其理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)往往是基于兩大類(lèi)，一方面，對(duì)于C端用戶(hù)，往往是設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)型理財(cái)產(chǎn)品，這種標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品個(gè)人使用問(wèn)題不大，但是一旦用于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，卻出現(xiàn)了較大的難題，以常見(jiàn)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品快贖功能為例，為了控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，銀行通常會(huì)對(duì)快贖額度設(shè)置嚴(yán)格限制。個(gè)人客戶(hù)日常資金需求相對(duì)分散且金額較小，這樣的額度限制或許尚可接受。然而，中小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，時(shí)常會(huì)面臨突發(fā)的資金需求，如緊急的原材料采購(gòu)、設(shè)備維修費(fèi)用支出等，一旦資金回籠不及時(shí)，對(duì)快贖額度的高需求就會(huì)凸顯出來(lái)，而這無(wú)疑是個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品難以具備的。

另一方面，對(duì)于B端客戶(hù)來(lái)說(shuō)，銀行的理財(cái)服務(wù)對(duì)象卻往往都是大企業(yè)，這類(lèi)服務(wù)往往涉及復(fù)雜的金融工具組合、專(zhuān)業(yè)的投資策略制定以及全面的財(cái)務(wù)咨詢(xún)等，其成本投入巨大，相應(yīng)地，服務(wù)門(mén)檻也極高。例如，大型企業(yè)的現(xiàn)金流管理產(chǎn)品，可能需要銀行投入大量人力和技術(shù)資源來(lái)構(gòu)建專(zhuān)門(mén)的資金管理系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)復(fù)雜資金流的精準(zhǔn)監(jiān)控與高效調(diào)配。這種服務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)通常基于企業(yè)龐大的資金規(guī)模和復(fù)雜的業(yè)務(wù)需求來(lái)制定，對(duì)于資金體量小、業(yè)務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單的中小微企業(yè)而言，成本難以承受。

最終的結(jié)果就是對(duì)于中小微企業(yè)存在著一個(gè)較為明顯的空白地帶，理財(cái)類(lèi)業(yè)務(wù)也成為了普惠金融亟待突破的領(lǐng)域。

二、普惠金融的下半場(chǎng)到底該向何處去？

面對(duì)著普惠金融當(dāng)前發(fā)展中的空白地帶，在縱覽各家商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)品的時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)網(wǎng)商銀行的一類(lèi)解決方案反而成為了突破當(dāng)前瓶頸的有效路徑，網(wǎng)商銀行于2024年9月發(fā)布的“布谷鳥(niǎo)”系統(tǒng)，通過(guò)金融科技手段，為中小微企業(yè)量身定制理財(cái)解決方案，這套方案究竟是怎么做的呢？

首先，利用技術(shù)賦能，用AI重構(gòu)資金流預(yù)測(cè)能力。中小微企業(yè)的資金流具有顯著的行業(yè)特性和波動(dòng)性，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依賴(lài)人工經(jīng)驗(yàn)難以精準(zhǔn)預(yù)測(cè)。網(wǎng)商銀行通過(guò)大模型的知識(shí)抽取能力和大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，整合企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)（如支付寶收款記錄、采購(gòu)訂單）、行業(yè)趨勢(shì)報(bào)告（如電商大促周期、農(nóng)業(yè)種植周期）及宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)信息（如利率波動(dòng)、政策變化），構(gòu)建動(dòng)態(tài)資金流預(yù)測(cè)模型。這種技術(shù)的應(yīng)用不僅使得理財(cái)產(chǎn)品能夠更貼合小微企業(yè)的實(shí)際需要，而且還能根據(jù)不同的行業(yè)特性、經(jīng)營(yíng)周期等因素，為小微企業(yè)量身定制專(zhuān)屬的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)方案。

以電商行業(yè)為例，網(wǎng)商銀行的系統(tǒng)可識(shí)別“雙11”“618”等大促節(jié)點(diǎn)的收款高峰，預(yù)測(cè)資金回籠時(shí)間與規(guī)模；對(duì)于餐飲行業(yè)，則結(jié)合夜間經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)（如60%以上餐飲商家營(yíng)業(yè)至21:00后，40%月收款超1萬(wàn)筆），推薦“理財(cái)夜市”等靈活產(chǎn)品。這種預(yù)測(cè)能力使理財(cái)產(chǎn)品與經(jīng)營(yíng)周期高度匹配，解決了“資金閑置”與“流動(dòng)性需求”的矛盾。

其次，用量?jī)r(jià)預(yù)測(cè)大模型，全面提升理財(cái)公司效率。在銀行理財(cái)子公司的運(yùn)營(yíng)中，理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)的申購(gòu)和贖出金額的預(yù)測(cè)是一個(gè)關(guān)鍵難題。中小微企業(yè)的資金流動(dòng)性高，經(jīng)營(yíng)周期復(fù)雜，使得這一問(wèn)題更加突出。如果不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，可能導(dǎo)致銀行理財(cái)子公司出現(xiàn)長(zhǎng)短期錯(cuò)配的情況。例如，若不能準(zhǔn)確預(yù)估贖回金額，在贖回高峰期可能面臨資金儲(chǔ)備不足的風(fēng)險(xiǎn)，影響理財(cái)子公司的信譽(yù)；而若過(guò)度儲(chǔ)備資金，又會(huì)降低資金利用效率，影響產(chǎn)品收益率。

網(wǎng)商銀行的布谷鳥(niǎo)系統(tǒng)首創(chuàng)的時(shí)序編碼器構(gòu)建量?jī)r(jià)預(yù)測(cè)大模型，預(yù)測(cè)理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)的申購(gòu)和贖出金額的準(zhǔn)確率超過(guò)95%。以信銀理財(cái)為例，月底通常是贖回的高峰期，以往依據(jù)經(jīng)驗(yàn)，信銀理財(cái)通常會(huì)準(zhǔn)備20%的流動(dòng)備付金。而布谷鳥(niǎo)系統(tǒng)精準(zhǔn)預(yù)測(cè)了信銀一款產(chǎn)品的贖回情況，使得信銀理財(cái)能夠?qū)⒘鲃?dòng)性備付金調(diào)整至10%，同時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置，將產(chǎn)品收益提升了2-3bp。這種準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)能力，為銀行理財(cái)子公司合理安排資金、提高資金利用效率提供了有力支持。理財(cái)子公司可以根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行更精準(zhǔn)的資產(chǎn)配置，從而提升產(chǎn)品收益率，同時(shí)也能更好地應(yīng)對(duì)中小微企業(yè)理財(cái)?shù)馁Y金流動(dòng)性特點(diǎn)，降低長(zhǎng)短期錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，利用全面數(shù)字化服務(wù)降低剛性成本。“布谷鳥(niǎo)”系統(tǒng)充分利用網(wǎng)商銀行無(wú)網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)，采用全面數(shù)字化的服務(wù)模式，極大地降低了運(yùn)營(yíng)成本和服務(wù)門(mén)檻，使得更多小微企業(yè)能夠享受到高質(zhì)量的理財(cái)服務(wù)。相比傳統(tǒng)銀行高昂的剛性支出（如房租、人力等），網(wǎng)商銀行能夠真正做到讓利于用戶(hù)，提高小微企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)效率。其推出的余利寶、穩(wěn)利寶、月利寶等產(chǎn)品為例，在為中小微企業(yè)提供便捷理財(cái)服務(wù)的同時(shí)，還能提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的收益率。

例如，江蘇南京瘦瘦供應(yīng)鏈管理有限公司，將淡季閑置的600多萬(wàn)資金放入網(wǎng)商銀行的穩(wěn)利寶，購(gòu)買(mǎi)年收益近3%的銀行理財(cái)產(chǎn)品，每月能多賺1.8萬(wàn)元；浙江中加沃安科技有限公司將200萬(wàn)資金放入穩(wěn)利寶，年收益近3%，每月多賺四五千元。

其實(shí)，網(wǎng)商銀行的實(shí)踐證明了，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展邏輯下難以解決的普惠金融理財(cái)難題，在金融科技的驅(qū)動(dòng)下有了更優(yōu)的解決方案，網(wǎng)商銀行的案例證明了，通過(guò)科技手段可以有效地降低邊際交易成本，持續(xù)提升理財(cái)?shù)撵`活度，在保障金融機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，可以給中小微企業(yè)提供更多更優(yōu)的服務(wù)。

在普惠金融的下半場(chǎng)，網(wǎng)商銀行的案例無(wú)疑給眾多商業(yè)銀行提供了一個(gè)參考，想要在中小微理財(cái)這個(gè)藍(lán)海中獲得更多的可能性，真正用好金融科技手段，用AI創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)無(wú)疑才是最有可能的解決思路。