據(jù)上市公司公告，截至2025年6月18日，銀行AH指數(shù)成份股中，已有貴陽銀行、蘇州銀行、常熟銀行等29家披露2024年度權(quán)益分派實施公告。據(jù)企業(yè)預(yù)警通統(tǒng)計，截至6月22日，42家A股上市銀行2024 年度累計分紅實施全部披露。累計分紅額約6315.4 億元，同比增長約 200 億元。其中浙商銀行、滬農(nóng)商行、興業(yè)銀行、長沙銀行、平安銀行等在6月正式開啟2024年度分紅。

以廈門銀行為例，6月18日公告稱于6月26日發(fā)放2024年度分紅，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.16元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金紅利4.22億元。此前，該行已于2024年12月完成中期利潤分配，派發(fā)現(xiàn)金股利3.96億元（含稅）。由此全年累計派發(fā)現(xiàn)金分紅8.18億元，現(xiàn)金分紅比達(dá)31.53%，較2023年提升0.83個百分點。

拉長維度看，穩(wěn)健回饋已是一種常態(tài)。據(jù)東財choice數(shù)據(jù)，2021年至2024年期間，該行現(xiàn)金分紅率連續(xù)四年超30%，截至2024年度分紅完成，累計派發(fā)現(xiàn)金紅利35.36億元，接近其IPO募集資金總額的兩倍。

誠意拉滿的背后，是實力與責(zé)任的雙重體現(xiàn)，為上市銀行步入高頻分紅時代做出了表率示范。長期價值底色如何練成的？光鮮背后還有無短板待補(bǔ)呢？

經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑，飽有回饋初心，首先得益于業(yè)績基礎(chǔ)。

回望2024年，受國內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢影響，銀行業(yè)凈息差普遍承壓、日子過得并不輕松。據(jù)安永《中國上市銀行2024年回顧及未來展望》報告，上市銀行平均凈息差1.52%，同比下降17個基點，已連續(xù)五年下降，最近三年凈息差均低于2%。受凈息差收窄的影響，上市銀行2024年度凈利息收入下降2.20%，連續(xù)2年下降。據(jù)《財經(jīng)》，2024年上市城商行平均凈息差1.58%，同比下降12基點，成影響從業(yè)者業(yè)績的主要因素。

盡管面臨挑戰(zhàn)重壓，廈門銀行仍保持了一定的發(fā)展韌性。截至2024年末總資產(chǎn)4,077.95億元，同比增長4.39%；全年營收57.59億元，同比增長2.79%；利潤總額27.35億元，同比增長3.54%；不良貸款率降至0.74%，較上年末下降0.02個百分點。

如何做到的呢？

首先，得益于結(jié)構(gòu)優(yōu)化、以及將負(fù)債成本管控作為突破口。一方面，主動壓降低息票據(jù)規(guī)模，緩解貸款平均利率降幅。截至2024年末，一般貸款規(guī)模較上年末增長2.87%，低息票據(jù)規(guī)模較上年末壓降 42.68%至129.07 億元，貸款內(nèi)部結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化。

另一方面，積極壓降高息美元存款，積極發(fā)力一年期定期存款從而改善存款久期，疊加前期存款掛牌利率調(diào)降效果不錯，存款平均付息率明顯減壓。同期存款規(guī)模較上年末增長 3.17%。其中，美元存款、結(jié)構(gòu)性存款等高息存款較上年末分別下降 73.44%、22.36%，進(jìn)而緩解了貸款平均利率下降。

此外，還合理安排債券投資結(jié)構(gòu)及久期，把握市場節(jié)奏。例如2024年，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷金額156.87億元，同比增長10.44%；承銷只數(shù)64只，同比增長33.33%，承銷只數(shù)在福建省銀行間債券市場排名第四；首次突破重慶市銀行間債券市場承銷業(yè)務(wù)；承銷兩筆科創(chuàng)票據(jù)，支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。同時，積極創(chuàng)新債券業(yè)務(wù)服務(wù)手段，參與多筆交易所公司債及境外債券項目，帶動了投行中收合存款留存。

受益于此，廈門銀行資金業(yè)務(wù)一枝獨秀，2024年貢獻(xiàn)收入10.99億元，同比增長38.56%，營業(yè)利潤6.42億元，同比增長56.68%。

其次，依托臺資股東背景及區(qū)位優(yōu)勢，在兩岸金融合作方面先行先試，圍繞個人、公司及同業(yè)客戶構(gòu)建了全面的兩岸金融業(yè)務(wù)體系。

截至2024年12月31日，廈門銀行臺企客戶數(shù)較上年末增長19%，臺企授信戶數(shù)較上年末增長21%。盡管臺企存款余額整體較上年末下降7%，但其中臺企人民幣存款余額較上年末大幅增長46%，而高成本的臺企美元存款余額則較上年末下降85%。

臺胞客戶方面，數(shù)量較上年末增長17%，臺胞信用卡發(fā)卡數(shù)增長11%，臺胞金融資產(chǎn)余額增長2%，臺胞戶均金融資產(chǎn)是全行零售客戶的1.93倍。

在業(yè)績說明會上，廈門銀行行長吳昕顥透露，對公業(yè)務(wù)方面，臺企客戶數(shù)量雖僅占對公客戶總數(shù)的7.9%，卻貢獻(xiàn)了12.4%的對公存款；在零售業(yè)務(wù)中，臺胞客戶占零售客戶總數(shù)的2.8%，卻貢獻(xiàn)了5.1%的零售存款余額。這表明，臺企和臺胞客戶已成為廈門銀行重要的業(yè)務(wù)增長點和價值貢獻(xiàn)者。

綜合來看，沒有見頂?shù)氖袌觯蝗卑l(fā)現(xiàn)的慧眼。通過深耕區(qū)域、深挖兩岸金融，在先行先試中開拓增量；通過刀刃向內(nèi)、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降本增效，廈門銀行內(nèi)生外延并舉，形成了特色競爭優(yōu)勢、繼而抗住周期調(diào)整、保持了業(yè)績面的趨穩(wěn)。

實體興、金融旺。廈門銀行的務(wù)實深耕，還體現(xiàn)在做透“五篇大文章”上。

科技金融領(lǐng)域，該行將科技金融納入2024-2026年戰(zhàn)略規(guī)劃，提出“以價值挖掘、長期陪伴的視角服務(wù)科技型企業(yè)”戰(zhàn)略，成立總分行雙層級科技金融專班，設(shè)立22家科技特色支行，聚焦科技產(chǎn)業(yè)營銷拓展。通過全生命周期產(chǎn)品貨架，推出科技信用貸、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等產(chǎn)品組合，實現(xiàn)投貸聯(lián)動突破。

同時，構(gòu)建“政策工具+差異化定價”雙軌機(jī)制，積極利用福建省技改、專精特新專項貸款等政策工具，降低科技型企業(yè)融資成本。內(nèi)部資源傾斜方面，通過“兩岸科創(chuàng)債”優(yōu)惠資金、經(jīng)濟(jì)資本占用優(yōu)惠等政策，優(yōu)先支持科創(chuàng)領(lǐng)域信貸投放。截至2024年末，科技金融貸款余額達(dá)119.67億元，較上年末增長33.69%。

綠色金融領(lǐng)域，構(gòu)建了專屬組織架構(gòu)，完善綠色信貸產(chǎn)品體系，發(fā)放省內(nèi)首單“海洋碳匯質(zhì)押貸款”和“鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型貸款”，充分發(fā)揮金融對環(huán)境治理和社會發(fā)展的資源配置作用。截至2024年末，綠色貸款余額達(dá)130.70億元，較年初增長61.96%。

在產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新上，創(chuàng)設(shè)了“節(jié)能減排貸”，為節(jié)能服務(wù)企業(yè)提供項目融資；推出“綠色生活貸”和“E秒車貸”，滿足消費者綠色生活出行需求；上線“綠色金融業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)”，推動業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。截至2024年末，廈門銀行累計發(fā)行綠債35億元，使用綠債資金發(fā)放貸款31.22億元，累計使用碳減排支持工具發(fā)放貸款3.03億元。

普惠金融領(lǐng)域，將普惠小微客群納入戰(zhàn)略規(guī)劃重點，打造精準(zhǔn)獲客體系。建立“小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)機(jī)制”，開展“普惠金融推進(jìn)月”等活動，完善“普惠信貸盡職免責(zé)”等政策。截至2024年末，普惠小微貸款余額達(dá)732.93億元，占全行貸款比重近36%，連續(xù)10年獲評“廈門市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)優(yōu)秀機(jī)構(gòu)”。

養(yǎng)老金融領(lǐng)域，搭建了以“馨”服務(wù)、“鑫”財富及“欣”生活為主題的綜合性服務(wù)框架，豐富了老年客群的服務(wù)內(nèi)涵。

數(shù)字金融領(lǐng)域，在已有的“交易數(shù)字化”“風(fēng)控數(shù)字化”“運營數(shù)字化”等縱向能力建設(shè)基礎(chǔ)上，廈門銀行進(jìn)一步提出“資金業(yè)務(wù)一體化管理”目標(biāo)。2024年，成功上線金市智能運營提升項目，并完成基金投資業(yè)務(wù)管理全流程的線上化改造。

不難發(fā)現(xiàn)，在賦能實體經(jīng)濟(jì)這件事上，廈門銀行保持了銳意創(chuàng)新、賽道精準(zhǔn)卡位，想用戶所想急用戶所急，讓產(chǎn)品接底氣、讓服務(wù)更準(zhǔn)確高效，自然就不缺成長破壁的突破口。

截至2024年末，企業(yè)貸款和墊款余額達(dá)到1220.90億元，較2023年增長9.25%，對公貸款不良貸款率0.51%，較2024年初下降0.58個百分點，呈現(xiàn)規(guī)模、質(zhì)量并舉的發(fā)展態(tài)勢。

不過，這不代表無懈可擊。成長道路上，向來有陽光也有荊棘，一些短板隱憂需引起警惕。

首先，營收個位數(shù)增長的同時，全年歸母凈利同比下滑2.60%。追其原因，利息凈收入承壓首當(dāng)其沖。從2023年的43.26億元滑至2024年的40.05億元，凈息差進(jìn)一步收窄，同比下降0.15個百分點至1.13%。

同花順數(shù)據(jù)顯示，2024年A股42家上市銀行中，廈門銀行的凈息差處于較低水平。據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露，2024年我國城商行凈息差為1.38%，廈門銀行已然拖了后腿。

事實上，凈息差下降已是“頑疾”：2021年至2023年分別為1.62%、1.53%、1.28%，加上2024年的1.13%，已連續(xù)三年下行，這也一定程度上影響了業(yè)績表現(xiàn)。

2020年上市以來，廈門銀行營收增幅波動較大，2020年至2023年分別為55.56億元、53.16億元、58.95億元、56.03億元，同比增長23.20%、-4.32%、10.90%、-4.96%；歸母凈利為18.23億元、21.69億元、25.06億元、26.64億元，分別同比變動6.53%、18.99%、15.56%、6.30%。

換言之，2024年的凈利下滑，為上市以來首次。若分季度看其實早有跡象。如2024半年報和三季報，營收凈利均出現(xiàn)下滑。以三季報為例，營利分別為41.61億元、19.34億元，同比下滑3.07%、6.27%。

面對盈利壓力，董事長洪枇杷在2024年報致辭稱，“2025年該行將以打造價值銀行為目標(biāo)，明確價值銀行應(yīng)具備盈利能力強(qiáng)、風(fēng)險成本低等六方面特征”。

然至少從一季度看，扭轉(zhuǎn)頹勢并非易事、打造價值銀行任重道遠(yuǎn)：營收12.14億元，同比下滑18.42%；歸母凈利6.45億元，同比下滑14.21%。

對此，廈門銀行表示，一季度受銀行間市場資金面收緊、資金中樞抬升等因素影響，導(dǎo)致公允價值交易薄有賬面損失，疊加去年一季度該行金融市場投資收益比較高的基數(shù)，債券利率快速上行，債券類資產(chǎn)公允價值變動收益同比減少2.24億元，一季度資金業(yè)務(wù)收入下降成營收下滑的主因。另外，受凈息差同比收窄影響，利息凈收入同比減少0.46億元。本公司發(fā)力存款營銷，聚焦負(fù)債成本管控，一季度存款平均付息率較上年度明顯壓降，有效緩解年初集中重定價帶來的貸款平均收益率下行壓力。

風(fēng)險覆蓋能力方面，2024年廈門銀行撥備覆蓋率為391.95%，相較2023年的412.89%下降20.94個百分點，2025年一季度進(jìn)一步降至313.57%，較2024年末縮少78.38個百分點。同時，不良貸款率也從2024年的0.74%，小幅上揚(yáng)至0.86%，風(fēng)控能力、資產(chǎn)質(zhì)量有待提升。

資本充足率方面，2024年該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.30%、12.31%、9.91%。其中，核心一級資本充足率同比上升0.05%，資本充足率和一級資本充足率則下降0.1%、0.03%。

據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年第四季度行業(yè)平均資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.74%、12.57%、11.00%。由此可見，廈門銀行三項指標(biāo)均拖了行業(yè)后腿。

2025年一季度，廈門銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.77%、11.86%、9.56%，較2024年末三項指標(biāo)均出現(xiàn)下行，折射了資本補(bǔ)充壓力。

越是較勁時刻，越需要良好的內(nèi)外營商環(huán)境，夯實合規(guī)底盤是重中之重。

據(jù)年報披露，截至2024年12月31日，廈門銀行（含控股子公司）作為原告，涉及未執(zhí)結(jié)且訴訟標(biāo)的本金金額超1000萬元的訴訟、仲裁案件共91件，涉案金額約28.67億元；而作為被告或第三人，類似案件共3件，涉案金額約為10.19億元，各類案件所涉訴訟糾紛總金額接近39億元。

2024年12月11日，廈門銀行公告稱，該行與寧波銀行深圳分行9.5億元票據(jù)糾紛一案出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)折。在寧波銀行向最高人民法院申請重審后，原二審判決被撤銷，本案發(fā)回福建省高級人民法院重審。

此前，2018年一審判決：寧波銀行深圳分行向廈門銀行支付合計9.5億元及相應(yīng)的違約金、律師費損失、承擔(dān)一審案件受理費等，二審維持了原判。由于該案涉及金額巨大，如果一旦最終判決結(jié)果不利于廈門銀行，相應(yīng)的財務(wù)狀況影響不可不察。

此外，廈門銀行還與廈門銀祥油脂有限公司、東方集團(tuán)股份有限公司、廈門銀祥集團(tuán)有限公司存在金融借款合同糾紛。2023年5月16日，廈門銀行與廈門銀祥油脂簽訂《授信額度協(xié)議》，約定向其提供授信額度（本金）4.2億元。之后，由于廈門銀祥油脂在其他金融機(jī)構(gòu)已發(fā)生逾期情形，且涉及重大經(jīng)濟(jì)糾紛、訴訟，廈門銀行依約宣布借款提前到期并提起訴訟。

不算多苛求。僅以2025年為例，陸續(xù)出現(xiàn)的罰單敲響合規(guī)警鐘。如4月，廈門銀行重慶渝北支行因員工違規(guī)銷售理財產(chǎn)品，被處40萬元罰款，時任支行行長助理張富波被警告。

5月末，國家計算機(jī)病毒應(yīng)急處理中心通報了63款存在違法收集使用個人情況的移動應(yīng)用，其中廈門銀行旗下的“廈門銀行企業(yè)銀行”APP遭通報。涉及問題包括在App首次運行時未通過彈窗等明顯方式提示用戶閱讀隱私政策等收集使用規(guī)則；個人信息處理者在處理個人信息前，未以顯著方式、清晰易懂的語言真實、準(zhǔn)確、完整地向個人告知個人信息處理者的名稱或者姓名、聯(lián)系方式、個人信息的保存期限等。

6月5日，據(jù)中國人民銀行福建省分行官網(wǎng)消息，因違反賬戶管理規(guī)定，廈門銀行莆田分行被警告并罰款0.5萬元。

誠然，罰單與上述訴訟類似，都有滯后性不代表當(dāng)下情形。然在強(qiáng)監(jiān)管、化風(fēng)險的大趨勢下，上述波折好似一聲聲警鐘，提醒廈門銀行要及時查漏補(bǔ)缺、提升綜合治理水平。長遠(yuǎn)看，合規(guī)是上市公司展現(xiàn)長線價值的第一底座，也是企業(yè)打開成長性的第一基石。

如何內(nèi)外兼修、盡快讓業(yè)績支棱起來，以保障分紅的可持續(xù)性、回饋的穩(wěn)健性，廈門銀行如烹小鮮又時不我待。

本文為銠財原創(chuàng)

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