這個(gè)月小張又收到了900多元分紅到賬的短信，他熟練地將這筆錢劃入房貸賬戶——他打算各買10萬份易方達(dá)中證紅利低波動(dòng)ETF聯(lián)接基金、恒生港股通高股息低波動(dòng)ETF聯(lián)接基金和中證紅利價(jià)值ETF聯(lián)接基金，并選擇現(xiàn)金分紅的方式。這三只產(chǎn)品分紅評(píng)估日正好合計(jì)覆蓋全年各月，收到的分紅可以成為他工資外穩(wěn)定的“生活補(bǔ)給站”。

而他的朋友小王更看重紅利長(zhǎng)期復(fù)利的價(jià)值，之前則買了每年進(jìn)行分紅評(píng)價(jià)的易方達(dá)中證紅利ETF聯(lián)接基金，并且選擇了紅利再投資的分紅方式，所得分紅持續(xù)再投資這只基金，以期更好發(fā)揮長(zhǎng)期復(fù)利效應(yīng)，為以后的老年生活積攢一份保障。

小劉也買了紅利類基金，但他選擇用分紅投資未來，將所得分紅投資于易方達(dá)恒生港股通創(chuàng)新藥ETF聯(lián)接基金、易方達(dá)中證人工智能主題ETF聯(lián)接基金等追蹤新興趨勢(shì)的指數(shù)基金，用他自己的話說：“把所得分紅再投資于高成長(zhǎng)板塊，就像給投資組合裝了個(gè)‘雙引擎’。”

洪先生看重基金的超額收益，因此他選擇了易方達(dá)紅利混合基金這類主動(dòng)紅利基金，希望借助主動(dòng)管理操作，投資經(jīng)營(yíng)質(zhì)量更高、治理更為可靠的公司，在紅利基準(zhǔn)收益上獲取超額。

紅利投資正被越來越多投資者關(guān)注，它既能定期為日常生活開支“輸血”，又能化身復(fù)利引擎助力實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。

紅利指數(shù)：匯聚高股息率股票

上市公司賺錢之后拿出一部分利潤(rùn)分給股東，就是股息，是上市公司給投資者“真金白銀”的回報(bào)。股息率是公司分紅與股價(jià)之比，股價(jià)一定的情況下，分紅越多，股息率自然越高。

紅利指數(shù)聚焦高股息率公司投資，選取具備持續(xù)分紅能力的公司，通常需要連續(xù)三年分紅，以期獲取穩(wěn)定的分紅收益。

例如，中證紅利指數(shù)是先從中證全指的4957只股票里，篩選分紅連續(xù)且穩(wěn)定的公司，按照過去三年連續(xù)現(xiàn)金分紅、過去三年股利支付率的均值和過去一年股利支付率均大于0且小于1的要求，選出符合條件的1816只股票進(jìn)入樣本池，然后從中選出過去三年平均現(xiàn)金股息率最高的100只股票作為指數(shù)成份股。而且，指數(shù)采用股息率加權(quán)，這意味著股息率越高的股票，在指數(shù)里占的權(quán)重越高。

此外還有一些紅利指數(shù)，在篩選股票時(shí)，除了股息率這一核心指標(biāo)，還會(huì)考慮股票的波動(dòng)或者估值情況，如中證紅利低波動(dòng)指數(shù)、中證紅利價(jià)值指數(shù)等。

具體來看，中證紅利低波動(dòng)指數(shù)結(jié)合了低波因子，納入高股息股票中波動(dòng)率較低的個(gè)股，使指數(shù)表現(xiàn)更穩(wěn)健;中證紅利價(jià)值指數(shù)則結(jié)合了估值因子，在股息率的基礎(chǔ)上增加了對(duì)市凈率、市盈率、市現(xiàn)率等估值指標(biāo)的考量，聚焦具有更高估值性價(jià)比的紅利股。

除了A股的紅利指數(shù)，市場(chǎng)上還有聚焦港股高股息率公司的紅利指數(shù)，例如中證港股通高股息投資指數(shù)、恒生港股通高股息低波動(dòng)指數(shù)等。

紅利指數(shù)上漲會(huì)影響股息率嗎?

先看個(gè)直觀的數(shù)據(jù)。2019年初中證紅利指數(shù)股息率為4.7%，截至2025年6月27日，指數(shù)累計(jì)上漲41.2%，而這一天指數(shù)股息率為5.7%，不降反升。

因此，雖然短期股價(jià)波動(dòng)會(huì)使指數(shù)股息率有所波動(dòng)，但中長(zhǎng)期看，由于紅利指數(shù)的定期調(diào)整機(jī)制，指數(shù)上漲不會(huì)大幅拉低股息率水平。

紅利指數(shù)會(huì)基于股息率定期調(diào)整，如中證紅利指數(shù)每年調(diào)整一次成份股。如果公司股價(jià)上漲，但分紅沒有隨之上升，那么股息率自然就會(huì)下降，排名靠后則會(huì)被剔除出指數(shù)，轉(zhuǎn)而納入股息率更高的股票。2024年12月中證紅利指數(shù)調(diào)樣時(shí)，新調(diào)入的20只股票平均股息率為4.59%，調(diào)出的股票平均股息率為3.05%。

值得一提的是，如果指數(shù)上漲的同時(shí)還能維持較高的股息率，那么此時(shí)投資者不僅能獲得穩(wěn)定的股息收入，還能享受到股價(jià)上漲帶來的資本利得。

如何選擇易方達(dá)紅利寶基金?

近年來，易方達(dá)紅利寶基金持續(xù)擴(kuò)容，且基金均實(shí)行0.15%/年的低管理費(fèi)率，為投資者布局紅利類資產(chǎn)提供了低成本、多樣化的選擇。投資者根據(jù)自身需求，如何選擇易方達(dá)紅利寶基金呢?

情形一：看重定期現(xiàn)金流的投資者

例如開頭提到要還房貸的小張，投資者若看重定期現(xiàn)金流，可同時(shí)持有易方達(dá)恒生港股通高股息低波動(dòng)ETF聯(lián)接基金(A/C：021457/021458)、中證紅利低波動(dòng)ETF聯(lián)接基金(A/C：020602/020603)、中證紅利價(jià)值ETF聯(lián)接基金(A/C：024564/024565)和中證港股通高股息投資指數(shù)基金(A/C：023389/023390)，選擇現(xiàn)金分紅方式。這四只基金分紅節(jié)奏有所不同，從下圖所示的分紅評(píng)價(jià)安排來看，如果同時(shí)持有這四只產(chǎn)品，有機(jī)會(huì)每個(gè)月都獲得分紅。

從近兩個(gè)月的實(shí)際分紅情況來看，易方達(dá)恒生港股通高股息低波動(dòng)ETF聯(lián)接基金、易方達(dá)中證紅利低波動(dòng)ETF聯(lián)接基金已先后發(fā)放分紅，若投資者此前同時(shí)持有各10萬份這兩只產(chǎn)品，這兩個(gè)月將分別獲得1100元、900元的分紅。

情形二：看重紅利長(zhǎng)期復(fù)利價(jià)值的投資者

像開頭提到的小王，看重紅利長(zhǎng)期復(fù)利價(jià)值、追求長(zhǎng)期財(cái)富增值的投資者，可考慮投資每年進(jìn)行分紅評(píng)價(jià)的易方達(dá)中證紅利ETF聯(lián)接基金(A/C/Y：009051/009052/022925)，選擇紅利再投資的分紅方式，將所得年度分紅再投資于該產(chǎn)品，更好發(fā)揮復(fù)利效應(yīng)。

復(fù)利的核心是將分紅收益以增加本金的形式再次投入到投資中，以產(chǎn)生更多收益，讓投資收益像“滾雪球”一樣不斷累積，從而提升長(zhǎng)期回報(bào)。因此，投資者選擇紅利再投資的分紅方式，將易方達(dá)中證紅利ETF聯(lián)接基金的分紅自動(dòng)轉(zhuǎn)化為新的基金份額，可讓收到的分紅發(fā)揮復(fù)利效應(yīng)，參與到未來的增值中。

聯(lián)接基金A、C份額默認(rèn)的分紅方式是現(xiàn)金分紅，但改成紅利再投資的操作并不麻煩。只要在購(gòu)買的APP或者網(wǎng)頁上，將這只基金分紅方式設(shè)置為“紅利再投資”，就可以免申購(gòu)費(fèi)自動(dòng)執(zhí)行買入，省心又省力。

擁有個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資者，可關(guān)注易方達(dá)中證紅利 ETF聯(lián)接Y(022925)，該份額默認(rèn)分紅方式為紅利再投資，在享受稅收優(yōu)惠的同時(shí)，無需任何操作即可輕松享受復(fù)利效應(yīng)。

情形三：看重以分紅投資未來的投資者

如果投資者想在紅利投資的基礎(chǔ)上爭(zhēng)取進(jìn)一步增厚長(zhǎng)期收益，像前面提到的小劉，可以根據(jù)自身投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，將所得分紅投資于高成長(zhǎng)、追蹤新興趨勢(shì)的“未來已來”指數(shù)產(chǎn)品，包括易方達(dá)恒生港股通創(chuàng)新藥ETF聯(lián)接基金(A/C：024328/024329)、中證人工智能主題ETF聯(lián)接基金(A/C：012733/012734)、國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接基金(A/C：020972/020973)、中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題ETF聯(lián)接基金(A/C：017853/017854)、中證新能源ETF聯(lián)接基金(A/C：019315/019316)等，布局未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇。

這些產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)更高，在這種操作下，即使市場(chǎng)震蕩，這部分更高風(fēng)險(xiǎn)的投資遇到了回撤，也不會(huì)對(duì)原本投資紅利的本金產(chǎn)生影響。

策略四：看重超額收益的投資者

像開頭提到的洪先生，希望獲取超額收益，就可以考慮投資主動(dòng)紅利產(chǎn)品，例如易方達(dá)紅利混合基金(A/C：020801/020802)、易方達(dá)港股通紅利混合基金(005583)、易方達(dá)高股息量化選股股票基金(A/C：021049/021050)等，借助主動(dòng)管理操作，爭(zhēng)取在紅利基準(zhǔn)收益上追求超額機(jī)會(huì)。

投資者可以根據(jù)自己的資金狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好，以及易方達(dá)紅利寶基金的特點(diǎn)、分紅情況等，靈活選擇單只或多只進(jìn)行搭配。

最后需要提醒的是，基金在實(shí)際投資運(yùn)作中，獲得成份股分紅需按相關(guān)市場(chǎng)規(guī)則繳納稅費(fèi)等費(fèi)用，投資者從紅利基金拿到的現(xiàn)金分紅率一般小于指數(shù)股息率。

如果你動(dòng)心了，可在各大銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，以及易方達(dá)e錢包APP和易方達(dá)基金官網(wǎng)，選擇已有基金開戶的常用平臺(tái)申購(gòu)易方達(dá)紅利寶基金。