現(xiàn)金分紅還是再投資?解鎖紅利投資的不同策略
這個月小張又收到了900多元分紅到賬的短信,他熟練地將這筆錢劃入房貸賬戶——他打算各買10萬份易方達中證紅利低波動ETF聯(lián)接基金、恒生港股通高股息低波動ETF聯(lián)接基金和中證紅利價值ETF聯(lián)接基金,并選擇現(xiàn)金分紅的方式。這三只產品分紅評估日正好合計覆蓋全年各月,收到的分紅可以成為他工資外穩(wěn)定的“生活補給站”。
而他的朋友小王更看重紅利長期復利的價值,之前則買了每年進行分紅評價的易方達中證紅利ETF聯(lián)接基金,并且選擇了紅利再投資的分紅方式,所得分紅持續(xù)再投資這只基金,以期更好發(fā)揮長期復利效應,為以后的老年生活積攢一份保障。
小劉也買了紅利類基金,但他選擇用分紅投資未來,將所得分紅投資于易方達恒生港股通創(chuàng)新藥ETF聯(lián)接基金、易方達中證人工智能主題ETF聯(lián)接基金等追蹤新興趨勢的指數基金,用他自己的話說:“把所得分紅再投資于高成長板塊,就像給投資組合裝了個‘雙引擎’?!?/p>
洪先生看重基金的超額收益,因此他選擇了易方達紅利混合基金這類主動紅利基金,希望借助主動管理操作,投資經營質量更高、治理更為可靠的公司,在紅利基準收益上獲取超額。
紅利投資正被越來越多投資者關注,它既能定期為日常生活開支“輸血”,又能化身復利引擎助力實現(xiàn)財富增值。
紅利指數:匯聚高股息率股票
上市公司賺錢之后拿出一部分利潤分給股東,就是股息,是上市公司給投資者“真金白銀”的回報。股息率是公司分紅與股價之比,股價一定的情況下,分紅越多,股息率自然越高。
紅利指數聚焦高股息率公司投資,選取具備持續(xù)分紅能力的公司,通常需要連續(xù)三年分紅,以期獲取穩(wěn)定的分紅收益。
例如,中證紅利指數是先從中證全指的4957只股票里,篩選分紅連續(xù)且穩(wěn)定的公司,按照過去三年連續(xù)現(xiàn)金分紅、過去三年股利支付率的均值和過去一年股利支付率均大于0且小于1的要求,選出符合條件的1816只股票進入樣本池,然后從中選出過去三年平均現(xiàn)金股息率最高的100只股票作為指數成份股。而且,指數采用股息率加權,這意味著股息率越高的股票,在指數里占的權重越高。
此外還有一些紅利指數,在篩選股票時,除了股息率這一核心指標,還會考慮股票的波動或者估值情況,如中證紅利低波動指數、中證紅利價值指數等。
具體來看,中證紅利低波動指數結合了低波因子,納入高股息股票中波動率較低的個股,使指數表現(xiàn)更穩(wěn)健;中證紅利價值指數則結合了估值因子,在股息率的基礎上增加了對市凈率、市盈率、市現(xiàn)率等估值指標的考量,聚焦具有更高估值性價比的紅利股。
除了A股的紅利指數,市場上還有聚焦港股高股息率公司的紅利指數,例如中證港股通高股息投資指數、恒生港股通高股息低波動指數等。
紅利指數上漲會影響股息率嗎?
先看個直觀的數據。2019年初中證紅利指數股息率為4.7%,截至2025年6月27日,指數累計上漲41.2%,而這一天指數股息率為5.7%,不降反升。
因此,雖然短期股價波動會使指數股息率有所波動,但中長期看,由于紅利指數的定期調整機制,指數上漲不會大幅拉低股息率水平。
紅利指數會基于股息率定期調整,如中證紅利指數每年調整一次成份股。如果公司股價上漲,但分紅沒有隨之上升,那么股息率自然就會下降,排名靠后則會被剔除出指數,轉而納入股息率更高的股票。2024年12月中證紅利指數調樣時,新調入的20只股票平均股息率為4.59%,調出的股票平均股息率為3.05%。
值得一提的是,如果指數上漲的同時還能維持較高的股息率,那么此時投資者不僅能獲得穩(wěn)定的股息收入,還能享受到股價上漲帶來的資本利得。
如何選擇易方達紅利寶基金?
近年來,易方達紅利寶基金持續(xù)擴容,且基金均實行0.15%/年的低管理費率,為投資者布局紅利類資產提供了低成本、多樣化的選擇。投資者根據自身需求,如何選擇易方達紅利寶基金呢?
情形一:看重定期現(xiàn)金流的投資者
例如開頭提到要還房貸的小張,投資者若看重定期現(xiàn)金流,可同時持有易方達恒生港股通高股息低波動ETF聯(lián)接基金(A/C:021457/021458)、中證紅利低波動ETF聯(lián)接基金(A/C:020602/020603)、中證紅利價值ETF聯(lián)接基金(A/C:024564/024565)和中證港股通高股息投資指數基金(A/C:023389/023390),選擇現(xiàn)金分紅方式。這四只基金分紅節(jié)奏有所不同,從下圖所示的分紅評價安排來看,如果同時持有這四只產品,有機會每個月都獲得分紅。
從近兩個月的實際分紅情況來看,易方達恒生港股通高股息低波動ETF聯(lián)接基金、易方達中證紅利低波動ETF聯(lián)接基金已先后發(fā)放分紅,若投資者此前同時持有各10萬份這兩只產品,這兩個月將分別獲得1100元、900元的分紅。
情形二:看重紅利長期復利價值的投資者
像開頭提到的小王,看重紅利長期復利價值、追求長期財富增值的投資者,可考慮投資每年進行分紅評價的易方達中證紅利ETF聯(lián)接基金(A/C/Y:009051/009052/022925),選擇紅利再投資的分紅方式,將所得年度分紅再投資于該產品,更好發(fā)揮復利效應。
復利的核心是將分紅收益以增加本金的形式再次投入到投資中,以產生更多收益,讓投資收益像“滾雪球”一樣不斷累積,從而提升長期回報。因此,投資者選擇紅利再投資的分紅方式,將易方達中證紅利ETF聯(lián)接基金的分紅自動轉化為新的基金份額,可讓收到的分紅發(fā)揮復利效應,參與到未來的增值中。
聯(lián)接基金A、C份額默認的分紅方式是現(xiàn)金分紅,但改成紅利再投資的操作并不麻煩。只要在購買的APP或者網頁上,將這只基金分紅方式設置為“紅利再投資”,就可以免申購費自動執(zhí)行買入,省心又省力。
擁有個人養(yǎng)老金賬戶的投資者,可關注易方達中證紅利 ETF聯(lián)接Y(022925),該份額默認分紅方式為紅利再投資,在享受稅收優(yōu)惠的同時,無需任何操作即可輕松享受復利效應。
情形三:看重以分紅投資未來的投資者
如果投資者想在紅利投資的基礎上爭取進一步增厚長期收益,像前面提到的小劉,可以根據自身投資目標和風險偏好,將所得分紅投資于高成長、追蹤新興趨勢的“未來已來”指數產品,包括易方達恒生港股通創(chuàng)新藥ETF聯(lián)接基金(A/C:024328/024329)、中證人工智能主題ETF聯(lián)接基金(A/C:012733/012734)、國證機器人產業(yè)ETF聯(lián)接基金(A/C:020972/020973)、中證云計算與大數據主題ETF聯(lián)接基金(A/C:017853/017854)、中證新能源ETF聯(lián)接基金(A/C:019315/019316)等,布局未來產業(yè)發(fā)展機遇。
這些產品風險和收益相對更高,在這種操作下,即使市場震蕩,這部分更高風險的投資遇到了回撤,也不會對原本投資紅利的本金產生影響。
策略四:看重超額收益的投資者
像開頭提到的洪先生,希望獲取超額收益,就可以考慮投資主動紅利產品,例如易方達紅利混合基金(A/C:020801/020802)、易方達港股通紅利混合基金(005583)、易方達高股息量化選股股票基金(A/C:021049/021050)等,借助主動管理操作,爭取在紅利基準收益上追求超額機會。
投資者可以根據自己的資金狀況、投資目標、風險偏好,以及易方達紅利寶基金的特點、分紅情況等,靈活選擇單只或多只進行搭配。
最后需要提醒的是,基金在實際投資運作中,獲得成份股分紅需按相關市場規(guī)則繳納稅費等費用,投資者從紅利基金拿到的現(xiàn)金分紅率一般小于指數股息率。
如果你動心了,可在各大銀行、券商、互聯(lián)網平臺,以及易方達e錢包APP和易方達基金官網,選擇已有基金開戶的常用平臺申購易方達紅利寶基金。
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