導(dǎo)語(yǔ)：如何平衡這家政策性銀行的角色與市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)之間的矛盾，是陳懷宇面臨的主要挑戰(zhàn)。

一份來(lái)自國(guó)家審計(jì)署的重要報(bào)告，再將中國(guó)進(jìn)出口銀行（簡(jiǎn)稱“進(jìn)出口銀行”或“口行”）推至風(fēng)口浪尖。

2025年6月，審計(jì)署發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于2024年度中央預(yù)算執(zhí)行和其他財(cái)政收支的審計(jì)工作報(bào)告》，披露了進(jìn)出口銀行未按規(guī)定處理不良貸款、違規(guī)攬儲(chǔ)及增加企業(yè)融資成本等諸多問(wèn)題。

以上問(wèn)題，標(biāo)志著這家擁有六萬(wàn)億資產(chǎn)規(guī)模的政策性銀行，在內(nèi)控和經(jīng)營(yíng)上出現(xiàn)了觸目驚心的失控狀態(tài)。

作為國(guó)家政策性金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)出口銀行在服務(wù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)等方面一直扮演著重要角色，本應(yīng)展現(xiàn)最高標(biāo)準(zhǔn)的合規(guī)性與穩(wěn)健性。

然而近年來(lái)，隨著一系列違規(guī)行為的曝光和管理層高層領(lǐng)導(dǎo)的密集變動(dòng)，其巨大的反差，暴露出其內(nèi)部治理已陷入嚴(yán)重危機(jī)，種種亂象之癥結(jié)逐漸浮顯。

01 “明星項(xiàng)目”們

審計(jì)報(bào)告指出，進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，未按規(guī)定將符合認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的193.8 億元貸款下調(diào)為不良。

貸款所涉及的這些企業(yè)，早已出現(xiàn)資不抵債、欠息超90天等明確風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，卻仍被歸類為正?；蜿P(guān)注類貸款。此舉直接暴露了兩家銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的嚴(yán)重缺陷。

本質(zhì)上，這不僅違反了金融行業(yè)的基本操作標(biāo)準(zhǔn)，也揭示了銀行在信貸審批、資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等環(huán)節(jié)的內(nèi)控漏洞。

根據(jù)6月27日國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的行政處罰信息，中國(guó)進(jìn)出口銀行被罰1810萬(wàn)元，因其存在部分種類貸款和政策性業(yè)務(wù)存在超授信發(fā)放、貸款需求測(cè)算不準(zhǔn)確、貸后管理不到位等違法違規(guī)行為。

而進(jìn)一步的調(diào)查顯示，涉房貸款或成為風(fēng)險(xiǎn)重災(zāi)區(qū)。

例如，進(jìn)出口銀行與今典投資集團(tuán)的三亞紅樹(shù)林項(xiàng)目，所涉及貸款出現(xiàn)了大規(guī)模違約。3.14億元的貸款未能償還，而今典集團(tuán)的資金鏈斷裂，直接導(dǎo)致了這筆貸款違約。

圖源：天眼查APP

6月16日，因未履行還款義務(wù)，進(jìn)出口銀行作為債權(quán)人向法院申請(qǐng)寶能集團(tuán)強(qiáng)制執(zhí)行金額2.7億元。

進(jìn)出口銀行曾向?qū)毮芟堤峁┵J款，以支持其汽車業(yè)務(wù)擴(kuò)張，包括觀致汽車收購(gòu)及后續(xù)運(yùn)營(yíng)等。但金妹妹從業(yè)內(nèi)人士處了解到，有部分資金最終流入了寶能的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

更為嚴(yán)重的是，進(jìn)出口銀行的政策性支持民企多個(gè)“明星項(xiàng)目”，如今也變成了“包袱”。

這些主體包括山東如意集團(tuán)（002193.SZ），遼寧忠旺集團(tuán)、凱迪生態(tài)等。“明星項(xiàng)目”暴雷，也成為該行資產(chǎn)質(zhì)量下降的重要原因之一。

在進(jìn)出口銀行的支持下，山東如意斥資40億歐元收購(gòu)瑞士奢侈品品牌Bally，曾經(jīng)一度成為中國(guó)民營(yíng)企業(yè)“走出去”的典范。

然而，證監(jiān)會(huì)的調(diào)查顯示，山東如意通過(guò)虛增營(yíng)業(yè)外收入、虛構(gòu)采購(gòu)交易等方式進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，最終引發(fā)債務(wù)違約的連鎖反應(yīng)。

此外，審計(jì)署還重點(diǎn)提到了進(jìn)出口銀行自2022年5月以來(lái)，違反規(guī)定通過(guò)存貸掛鉤方式攬儲(chǔ)，進(jìn)而推高企業(yè)融資成本的行為。

所謂“存貸掛鉤”舉例來(lái)說(shuō)，企業(yè)申請(qǐng)了1億元貸款，但銀行卻要求額外存入3000萬(wàn)作質(zhì)押。這筆資金對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是0利息收益乃至有損失，相當(dāng)于變相增加了企業(yè)融資成本。

違規(guī)操作，不僅影響了企業(yè)的融資效率，還嚴(yán)重制約了其資金流動(dòng)性和企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性。

上述種種操作，不僅讓進(jìn)出口銀行的財(cái)務(wù)表現(xiàn)大幅下滑，還影響了其信譽(yù)和市場(chǎng)地位。2024年，進(jìn)出口銀行的營(yíng)業(yè)收入同比下降55.8%，凈利潤(rùn)下降66.88%。

02 “行長(zhǎng)們的風(fēng)險(xiǎn)”

政策性大行，為何能犯這么多“低級(jí)錯(cuò)誤”？

有業(yè)內(nèi)人士告訴銀妹妹，進(jìn)出口銀行種種違規(guī)，根源在于內(nèi)控長(zhǎng)期失效。

資本運(yùn)營(yíng)、信貸審批、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的制度缺陷，是內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)嚴(yán)重疏漏的體現(xiàn)。特別是后兩者，更進(jìn)一步暴露了銀行內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督機(jī)制長(zhǎng)期缺位。

該人士認(rèn)為，追根究底，是因?yàn)椴糠挚谛蓄I(lǐng)導(dǎo)層未能履行職責(zé)，反而在某些情形下為個(gè)人利益提供便利，導(dǎo)致許多違規(guī)行為未能及時(shí)被發(fā)現(xiàn)、糾正。

腐敗現(xiàn)象在多個(gè)分行中泛濫，直接影響了進(jìn)出口銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)管理框架，造成了不良貸款積壓與管理上混亂。

近一年來(lái)，進(jìn)出口銀行北京分行吳少華、天津分行王法德、遼寧分行劉正貴等多家分行一把手集體落馬，說(shuō)是“行長(zhǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”也不為過(guò)。

業(yè)內(nèi)有一種看法認(rèn)為，分行行長(zhǎng)“批量落馬”，或源于某高層親屬長(zhǎng)期間接輸送利益。

不過(guò)，更多的看法集中于，其與該行前任行長(zhǎng)劉連舸案件存在密切關(guān)聯(lián)。

劉連舸案被查的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，與進(jìn)出口銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的爆發(fā)高度契合。

劉連舸于2018年調(diào)任至中國(guó)銀行，2023年因嚴(yán)重違紀(jì)違法被查。其在任期間，進(jìn)出口銀行內(nèi)部存在的不良政治生態(tài)和利益輸送鏈條，為其違規(guī)操作和腐敗行為的蔓延提供了土壤。

今年3月，中國(guó)進(jìn)出口銀行上海分行原行長(zhǎng)王須國(guó)被“雙開(kāi)”，通報(bào)直指王須國(guó)案“涉案問(wèn)題多、時(shí)間跨度長(zhǎng)、利益輸送隱蔽，是新型和隱性腐敗交織的典型”。其中，最大的問(wèn)題是“違規(guī)發(fā)放貸款流入禁止性領(lǐng)域”，主要涉及房地產(chǎn)領(lǐng)域。

之前，進(jìn)出口銀行云南省分行原黨委書(shū)記、行長(zhǎng)戴世宏落馬時(shí)的公告也指出，其“違規(guī)干預(yù)項(xiàng)目評(píng)審，強(qiáng)行上調(diào)貸款客戶的授信評(píng)級(jí)，破壞信貸評(píng)審的獨(dú)立性”，“違法發(fā)放貸款”。

戴世宏一案的公告還提到，“盲目沖規(guī)模上項(xiàng)目，為爭(zhēng)考核排名片面追求所謂的‘零不良’，‘挖大坑填小坑’釀成更大風(fēng)險(xiǎn)”。

顯然，“戴世宏們”的行為，最終導(dǎo)致了進(jìn)出口銀行未按規(guī)定處理不良貸款，違規(guī)攬儲(chǔ)并增加企業(yè)融資成本等諸多亂象。

此外，有接近口行的人士告訴銀妹妹，進(jìn)出口銀行在市場(chǎng)化運(yùn)作上的缺陷，也進(jìn)一步加劇了其風(fēng)險(xiǎn)暴露。

進(jìn)出口銀行內(nèi)部依舊帶有較強(qiáng)的行政色彩，對(duì)市場(chǎng)變化反應(yīng)遲鈍，導(dǎo)致了資源配置效率低下。

2015年起，國(guó)務(wù)院要求進(jìn)出口銀行進(jìn)行市場(chǎng)化改革。然而，由于改革時(shí)間較短，該行在精細(xì)化管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、績(jī)效考核等方面，相較于商業(yè)銀行依然存在差距。

在激烈的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，口行下屬部分機(jī)構(gòu)采取了“存貸掛鉤”等短視手段來(lái)尋求業(yè)務(wù)擴(kuò)張，導(dǎo)致了合規(guī)性和可持續(xù)性問(wèn)題的積累。

該人士透露，口行的業(yè)務(wù)人員和評(píng)審人員，基本都是做政策性貸款業(yè)務(wù)出身，市場(chǎng)化程度不夠。

面對(duì)山東如意、遼寧忠旺等貸款人的財(cái)務(wù)造假行為，他們難以識(shí)別。面對(duì)其他更復(fù)雜的市場(chǎng)化項(xiàng)目，其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和控制能力方面又顯得力不從心。

特別是在支持大型民營(yíng)企業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)時(shí)，因未能有效識(shí)別和規(guī)避行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致了大量不良資產(chǎn)的累積。

部分分行更是為了爭(zhēng)考核排名，忽視了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和資本運(yùn)作的復(fù)雜性，導(dǎo)致其為問(wèn)題企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控大開(kāi)敞口。

在貸后階段，進(jìn)出口銀行重投放輕管理，貸后檢查流于形式。項(xiàng)目出險(xiǎn)后，反而采取“挖大坑填小坑”的方式瞞上欺下。

03 陳懷宇的重任

管理層失職、內(nèi)控缺陷、腐敗自上而下“多點(diǎn)開(kāi)花”，需要大刀闊斧的改革，也需要抽絲剝繭的整頓。

2025年1月，原中國(guó)銀行副行長(zhǎng)、海南省副省長(zhǎng)陳懷宇接任進(jìn)出口銀行黨委書(shū)記，肩負(fù)起化解進(jìn)出口銀行當(dāng)前危機(jī)和實(shí)施改革的重任。

以陳懷宇個(gè)人領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格來(lái)看，其尤為注重風(fēng)險(xiǎn)管控和內(nèi)控機(jī)制的強(qiáng)化。

上任后，陳懷宇就密集與中國(guó)銀行（601988.SH）董事長(zhǎng)葛海蛟、工商銀行（601938.SH）董事長(zhǎng)廖林進(jìn)行了會(huì)談。

強(qiáng)化政策性銀行與商業(yè)銀行的協(xié)同之外，學(xué)習(xí)商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)、加強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控體系也是這些會(huì)談的重要目的之一。

除了通過(guò)改革內(nèi)部審計(jì)、信貸審批和資產(chǎn)管理體系，提升銀行的風(fēng)控能力外，陳懷宇還需要推動(dòng)進(jìn)出口銀行的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型。

如何平衡這家政策性銀行的角色與市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)之間的矛盾，增強(qiáng)其在國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，是陳懷宇面臨的主要挑戰(zhàn)。

在內(nèi)部治理方面，陳懷宇上任后即安排了前往福建地區(qū)調(diào)研。調(diào)研時(shí)，陳懷宇進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)“把防范廉潔風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)放在重要位置”，“充分發(fā)揮紀(jì)委監(jiān)督作用和風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)審對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的把關(guān)作用”。

值得注意的是，今年3月被雙開(kāi)的上海分行原行長(zhǎng)王須國(guó)，此前曾任進(jìn)出口銀行福建省分行黨委書(shū)記、行長(zhǎng)。

由此可見(jiàn)，陳懷宇也在同步加強(qiáng)對(duì)行內(nèi)違規(guī)行為的清理和整頓，尤其是在分行人事管理和信貸審批等方面。

只有通過(guò)建立更為嚴(yán)密的監(jiān)管體系和更透明的決策機(jī)制，才能防止類似的違規(guī)行為再次發(fā)生。

受腐敗案件等問(wèn)題的影響，進(jìn)出口銀行人事變動(dòng)頻繁、推動(dòng)銀行高層的穩(wěn)定性，減少人事變動(dòng)對(duì)銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的負(fù)面影響，恐怕也是擺在陳懷宇面前急需解決的問(wèn)題。

然而，改革的難度不容小覷。進(jìn)出口銀行的高層頻繁更換、管理體系不健全、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)等問(wèn)題依然存在。

臨危受命的陳懷宇，能否在復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境下實(shí)現(xiàn)有效的治理改革，重塑進(jìn)出口銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，將直接影響銀行的未來(lái)發(fā)展。