2025年已過(guò)半，港股有42只新股首發(fā)上市，募集資金合計(jì)達(dá)到1070.61億港元，其中，中金公司保薦13家，遠(yuǎn)超并列第二位的華泰證券、中信證券的9家。A股有51只新股首發(fā)上市，合計(jì)支付發(fā)行費(fèi)用38.92億元，中信證券、華泰證券、中信建投分別保薦6家、5家、5家，呈三足鼎立之勢(shì)，但作為“三中一華”的成員，中金公司僅成功保薦1家。

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港股42只新股首發(fā)上市，中金保薦13家拔得頭籌

根據(jù)Choice金融終端的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，剔除借殼上市的找鋼集團(tuán)-W（06676.HK），上半年有42家企業(yè)通過(guò)首次招股在港交所上市，募集資金合計(jì)達(dá)到1070.61億港元。

有37家機(jī)構(gòu)參與了上述42家公司的IPO保薦。其中，中國(guó)國(guó)際金融香港證券有限公司（以下簡(jiǎn)稱：中金香港）為13家公司的保薦機(jī)構(gòu)；華泰金融控股（香港）有限公司（以下簡(jiǎn)稱：華泰香港）、中信證券（香港）有限公司（以下簡(jiǎn)稱：中信香港）均為9家公司提供了保薦服務(wù)，上半年港股保薦數(shù)量并列第二位。

其中，中金香港、華泰香港、中信香港分別為中金公司（601995.SH）、華泰證券（601688.SH）、中信證券（600030.SH）的全資子公司。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所方面，有8家機(jī)構(gòu)為上述42家公司提供審計(jì)服務(wù)。其中，安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱：安永所）包攬了14家公司的上市審計(jì)工作，名列首位；畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱：畢馬威）為11家公司提供了上市審計(jì)服務(wù)，位列第二。

此外，天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱：天健所）聯(lián)合其香港成員天健國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司（以下簡(jiǎn)稱：天健國(guó)際）共同提供服務(wù)的新琪安（02573.HK）、三花智控（02050.HK）成功在港交所上市，這是天健所首次承接以國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為H股IPO申報(bào)并上市的項(xiàng)目。

根據(jù)Choice金融終端的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上述42家公司合計(jì)募集資金總額983.67億元人民幣。其中，寧德時(shí)代（03750.HK）以募資總額377億元位列上半年募資金額首位，恒瑞醫(yī)藥（01276.HK）以募資總額104.5億元位列第二。海天味業(yè)（03288.HK）、三花智控的募資總額均超過(guò)80億元，分別為92.6億元、85.3億元。

公告顯示，寧德時(shí)代港股的聯(lián)席保薦人為中金香港、中信建投（國(guó)際）融資有限公司、J.P. Morgan Securities （Far East） Limited、Merrill Lynch （Asia Pacific） Limited，獨(dú)立核數(shù)師及申報(bào)會(huì)計(jì)師為致同（香港）會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司。

恒瑞醫(yī)藥的聯(lián)席保薦人為花旗環(huán)球金融亞洲有限公司、華泰香港、摩根士丹利亞洲有限公司（以下簡(jiǎn)稱：摩根士丹利亞洲），獨(dú)立核數(shù)師及申報(bào)會(huì)計(jì)師為安永所。

海天味業(yè)的聯(lián)席保薦人為中金香港、高盛（亞洲）有限責(zé)任公司、摩根士丹利亞洲，獨(dú)立核數(shù)師及申報(bào)會(huì)計(jì)師為畢馬威。

三花智控的聯(lián)席保薦人為華泰香港、中金香港，獨(dú)立核數(shù)師及申報(bào)會(huì)計(jì)師為天健國(guó)際。

A股51家企業(yè)上市，“三中一華”僅中金掉隊(duì)？

根據(jù)Choice金融終端的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上半年，A股共有51家企業(yè)完成發(fā)行上市，募集資金總額達(dá)到373億元。51家企業(yè)合計(jì)支付發(fā)行費(fèi)用38.92億元，其中，包括承銷及保薦費(fèi)用25.31億元、審計(jì)及驗(yàn)資費(fèi)用7.24億元、律師費(fèi)用3.83億元。

有26家機(jī)構(gòu)參與了上述51家公司的IPO保薦。其中，中信證券、華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱：華泰聯(lián)合）、中信建投（601066.SH）的保薦數(shù)量分別為6家、5家、5家，排名前三，華泰聯(lián)合為華泰證券的全資子公司。而在港股IPO市場(chǎng)表現(xiàn)活躍的中金公司，上半年在A股市場(chǎng)成功上市的保薦項(xiàng)目?jī)H有1個(gè)。

51家上市公司中，有46家僅選擇了其保薦人作為主承銷商。另外5家公司在選擇其保薦人作為聯(lián)席主承銷商的同時(shí)，還選擇了其他機(jī)構(gòu)作為聯(lián)席主承銷商。

承銷及保薦費(fèi)用方面，中信證券保薦的6家公司合計(jì)支付承銷及保薦費(fèi)用32829.8萬(wàn)元，中信建投、華泰聯(lián)合保薦的各5家公司分別合計(jì)支付承銷及保薦費(fèi)用31374.2萬(wàn)元、24760.3萬(wàn)元。

不過(guò)，由于中信證券保薦的6家公司中，有2家選擇了其他的聯(lián)席主承銷商，該聯(lián)席主承銷商或?qū)某袖N費(fèi)中分得一杯羹。

審計(jì)機(jī)構(gòu)方面，有15家會(huì)計(jì)師事務(wù)所參與了上述51家公司的上市審計(jì)。其中，容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡(jiǎn)稱：容誠(chéng)所）參與了10個(gè)項(xiàng)目的審計(jì)工作，天健所、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡(jiǎn)稱：立信所）、中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡(jiǎn)稱：中匯所）的審計(jì)項(xiàng)目數(shù)分別為8家、7家、7家。在上半年成功上市的51家公司的審計(jì)工作中，上述4家會(huì)計(jì)師事務(wù)所的份額達(dá)到63%。

審計(jì)費(fèi)用方面，容誠(chéng)所服務(wù)的10家公司合計(jì)支付審計(jì)及驗(yàn)資費(fèi)用14713.76萬(wàn)元，天健所、中匯所、立信所服務(wù)的公司合計(jì)支付的審計(jì)及驗(yàn)資費(fèi)用分別為13814.89萬(wàn)元、10862.48萬(wàn)元、9568.50萬(wàn)元。

此外，有23家律師事務(wù)所為上述51家公司提供上市法律服務(wù)。其中，上海市錦天城律師事務(wù)所為9家公司提供服務(wù)，北京市中倫律師事務(wù)所為6家提供服務(wù)，其余律所的服務(wù)項(xiàng)目均不高于3家。