作者：王莉

出品：全球財(cái)說(shuō)

蘇州銀行終于有了實(shí)控人。

蘇州銀行6月30日晚間公告，今年1月14日到6月27日，第一大股東蘇州國(guó)際發(fā)展集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)發(fā)集團(tuán)”）因集中競(jìng)價(jià)增持、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股等原因，與其一致行動(dòng)人東吳證券的合計(jì)持股比例由14%增加到15%，觸及5%整倍數(shù)。

根據(jù)公告，大股東增持的目的是基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心和對(duì)公司長(zhǎng)期投資價(jià)值的認(rèn)可。

從2024年業(yè)績(jī)看，蘇州銀行營(yíng)收、凈利保持增長(zhǎng)，發(fā)展勢(shì)頭的確看起來(lái)不錯(cuò)，不過(guò)要值得注意的是，大股東的增持或還有因素是為了給蘇州銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本，截至2024年末，該行核心一級(jí)資本充足率達(dá)標(biāo)，但水平不算高，低于商業(yè)銀行平均水平。

實(shí)控人誕生

蘇州銀行前身為成立于2004年12月的江蘇東吳農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，2010年9月，更名為蘇州銀行股份有限公司，2019年8月，該行在深圳證券交易所掛牌上市交易。

蘇州銀行獲得當(dāng)?shù)氐闹С侄群芨?，從存款情況也可管窺一豹，截至2024年末，該行前十大存款客戶主要為當(dāng)?shù)卣畽C(jī)關(guān)和事業(yè)單位，前十大存款占存款總額的9%左右。

2024年末蘇州銀行核心一級(jí)資本充足率為9.77%，水平達(dá)標(biāo)，但水平不算高，2025年一季度末，該行核心一級(jí)資本充足率升為9.80%，根據(jù)標(biāo)普信評(píng)數(shù)據(jù)顯示，同期商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率平均水平為11.00%，明顯蘇州銀行核心一級(jí)資本充足率低于行業(yè)平均水平。

加之蘇州銀行放貸增速較高，近兩年都維持在10%以上的增速，如果維持這樣的速度，核心資本的消耗力度也會(huì)加大，因此大股東的出手增資也或是有補(bǔ)充資本的需求。

根據(jù)蘇州銀行6月30日晚間公告，國(guó)發(fā)集團(tuán)于6月27日以自有資金通過(guò)深交所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式增持該行股份1210.62萬(wàn)股，占該行最新總股本的0.2708%。至此，截至2025年6月27日，國(guó)發(fā)集團(tuán)直接持有蘇州銀行股份比例為14.9161%；一致行動(dòng)人東吳證券直接持有該行股份比例為0.0839%；上述主體合計(jì)持有該行股份比例達(dá)到15%。

根據(jù)前幾日公告，國(guó)發(fā)集團(tuán)持股中資商業(yè)銀行15%以上股東資格事前已經(jīng)過(guò)江蘇金融監(jiān)管局核準(zhǔn)。國(guó)發(fā)集團(tuán)成立于1995年，2022年經(jīng)市主管部門核定，明確金融業(yè)、數(shù)字金融和金融控股公司業(yè)務(wù)為集團(tuán)主責(zé)主業(yè)，目前注冊(cè)資本為220億元。

蘇州銀行表示，國(guó)發(fā)集團(tuán)控制該行15%的股份，是控制該行股份表決權(quán)比例最高的股東，可實(shí)際支配的該行股份表決權(quán)比例顯著高于該行其他股東，國(guó)發(fā)集團(tuán)可實(shí)際支配的該行股份表決權(quán)能夠?qū)υ撔泄蓶|會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響。

蘇州銀行發(fā)布詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)顯示，此次信息披露義務(wù)人對(duì)蘇州銀行形成實(shí)際控制，成為上市公司控股股東。蘇州市財(cái)政局作為國(guó)發(fā)集團(tuán)控股股東，成為蘇州銀行實(shí)際控制人。

實(shí)際上，國(guó)發(fā)集團(tuán)的增持去年就開(kāi)始了，今年年初也有過(guò)一輪，而此輪過(guò)后，國(guó)發(fā)的增持行動(dòng)應(yīng)還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。

不良上升風(fēng)險(xiǎn)加大

根據(jù)公告，大股東增持的目的是基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心和對(duì)公司長(zhǎng)期投資價(jià)值的認(rèn)可。這點(diǎn)也無(wú)可置喙。

銀行經(jīng)營(yíng)的好壞與地域經(jīng)濟(jì)有著直接的關(guān)系，只要不是內(nèi)部治理及其混亂，地域經(jīng)濟(jì)優(yōu)良的地方，銀行經(jīng)營(yíng)大體就不會(huì)差。

蘇州有著最強(qiáng)地級(jí)市之稱，蘇州市2024年實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值2.67萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)6%，地區(qū)生產(chǎn)總值在全國(guó)城市中排名第六，僅次于上海、北京、深圳、廣州和重慶。從地方財(cái)政上來(lái)看，蘇州年一般公共預(yù)算收入2459.1億元，在全國(guó)城市中排名第六。

蘇州銀行經(jīng)營(yíng)狀況也比較優(yōu)良。2024年該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入122.24億元，同比增長(zhǎng) 3.01%，歸母凈利潤(rùn)50.68億元，同比增長(zhǎng) 10.16%。不過(guò)其利息凈收入下滑，2024 年，其實(shí)現(xiàn)利息凈收入79.05億元，較上年同期減少5.78億元，降幅6.81%，占營(yíng)業(yè)收入的比例為64.67%。

實(shí)際上因?yàn)檩^大的貸款規(guī)模投入，該行2024年利息收入是增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)2.42%，但因?yàn)閿埓嬉?guī)模增長(zhǎng)更多，導(dǎo)致利息支出增幅更大，同比增長(zhǎng)9.03%，

該行息差水平和同業(yè)類似，近年來(lái)持續(xù)收窄，2024年該行凈息差為1.38%，較上年下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)，略低于1.52%的銀行業(yè)平均水平。該行近期以來(lái)一直壓降存款成本，但資產(chǎn)端利率重定價(jià)周期較負(fù)債端更短，當(dāng)年資產(chǎn)端利率累計(jì)下調(diào)幅度高于負(fù)債端。從當(dāng)前形勢(shì)看，凈息差繼續(xù)下行的概率仍然比較大。

營(yíng)收增長(zhǎng)的秘訣倒沒(méi)有特別的，和銀行業(yè)2024年經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)類似，也是依靠投資收益等的非息收入增長(zhǎng)拉動(dòng)。推動(dòng)利潤(rùn)更大幅度增長(zhǎng)的根源是撥備的釋放，該行2024年信用減值損失同比下降31.56%，以一己之力拉動(dòng)營(yíng)業(yè)支出下降4.75%。

該行撥備覆蓋率很高，撥備釋放空間還很大，2024年末該行撥備覆蓋率為483.5%，消耗較大，較上年末下降39.27個(gè)百分點(diǎn)。

業(yè)務(wù)規(guī)模方面，該行處于國(guó)內(nèi)主流商業(yè)銀行平均水平。該行在蘇州有很強(qiáng)的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，當(dāng)?shù)匕l(fā)達(dá)的地方經(jīng)濟(jì)為該行的中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。其在蘇州當(dāng)?shù)卮?、貸款業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，擁有重要的市場(chǎng)地位。目前該行在當(dāng)?shù)卮妗①J款市場(chǎng)份額排名均為第五。

該行2024年總資產(chǎn)達(dá)6937.14億元，較上年末增長(zhǎng)15.27%，顯著高于7.23%的商業(yè)銀行平均資產(chǎn)增速。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，雖然不良率水平較低，但不良上升隱患不低。2024年末該行不良貸款率0.83%，水平較低，但其不良貸款余額增長(zhǎng)，貸款遷徙率方面，其關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類貸款遷徙率均上升，意味著未來(lái)該行不良貸款余額和損失類貸款增加的風(fēng)險(xiǎn)概率加大。

貸款行業(yè)方面，該行房地產(chǎn)貸款余額2024年增長(zhǎng)，但不良率卻大幅下降，該行稱其房地產(chǎn)業(yè)貸款主要投向城市更新、保障房、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等。

2024年很多上市行消費(fèi)類貸款不良率飆升，故而收縮了消費(fèi)類貸款投放，而蘇州銀行則相反，其個(gè)人消費(fèi)貸不良率下降，個(gè)人消費(fèi)類貸款余額2024年增長(zhǎng)，這或許與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)有關(guān)。根據(jù)信用評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，蘇州銀行近年來(lái)零售存款增長(zhǎng)顯著。蘇州當(dāng)?shù)鼐用袢司芍涫杖敫?，為該行的零售存款增長(zhǎng)奠定了良好的基礎(chǔ)。既然當(dāng)?shù)鼐用袢司芍涫杖敫?，消費(fèi)不良相應(yīng)會(huì)低些。

重組和逾期方面，該行重組和逾期貸款均增長(zhǎng)，逾期方面，逾期1天至90天和逾期90天至1年貸款增長(zhǎng)較多，意味著新增不良上升較快。

不過(guò)其超高的撥備覆蓋率還經(jīng)得住消耗。根據(jù)此前的監(jiān)管規(guī)定，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標(biāo)準(zhǔn)為150%，對(duì)于超過(guò)監(jiān)管要求2倍以上，應(yīng)視為存在隱藏利潤(rùn)的傾向，要對(duì)超額計(jì)提部分還原成未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配。對(duì)于當(dāng)前蘇州銀行毫不掩飾撥備釋放利潤(rùn)的舉動(dòng)，是否能證明此前其的確隱藏了利潤(rùn)？

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