【盤面分析】

美國非農(nóng)數(shù)據(jù)“奇跡般”地再現(xiàn)利好，本來震蕩上行的美股出現(xiàn)了跳空高開高走的態(tài)勢，歷史新高近在咫尺，這也帶動了外盤金融市場一片紅紅火火的景象。A股市場指數(shù)繼續(xù)震蕩上行，唯一的問題在于成交量開始明顯萎縮，說明主力護盤投資者卻是信心不足，“恐高”成為了今年比較頻繁出現(xiàn)的詞匯，仔細看這點位“真的高嗎”？目前以紅利和微盤股為代表的“杠鈴策略”兩端依然較強，7月份以跟風外盤為主，震蕩行情依舊，依然可以關(guān)注調(diào)整之后的買入機會。

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)在“雙碳”政策下，電能作為最重要的能源之一，高耗能的企業(yè)急需建立起有效的能源管理監(jiān)控系統(tǒng)來滿足節(jié)能減排的需要。據(jù)國際能源署(IEA)預測，到2030年，全球數(shù)據(jù)中心總耗電量將超過8000億千瓦時，占全球用電量近7%，其中AI和高性能計算(HPC)貢獻最大。海外科技巨頭正在加速“自建電力”，如微軟、谷歌等公司在核聚變發(fā)電領(lǐng)域的布局，使得核聚變能源關(guān)注度大幅提升，推動相關(guān)板塊發(fā)展。伴隨著發(fā)改委加大電煤長協(xié)保供力度，電煤長協(xié)實際履約率有望邊際上升，判斷煤電企業(yè)的成本端較為可控。展望未來，電力運營商的業(yè)績有望大幅改善。

三大指數(shù)開盤漲跌不一，兩市開盤紅盤個股千余只，題材板塊方面玻璃玻纖、鋼鐵、銀行等板塊表現(xiàn)較強，航天裝備、海洋經(jīng)濟、貴金屬等板塊表現(xiàn)較差。穩(wěn)定幣概念盤中震蕩回升，京北方封漲停，股價再創(chuàng)歷史新高，金一文化漲停，信雅達、協(xié)鑫能科盤中觸及漲停，在穩(wěn)定幣的生態(tài)中，部分公募基金香港子公司正緊鑼密鼓籌備，華夏基金（香港）參與了穩(wěn)定幣沙盒測試，涵蓋穩(wěn)定幣的發(fā)行、支付、資產(chǎn)對接與基金申贖等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

腦機接口概念港股走強，南京熊貓電子股份(00553.HK)漲14%、微創(chuàng)腦科學(02717.HK)漲11%，國家藥監(jiān)局發(fā)布優(yōu)化全生命周期監(jiān)管支持高端醫(yī)療器械創(chuàng)新發(fā)展有關(guān)舉措的公告。其中提到，加強人工智能、生物材料“揭榜掛帥”產(chǎn)品的注冊指導，配合相關(guān)部門出臺基于腦機接口技術(shù)的醫(yī)療器械產(chǎn)品支持政策。光伏概念延續(xù)昨日強勢，亞瑪頓、億晶光電晉級3連板，艾能聚、協(xié)鑫集成等跟漲，工信部召開第十五次制造業(yè)企業(yè)座談會強調(diào)，依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價無序競爭，引導企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出。

鋼鐵股維持強勢，柳鋼股份4連板，凌鋼股份漲停，盛德鑫泰、安陽鋼鐵等跟漲，近期新一輪的行業(yè)“反內(nèi)卷”、去產(chǎn)能行動大幕開啟，光伏、鋼鐵、水泥行業(yè)已迅速開展減產(chǎn)工作。電力股拉升，韶能股份、深南電A雙雙漲停，華銀電力、華光環(huán)能等跟漲，華銀電力昨晚公告稱預計半年度歸母凈利潤1.8億-2.2億元，與上年同期相比將增加1.75億-2.15億元。據(jù)此計算，公司上半年凈利潤同比增長3604%-4426%。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預判】

上證指數(shù)周五出現(xiàn)主力護盤的動向，三大股指期貨集體拉升，帶動指數(shù)翻紅，但是個股始終是跌多漲少，說明賺錢效應并不好。進入2025年，包括上市券商在內(nèi)的A股上市公司回購股份熱情不減。Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，有7家上市券商回購股份，回購金額合計20.28億元，同比大增1058.86%。接下來注意上證指數(shù)能否在3480點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周五震蕩向上，沒有了之前大開大合的走勢，感覺有點蹩手蹩腳了，這可能與微盤股新高后回調(diào)有關(guān)，但是全球金融市場向好，這里不宜看空。

從部分券商發(fā)布的新一年度“提質(zhì)增效重回報”行動方案看，加強現(xiàn)金分紅預期、研究制定公司市值管理制度并規(guī)范公司市值管理行為受到重視。就板塊投資而言，龍頭券商、牌照豐富且變現(xiàn)能力較強的券商投資機會值得重視。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2170點之上穩(wěn)住。

【淘金計劃】

A股上市公司正扎堆赴港上市。據(jù)不完全統(tǒng)計，自去年9月以來，前往港交所成功上市的A股上市公司已有10家。同時，后備隊伍持續(xù)擴容，還有數(shù)十家A股上市公司正籌劃赴港上市。從赴港IPO原因來看，全球化成為關(guān)鍵詞。更為重要的是，因為有A股上市地位，這些公司的價值在港股市場也能更好地被發(fā)現(xiàn)，從而被合理定價。此外，業(yè)內(nèi)人士認為，赴港進行二次上市有利于企業(yè)吸引海外高端人才和拓展國際客戶，為企業(yè)的全球化戰(zhàn)略提供有力支撐。

題材板塊中的游戲、跨境支付、銀行等概念是資金凈流入的主要參與板塊，漁業(yè)、水產(chǎn)品、海洋經(jīng)濟等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)在AI大模型時代，算力即生產(chǎn)力，電力成為支撐算力的基礎(chǔ)資源。以英偉達H100芯片為例，單張芯片最大功耗為700瓦，訓練一個如GPT - 3的模型需消耗約1287兆瓦時電力，GPT - 5及更大模型預計將數(shù)倍增長。

中國“人造太陽”EAST裝置今年1月首次實現(xiàn)1億攝氏度1066.76秒穩(wěn)態(tài)長脈沖高約束模式等離子體運行，刷新世界紀錄，逼近實際發(fā)電條件；BEST項目今年5月啟動，計劃于2027年建成并進行氘氚燃燒實驗，預計2030年實現(xiàn)核聚變發(fā)電；中國國家聚變工程實驗堆(CFETR)規(guī)劃于2025年開建，力爭2035年前實現(xiàn)發(fā)電級反應堆示范。

受谷歌母公司Alphabet宣布與CFS簽訂從第一座ARC電站購買200mw電力協(xié)議消息催化，2025年7月1日早盤A股可控核聚變板塊全線大漲，概念指數(shù)突破前期高點，新一輪行情啟動在即。此前從5月6日啟動開始，核聚變板塊持續(xù)了一個月多的凌厲行情，走出了包括中洲特材(第一壁材料、偏濾器組件)、王子新材(磁體電源的電容產(chǎn)品)、合鍛智能(真空室)、國光電氣(第一壁、偏濾器)、永鼎股份(高溫超導帶材)、旭光電子(電子真空管)、四創(chuàng)電子(軍工反無人機 + 核電加熱電源)等一系列強勢票。

國家發(fā)改委初步預計2025年迎峰度夏期間全國最高用電負荷同比增加約1億千瓦。通過持續(xù)提升發(fā)電能力，加強跨省跨區(qū)輸電通道和省際間互濟工程建設(shè)，逐個省份研究制定能源保供方案，今年迎峰度夏電力供需形勢好于去年。

國內(nèi)歷經(jīng)多輪電力供需矛盾緊張之后，電力板塊有望迎來盈利改善和價值重估。在電力供需矛盾緊張的態(tài)勢下，煤電頂峰價值凸顯；電力市場化改革的持續(xù)推進下，電價趨勢有望穩(wěn)中小幅上漲，電力現(xiàn)貨市場和輔助服務(wù)市場機制有望持續(xù)推廣，容量電價機制正式出臺，明確煤電基石地位，雙碳目標下的新型電力系統(tǒng)建設(shè)或?qū)⒊掷m(xù)依賴系統(tǒng)調(diào)節(jié)手段的豐富和投入。

每個交易日收盤后寫出我第二天的計劃，第二天中午12點到1點更新當日的午評以及對前一天晚上計劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點開文章，查看我計劃更新的內(nèi)容。