消息面上，近期多只半導(dǎo)體龍頭上市迎來新進展。沐曦集成電路科創(chuàng)板首發(fā)申請獲上交所受理，此外摩爾線程科創(chuàng)板首發(fā)申請也于同日獲上交所受理。據(jù)悉兩家公司均堅持先進制程與國產(chǎn)化技術(shù)路徑。

對此，國泰海通認為，多輪制裁加速國產(chǎn)化進程，國內(nèi)晶圓廠及封裝廠作為先進制程核心資產(chǎn)有望迎來廣闊替代空間。國內(nèi)先進制程工藝持續(xù)迭代，AI算力芯片有望逐步轉(zhuǎn)向國內(nèi)晶圓代工，布局先進制程的核心資產(chǎn)將有望迎來AI時代的廣闊國產(chǎn)替代空間。

上海證券分析，大國博弈下科技行業(yè)的估值體系有望重構(gòu)。隨著4-5月份中美兩國在科技/貿(mào)易等領(lǐng)域持續(xù)博弈，以電子行業(yè)為代表的科技板塊的估值中樞有望進一步抬升，尤其是目前國產(chǎn)化比例較低，自主可控相關(guān)的半導(dǎo)體晶圓制造/設(shè)備，模擬芯片，Soc芯片設(shè)計，存儲等環(huán)節(jié)或值得重點關(guān)注。

產(chǎn)品層面，6月半導(dǎo)體主題指數(shù)剛剛完成調(diào)倉換股，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）標的指數(shù)中證半導(dǎo)迎來較大變動，從最新資產(chǎn)特征看，該指數(shù)兩高特征尤為突出。一個是前十大成份股納入寒武紀等集成電路設(shè)計龍頭，合計占比約76%，指數(shù)集中度較高。另一個是行業(yè)分布集中度亦較高，該指數(shù)更側(cè)重上/中游設(shè)備、材料、設(shè)計等，合計占比約90%，均為卡脖子重點攻克環(huán)節(jié)。