【盤面分析】

特朗普稱8月1日起實施對等關(guān)稅、不會再推遲，警告歐盟征稅函將至。時間的推移讓市場再度帶來陰霾，歐美股市出現(xiàn)調(diào)整，A股卻開啟突破3500點的新格局，各寬基指數(shù)基本都創(chuàng)年內(nèi)新高。以目前的局面來看，外圍金融走勢必定會有所影響，即使A股出現(xiàn)指數(shù)行情也主要是局勢板塊表現(xiàn)而已，7月份要以震蕩行情來應對，大水漫灌的走勢很難出現(xiàn)！

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)人形機器人領(lǐng)域投資應聚焦三大方向：技術(shù)突破（中國企業(yè)在核心零部件自主化與AI 融合加速，推動性能躍升）、場景落地（工業(yè)制造向多元領(lǐng)域滲透，適配性持續(xù)驗證）及全球化布局（本土供應鏈優(yōu)勢結(jié)合國際生態(tài)合作，重塑全球競爭格局）。未來行業(yè)將呈現(xiàn)硬件標準化、軟件智能化、場景碎片化特征，具備全鏈條創(chuàng)新力與生態(tài)整合能力的企業(yè)將引領(lǐng)增長，投資需圍繞技術(shù)縱深、場景滲透與出海動能展開。

三大指數(shù)開盤漲跌不一，兩市個股開盤漲跌互半，題材板塊方面地面兵裝、冶鋼原料、焦炭加工等板塊表現(xiàn)較強，稀有金屬、飼料、貴金屬等板塊表現(xiàn)較差。機器人概念走強，恒工精密、大豐實業(yè)等多股競價漲停，均普智能、豪森智能等紛紛高開超7%，7月8日晚間，上緯新材公告稱，智元機器人擬收購上緯新材至少63.62%股份。待本次股權(quán)交易完成后，上緯新材控股股東將變更為智元機器人及其管理團隊共同持股的主體，實際控制人將變更為鄧泰華，核心團隊包括稚暉君等。

水泥概念股震蕩走強，福建水泥漲停，塔牌集團等多股漲超5%，上峰水泥、華新水泥等紛紛跟漲，福建水泥7月8日披露業(yè)績預告，公司預計2025年上半年累計歸屬于母公司所有者的凈利潤2067.00萬元，將實現(xiàn)扭虧為盈。此外，塔牌集團公告稱，預計2025年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利4.07億元至4.52億元，同比增長80%-100%。大金融股持續(xù)活躍，證券、銀行、多元金融等大金融股集體走強，大智慧2連板，越秀資本漲停，工商銀行、郵儲銀行再創(chuàng)新高。

光伏概念延續(xù)強勢，拓日新能2連板，億晶光電觸及漲停，首航新能、弘元綠能等跟漲，頭部多晶硅廠對部分訂單致密/復投料報價上調(diào)至37元/千克，上漲原因主要是近期“反內(nèi)卷”政策導向以及行業(yè)自律。創(chuàng)新藥概念日內(nèi)震蕩回升，CXO方向領(lǐng)漲，普蕊斯?jié)q超10%，美迪西、九芝堂等多股漲超5%，中金發(fā)布研報稱，短期ASCO眾多臨床數(shù)據(jù)披露，以及三生為代表的大額BD落地，進一步證實中國創(chuàng)新藥開始具備國際化競爭力。下半年ESMO會議的召開，以及圍繞會議前后的數(shù)據(jù)披露與BD將對創(chuàng)新藥有較為積極催化。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預判】

上證指數(shù)周三高開后橫盤震蕩，在3500點之上穩(wěn)住，給人一種夯實指數(shù)的感覺，只不過成交量并沒有因為指數(shù)沖關(guān)出現(xiàn)資金搶入，說明資金還是對后市有點信心不足。隨著半年度業(yè)績預告披露窗口期的開啟，上市公司2025年上半年業(yè)績成為市場關(guān)注的焦點。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日21時，A股已有78家上市公司發(fā)布2025年半年度業(yè)績預告。梳理發(fā)現(xiàn)，業(yè)績“預喜”公司大多來自電子、基礎(chǔ)化工、汽車、醫(yī)藥生物等行業(yè)領(lǐng)域。接下來注意上證指數(shù)能否在3520點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周三突破2200點，出現(xiàn)近期新高的走勢，但是光伏和電力板塊是本周初的大熱點，目前出現(xiàn)調(diào)整，說明資金逢高離場了，這種情況導致板塊效應變成了個股博弈高度。全市場新成立基金20只，總發(fā)行規(guī)模僅為53.28億元，創(chuàng)下今年4月以來單周募集規(guī)模新低，平均單只基金募資僅2.66億元。站在當下時點，多家外資機構(gòu)認為，當前A股市場吸引全球資本深度布局，其中有不少結(jié)構(gòu)性機會值得挖掘。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2200點之上穩(wěn)住。

【淘金計劃】

近期A股市場量價齊升，上證指數(shù)已創(chuàng)下年內(nèi)新高。從私募業(yè)內(nèi)的投資動態(tài)來看，不少機構(gòu)判斷“趨勢性行情”已然到來。私募備案數(shù)量激增、機構(gòu)倉位高企、融資余額維持高位，各種“搶跑”跡象明顯。市場參與熱情明顯提高，增量資金悄然涌動。

北向資金2025年二季度持股數(shù)據(jù)7月8日公布，其上半年的整體調(diào)倉路徑也浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，北向資金共持有3572只個股，合計持股量為1235.11億股，較今年一季度末增加約37億股；持股總市值為2.29萬億元，較一季度末增加508.85億元。今年上半年，北向資金持倉市值增加近800億元。

題材板塊中的多元金融、養(yǎng)殖業(yè)、數(shù)字媒體等概念是資金凈流入的主要參與板塊，稀有金屬、貴金屬、有機硅等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)人形機器人應用方興未艾，觸覺傳感或迎萬億藍海。根據(jù)VMR 數(shù)據(jù)，全球觸覺傳感器市場規(guī)模2024 年為153.3 億美元，預計2031年將達355.9 億美元，CAGR12.8%。主流技術(shù)路線為壓阻（占37%）和電容（占28%）。主要下游為制造業(yè)/航空航天&國防等，人形機器人應用方興未艾。當前，人形機器人尚在靈巧手落地觸覺的初期階段，整體仍處于L3 及以下水平，類似人類兒童（4-7 歲）水平。

　　靈巧手為觸覺落地第一環(huán)，伴隨任務復雜度提升及應用場景拓展（工商業(yè)到家庭），觸覺或從手向手臂、足部、軀干和臉部等部位延伸，成長空間巨大。根據(jù)我們測算，當人形機器人產(chǎn)量達1000 萬/1 億臺時，對應觸覺傳感器市場規(guī)模（各技術(shù)路線融合）分別約0.24/1.3 萬億元。若僅考慮單一技術(shù)路線占據(jù)全部市場，當人形機器人產(chǎn)量達到1 億臺時，各技術(shù)路線對應的市場規(guī)模分別為：壓阻3010 億元、電容約1.25 萬億元、磁電霍爾效應約2.5 萬億元、視觸覺（VBTS）約3.76 萬億元。

人形機器人已進入技術(shù)集中突破和應用初步試水的關(guān)鍵發(fā)展階段。歷經(jīng)多年發(fā)展及技術(shù)迭代，在巨大的潛在市場需求牽引以及人工智能技術(shù)深度賦能的帶動下，人形機器人已進入智能化發(fā)展階段。在國家相關(guān)政策的引導下，各地紛紛出臺支持人形機器人發(fā)展的政策文件，制定了發(fā)展路徑及相應保障措施，以推動人形機器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)聚集，搶占人形機器人產(chǎn)業(yè)化機遇。

腦機接口技術(shù)的發(fā)展延伸至人形機器人領(lǐng)域后，有望開創(chuàng)新的人機交互模式，實現(xiàn)對復雜動作的控制。伴隨著人形機器人核心零部件靈巧手的發(fā)展，有望解決人形機器人的運動控制瓶頸。國內(nèi)機器人市場規(guī)模有望在2045 年后達10 萬億元級，不斷上升的市場空間也將觸發(fā)相關(guān)材料的需求增長。本報告將從輕量化材料、靈巧手相關(guān)材料、電子皮膚相關(guān)材料等與機器人制造、性能提升相關(guān)性極強的材料出發(fā)，深度剖析新材料方向的投資機會。

每個交易日收盤后寫出我第二天的計劃，第二天中午12點到1點更新當日的午評以及對前一天晚上計劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點開文章，查看我計劃更新的內(nèi)容。