【盤面分析】

A股市場出現(xiàn)了“牛市”的味道，進入到7月份開始了各種政策性利好集中爆發(fā)，成交量已經(jīng)接近2萬億元了，然而真正要突破去年的最高點必須重回之前的成交量，這必須讓更多的場外資金愿意進場。不難發(fā)現(xiàn)滬指出現(xiàn)了周線5連陽，月線3連陽的走勢，這種上攻走勢并不常見，這與牛哥反復(fù)提到的外圍金融市場牛市共振有關(guān)。牛哥還是那句話：“3季度不賺錢，你這一年就結(jié)束了！”

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)這次雅魯藏布江水電站開工釋放了中央財政加大發(fā)力的信號，也預(yù)示著后續(xù)政策繼續(xù)寬松落地的信號。也就是面對外部環(huán)境和房地產(chǎn)帶來的經(jīng)濟拖累，政策會迎難而上,會針對性地解決問題，并且不拘泥于短期而更著眼長期效益。雅魯藏布江水電站的落地顯示中國的政策方向的獨立性,是以中國綜合實力的提升為目標，以中國戰(zhàn)略、經(jīng)濟和人民生活幸福的需要為最終目標。這些將為中國經(jīng)濟擴大內(nèi)需，防控外部不確定性和房地產(chǎn)風(fēng)險提供深厚的安全墊，保證中國經(jīng)濟能夠行穩(wěn)致遠。

三大指數(shù)開盤漲跌不一，開始個股開盤跌多漲少，題材板塊方面雅江水電概念、醫(yī)療服務(wù)、鋼鐵等板塊表現(xiàn)較強，地面兵裝、元器件、水泥等板塊表現(xiàn)較差。超級水電概念股開盤維持強勢，西藏天路、浙富控股等超10股競價漲停，大型水電工程資金多由中央出資，2025 年我國擬發(fā)行超長期特別國債1.3 萬億元，其中，8000 億元用于更大力度支持“兩重”項目建設(shè)，雅魯藏布江下游水電開發(fā)作為我國“十四五”重大工程項目，項目建設(shè)資金有保障。

可控核聚變概念走高，雪人集團封漲停，哈焊華通、常輔股份等多股漲超10%，天力復(fù)合、久盛電氣等跟漲，7月22日，中國聚變能源公司在上海掛牌成立。作為推進我國聚變工程化、商業(yè)化的創(chuàng)新主體，中國聚變公司將重點布局總體設(shè)計、技術(shù)、數(shù)字化研發(fā)等業(yè)務(wù)，并建設(shè)技術(shù)研發(fā)平臺和資本運作平臺。智能網(wǎng)約車概念盤中活躍，錦江在線、富臨運業(yè)等多股漲停，時空科技、大眾交通等跟漲，近日小馬智行宣布搭載其第七代自動駕駛系統(tǒng)的北汽極狐阿爾法T5 Robotaxi，在深圳開啟道路測試。至此，小馬智行第七代Robotaxi已有兩款車型進入量產(chǎn)階段，并開始公開道路測試。

鋼鐵股持續(xù)走強，柳鋼股份7天6板，西寧特鋼、酒鋼宏興等多股漲停，盛德鑫泰、方大特鋼等紛紛漲超5%，中鋼協(xié)7月15日在成都組織召開鋼鐵工業(yè)規(guī)劃部長會，會議要求堅持嚴控增量與暢通退出，防范鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩風(fēng)險持續(xù)加劇，著力破除“內(nèi)卷式”競爭。創(chuàng)新藥概念日內(nèi)震蕩回升，普蕊斯、海特生物等多股漲超10%，南京新百、塞力醫(yī)療等紛紛漲停，國家醫(yī)保局明確“新藥不集采、集采非新藥”原則，有效化解市場對創(chuàng)新藥納入集采的擔憂，為創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)注入穩(wěn)定政策預(yù)期。政策明確性將提升創(chuàng)新藥企業(yè)研發(fā)投入積極性，推動產(chǎn)業(yè)從“政策擾動期”邁向“規(guī)則明確期”。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周三再度創(chuàng)出新高，但是盤中依然出現(xiàn)了震蕩回落的行情，這樣的盤面無疑說明了指數(shù)向上出現(xiàn)了較大的分歧。宏觀穩(wěn)增長背景下，結(jié)構(gòu)更新的港股市場可能存在更多機會。風(fēng)格展望方面，建議6-8 月更多關(guān)注受益于流動性的偏中小市值風(fēng)格，9 月后再度回紅利+大盤科技的啞鈴策略。接下來注意上證指數(shù)能否在3570點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周三繼續(xù)上攻，市場看多指數(shù)的態(tài)勢不變，但是行情已經(jīng)持續(xù)較長時間，建議繼續(xù)持多，但是追高仍不是最佳策略。從資金角度看，港股市場相較于A 股市場交易集中度高，更多的增量資金集中在頭部的少數(shù)標的，資金的“抱團”行為更加堅實，往往在上漲時能打出銳度。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2320點之上穩(wěn)住。

【淘金計劃】

在宏觀環(huán)境明顯變化之前，已形成賺錢效應(yīng)的私募基金可能繼續(xù)主導(dǎo)小盤風(fēng)格，同時有融資資金、散戶等活躍資金跟隨，容易形成小盤風(fēng)格與增量資金的正反饋效應(yīng)，推動指數(shù)上行。如果國內(nèi)經(jīng)濟基本面能夠持續(xù)改善，疊加美債收益率回落，可能吸引外資回流，并帶動基金發(fā)行回暖形成正反饋，驅(qū)動市場轉(zhuǎn)向大盤風(fēng)格，拐點可能在四季度后。上市公司紛紛發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告，整體表現(xiàn)亮眼，業(yè)績預(yù)喜的上市公司比例超過57%，與上年同期相比，發(fā)布業(yè)績預(yù)告的上市公司預(yù)計凈利潤總和增幅近七成，鋼鐵和交通運輸兩大行業(yè)業(yè)績迎來拐點。

題材板塊中的雅江水電、醫(yī)療服務(wù)、環(huán)保設(shè)備等概念是資金凈流入的主要參與板塊，地面兵裝、航天裝備、水泥等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)　　雅魯藏布江水電站作為新世紀工程投資規(guī)模巨大，帶動相關(guān)需求的提升。雅魯藏布江水電站投資總額達到1.2 萬億，是三峽水電站動態(tài)投資規(guī)模的2485.37億元的4.8 倍，如果按照10 年建設(shè)周期計算，每年投資額約1200 億元，是2024 年西藏城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)累計投資總額的47.16%，按照基建投資的乘數(shù)效應(yīng)，對GDP 拉動約0.15 個百分點，對于總需求的拉動作用積極明顯。

該項目施工難度更大，是世界之最的新世紀工程項目，也是中國先進技術(shù)、裝備、工藝和材料等集中的體現(xiàn)，涵蓋了水電工程建設(shè)、水泥鋼鐵等材料、水電設(shè)備和爆破等行業(yè)的高質(zhì)量產(chǎn)品和尖端設(shè)備。雅魯藏布江水電站建設(shè)難度和規(guī)模遠遠大于三峽工程，即使按照三峽大壩的建設(shè)用水泥標準計算，雅魯藏布江水電站年拉動水泥增量消耗約為486 萬噸，占到2024 年西藏水泥產(chǎn)量的36.46%。

運用各種方法和政策工具，不拘一格的來拉動內(nèi)需釋放，加快構(gòu)建以中國國內(nèi)大循環(huán)為主體、國際國內(nèi)雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，推動地產(chǎn)回歸長期健康發(fā)展軌道，推動中國經(jīng)濟保持穩(wěn)健發(fā)展，從而實現(xiàn)經(jīng)濟新的發(fā)展和轉(zhuǎn)型。

　　中國幅員遼闊，有著很大的戰(zhàn)略和重大長期項目的發(fā)展和實施空間。重大項目的實施不僅僅帶來較好的長期效益，更有更大的戰(zhàn)略布局的效益。中央政府的負債率水平相對不高有著更大的發(fā)力空間。

每個交易日收盤后寫出我第二天的計劃，第二天中午12點到1點更新當日的午評以及對前一天晚上計劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點開文章，查看我計劃更新的內(nèi)容。