【盤(pán)面分析】

從目前中美貿(mào)易會(huì)談結(jié)果來(lái)看“偏好”，比預(yù)期中的一些數(shù)據(jù)好太多了，現(xiàn)在就看哪個(gè)行業(yè)“受傷”的幅度最小了，這也大概率是3季度的新方向。以目前的全球金融局勢(shì)來(lái)看，牛市共振的向上行情并未結(jié)束，A股這里站上3600點(diǎn)并不難，主力只是想鞏固一下，機(jī)構(gòu)資金也想避險(xiǎn)后再做抉擇，那么之后這部分資金還會(huì)回來(lái)?，F(xiàn)階段依然不要去追漲，還是穩(wěn)穩(wěn)地幸福更可靠，題材板塊輪動(dòng)的行情還是尋找補(bǔ)漲需求的利好方向參與！

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn) 上半年電影票房收官292 億元，創(chuàng)近六年最佳記錄。據(jù)燈塔專業(yè)版，2025 年上半年中國(guó)電影總票房292.31 億元，同比增長(zhǎng)22.91%，票房前五均為春節(jié)檔國(guó)產(chǎn)片，《哪吒之魔童鬧?！芬?54.46 億元占大盤(pán)52.8%。《南京照相館》大幅超預(yù)期，有望給票房大盤(pán)貢獻(xiàn)30 億增量。此外，《長(zhǎng)安的荔枝》、《羅小黑戰(zhàn)記2》等多部同期在映電影也因大盤(pán)熱度提升帶來(lái)觀影提升，貓眼專業(yè)版票房預(yù)測(cè)票房近幾日進(jìn)行預(yù)測(cè)上修。票房韌性印證內(nèi)需文娛消費(fèi)復(fù)蘇動(dòng)能強(qiáng)勁，且頭部影片全為本土制作，國(guó)產(chǎn)IP 工業(yè)化能力持續(xù)鞏固內(nèi)容生態(tài)閉環(huán)優(yōu)勢(shì)，政策支持與市場(chǎng)自發(fā)創(chuàng)新正協(xié)同推動(dòng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量升級(jí)。

三大指數(shù)集體低開(kāi)，兩市開(kāi)盤(pán)紅盤(pán)個(gè)股千余只，題材板塊方面鋼鐵、可燃冰、化纖等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，多元金融、電池、數(shù)字貨幣等板塊表現(xiàn)較差。影視股再度走強(qiáng)，金逸影視快速拉升漲停，幸福藍(lán)海20%漲停5天4板，慈文傳媒、中國(guó)電影等跟漲。消息面上，截至7月29日15時(shí)，2025年暑期檔（6~8月）總票房已突破55億元。其中《南京照相館》表現(xiàn)尤為亮眼，自7月25日正式公映后，市場(chǎng)熱度持續(xù)高漲，上映5天票房超6億元。

快遞概念走高，申通快遞走出4天2板，圓通速遞、韻達(dá)股份等跟漲，7月29日，國(guó)家郵政局召開(kāi)快遞企業(yè)座談會(huì)，就依法依規(guī)治理行業(yè)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)化農(nóng)村地區(qū)領(lǐng)取快件違規(guī)收費(fèi)等突出問(wèn)題整治，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行座談交流。創(chuàng)新藥概念反復(fù)活躍，辰欣藥業(yè)走出8天5板，上海誼眾20cm漲停，南新制藥、睿智醫(yī)藥等多股漲超10%，創(chuàng)新藥BD（對(duì)外授權(quán)交易）熱潮持續(xù)。近日恒瑞醫(yī)藥公告，與葛蘭素史克（GSK）達(dá)成一項(xiàng)總潛在金額高達(dá)125億美元的License-out合作，覆蓋一款處于臨床階段的呼吸系統(tǒng)創(chuàng)新藥及多達(dá)11個(gè)處于非臨床階段的候選項(xiàng)目。

芯片股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，存儲(chǔ)方向領(lǐng)漲，東芯股份等多股漲超10%，普冉股份、杭州柯林等漲幅靠前，存儲(chǔ)器大廠先后釋出DDR4 DRAM停產(chǎn)計(jì)劃，無(wú)法立即升級(jí)的客戶已陸續(xù)轉(zhuǎn)向DDR4新供應(yīng)商的。存儲(chǔ)器模塊業(yè)者表示，DDR4第二季終端客戶追單積極，延續(xù)至下半年的銷售動(dòng)能仍強(qiáng)勁，現(xiàn)貨價(jià)格強(qiáng)勁推升，甚至超過(guò)DDR5行情。AI應(yīng)用端日內(nèi)異動(dòng)拉升，當(dāng)虹科技觸及20CM漲停，因賽集團(tuán)、萬(wàn)興科技等跟漲，日前智譜旗艦?zāi)Ｐ虶LM-4.5重磅發(fā)布并開(kāi)源，作為首款SOTA級(jí)原生智能體大模型，國(guó)產(chǎn)綜合評(píng)測(cè)第一，性能媲美全球最強(qiáng)旗艦?zāi)Ｐ汀?shù)效率，API價(jià)格僅為Claude的1/10，速度超100tokens/秒。

大盤(pán)：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤(pán)預(yù)判】

上證指數(shù)周三出現(xiàn)明顯的指數(shù)行情，鋼鐵、醫(yī)藥、石油、影視院線等等二線藍(lán)籌表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，帶動(dòng)指數(shù)走強(qiáng)，但是其它板塊紛紛下跌表現(xiàn)較差。7月調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，從行業(yè)偏好看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)最受青睞，共有67家公司7月以來(lái)接待機(jī)構(gòu)調(diào)研，人形機(jī)器人等方向投資價(jià)值獲得認(rèn)可；醫(yī)藥生物行業(yè)有66家公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研，創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械方向的機(jī)遇值得關(guān)注。接下來(lái)注意上證指數(shù)能否在3580點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周三并未繼續(xù)創(chuàng)出新高，這也與近期中美貿(mào)易會(huì)談?dòng)嘘P(guān)，部分資金選擇撤退避險(xiǎn)，高位股調(diào)整力度相對(duì)較大。近期A股市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)，市場(chǎng)吸引力持續(xù)提升，A股市場(chǎng)融資余額創(chuàng)逾4個(gè)月新高。在當(dāng)前交易性資金熱度仍在、政策窗口期臨近的背景下，A股市場(chǎng)或仍偏強(qiáng)運(yùn)行。市場(chǎng)共識(shí)依然集中在“低估值周期修復(fù)”與“科技成長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)”兩條主線。接下來(lái)注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2360點(diǎn)之上穩(wěn)住。

【淘金計(jì)劃】

A股日均成交量環(huán)比明顯提升、接近兩萬(wàn)億關(guān)口，新基建需求、海南自貿(mào)區(qū)、人工智能大會(huì)等主題催化構(gòu)成了市場(chǎng)熱度維持的底色，當(dāng)前交易性資金熱度仍在、政策窗口期臨近下，市場(chǎng)或仍偏強(qiáng)運(yùn)行，底部升高，高位拉鋸，局部高活躍度仍為基準(zhǔn)情形。中期來(lái)看，“反內(nèi)卷”切實(shí)為A股帶來(lái)ROE回升預(yù)期，政策周期轉(zhuǎn)向積極、地產(chǎn)周期逐步筑底企穩(wěn)、增量資金有支撐等估值修復(fù)邏輯仍在。配置上，關(guān)注航空裝備、風(fēng)電、游戲、機(jī)器人、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等有補(bǔ)漲空間的品種以及有中期邏輯的“反內(nèi)卷”品種，如部分化工品、電池。戰(zhàn)略上，繼續(xù)超配大金融、創(chuàng)新藥、軍工。

題材板塊中的影視院線、鋼鐵、中藥等概念是資金凈流入的主要參與板塊，電池、多元金融、地面兵裝等概念是資金凈流出相對(duì)較大的板塊。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)今年恰逢反法西斯戰(zhàn)爭(zhēng)勝利80周年，題材角度具備天然吸引力，疊加優(yōu)異質(zhì)量帶動(dòng)的高口碑，能夠引發(fā)觀眾強(qiáng)烈的民族情感共鳴，后續(xù)伴隨9月3日紀(jì)念日閱兵等情緒發(fā)酵影響，票房仍有進(jìn)一步超預(yù)期空間；此外不少地方單位、國(guó)企、學(xué)校等企事業(yè)單位后續(xù)也有大規(guī)模包場(chǎng)的可能性，也將拉動(dòng)票房上限。

關(guān)注8 月動(dòng)畫(huà)電影，如暑期檔修復(fù)驅(qū)動(dòng)全年票房超越480 億紅線，有望給產(chǎn)業(yè)注入強(qiáng)心劑：好萊塢動(dòng)畫(huà)《壞蛋聯(lián)盟2》貓眼想看數(shù)14 萬(wàn)，定檔8 月16 日、國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫(huà)《浪浪山小妖怪》（出品方：上海電影）貓眼想看數(shù)13 萬(wàn)，定檔8 月2 日。《浪浪山小妖怪》已開(kāi)啟點(diǎn)映，獲得極佳口碑，評(píng)分高達(dá)9.7。2025.1.1-2025.7.27，中國(guó)市場(chǎng)電影票房為325 億，高于去年同期的285 億，低于前年的337 億，抗戰(zhàn)片疊加動(dòng)畫(huà)電影有望驅(qū)動(dòng)后續(xù)票房趨勢(shì)拉升。25 全年票房有望超越24 年的425億，如能超越陳思誠(chéng)年初給出的票房紅線480 億，那對(duì)電影產(chǎn)業(yè)整體的立項(xiàng)投資和院線渠道都是一枚強(qiáng)心劑。

國(guó)家將文化產(chǎn)業(yè)提升至戰(zhàn)略高度，出臺(tái)多項(xiàng)政策扶持影視行業(yè)發(fā)展，為影視院線投資提供了良好的政策環(huán)境，降低了部分投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，縣級(jí)城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)影院數(shù)量的穩(wěn)步增長(zhǎng)，進(jìn)一步擴(kuò)大了市場(chǎng)覆蓋范圍。國(guó)民文化消費(fèi)升級(jí)，隨著生活水平提高，國(guó)民對(duì)精神文化的需求日益增長(zhǎng)，影視產(chǎn)品成為重要的文化消費(fèi)內(nèi)容，帶動(dòng)了院線市場(chǎng)的持續(xù)繁榮，為投資提供了廣闊的市場(chǎng)基礎(chǔ)。

部分院線企業(yè)擁有進(jìn)口片發(fā)行牌照，在影片資源獲取上具備優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，把握終端放映渠道，下屬院線票房市占率高，能夠有效保障票房收益。相較于房產(chǎn)、期貨等投資，影視院線相關(guān)的投資門(mén)檻較低，如電影版權(quán)投資十萬(wàn)左右即可認(rèn)購(gòu)一份，便于大眾投資者參與。

影視投資收益回報(bào)公開(kāi)透明，一部電影上映后不久就能產(chǎn)生收益，且操作簡(jiǎn)單便捷，投資人打款簽合同即可成為影視合伙人。影院盈利不僅依靠票房收入，還可通過(guò)賣品銷售、餐飲服務(wù)、衍生品銷售等多元化經(jīng)營(yíng)提升盈利能力，同時(shí)可引進(jìn)新型放映技術(shù)、舉辦特色活動(dòng)吸引觀眾，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。投資者可通過(guò)選擇電影題材、出品公司、宣發(fā)團(tuán)隊(duì)以及參考政策扶持等方面來(lái)權(quán)衡項(xiàng)目，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

每個(gè)交易日收盤(pán)后寫(xiě)出我第二天的計(jì)劃，第二天中午12點(diǎn)到1點(diǎn)更新當(dāng)日的午評(píng)以及對(duì)前一天晚上計(jì)劃更新，記得購(gòu)買文章的朋友第二天中午再次點(diǎn)開(kāi)文章，查看我計(jì)劃更新的內(nèi)容。