【盤面分析】

現(xiàn)階段的金融市場(chǎng)進(jìn)入到“混沌期”，看似A股跟隨外圍市場(chǎng)同漲同跌，實(shí)際上場(chǎng)內(nèi)投資者會(huì)明白近2周指數(shù)行情較為明顯，連板股的數(shù)量和高度受到了限制。在A股市場(chǎng)“降溫”的同時(shí)，8月份的貿(mào)易會(huì)談進(jìn)入到尾聲，這里要注意資金高低位切換后的新機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，如果你確信“蠻牛”還在“爬”，那么這里不要輕易割肉，特別是熱門風(fēng)口上的低位票，也許大風(fēng)吹起之時(shí)，正是你碩果累累之日！調(diào)整不可怕，可怕的是反彈的時(shí)候“你不在了”！

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)2025 世界機(jī)器人大會(huì)將于8 月8 日至12日在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)北人亦創(chuàng)國際會(huì)展中心舉行。本屆大會(huì)以“讓機(jī)器人更智慧 讓具身體更智能”為主題，由中國電子學(xué)會(huì)、世界機(jī)器人合作組織主辦，包括開幕式、閉幕式、論壇等。同期舉辦世界機(jī)器人博覽會(huì)、世界機(jī)器人大賽等活動(dòng)。2025 世界機(jī)器人博覽會(huì)突出創(chuàng)新引領(lǐng)和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，匯聚200 余家國內(nèi)外優(yōu)秀機(jī)器人企業(yè)，包括50 余家人形機(jī)器人整機(jī)企業(yè)，1500 余件展品，100 余款首發(fā)新品，展覽面積50000 平米。此次大會(huì)上，工信部宣布將深入實(shí)施“AI+”行動(dòng)，面向裝備、電子、鋼鐵等制造業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域，加速打造人形機(jī)器人等智能終端產(chǎn)品。

三大指數(shù)集體高開，兩市個(gè)股開盤漲多跌少，題材板塊方面地面兵裝、鋼鐵、游戲等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)、智譜AI等板塊表現(xiàn)較差。PEEK材料概念股開盤拉升，唯科科技漲超14%，南京聚隆、新瀚新材等多股漲超5%，人形機(jī)器人輕量化大勢(shì)所趨，越來越多的人形機(jī)器人廠商在產(chǎn)品迭代時(shí)加碼輕量化。材料優(yōu)化上，鎂鋁合金、peek材料各有所長(zhǎng)。此外，人形機(jī)器人放量依賴穩(wěn)定供應(yīng)鏈支持，包括電機(jī)、減速器、傳感器、輕量化、齒輪軸承、絲杠等在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期因供需錯(cuò)配將享受到產(chǎn)業(yè)政策帶來的第一波紅利。

證券板塊異動(dòng)拉升，信達(dá)證券沖擊漲停，紅塔證券、東興證券等快速跟漲，已有27家上市券商公布半年度業(yè)績(jī)預(yù)告數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，24家發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的上市券商均實(shí)現(xiàn)盈利，其中23家預(yù)增，1家實(shí)現(xiàn)扭虧。軍工板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，長(zhǎng)城軍工2連板，北方長(zhǎng)龍漲超15%，股價(jià)雙雙創(chuàng)歷史新高，科思科技等多股漲超10%，軍工板塊基本面開始加速回暖，2025年上半年各類催化劑特別是訂單公告有望持續(xù)兌現(xiàn)。同時(shí)，商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新域新質(zhì)方向下半年可能受商業(yè)火箭發(fā)射等事件影響產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。

商業(yè)航天概念股震蕩拉升，航天智裝漲近20%，銀河電子漲停，航天科技、國機(jī)精工等多股漲超5%，8月4日18時(shí)21分，我國在海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)使用長(zhǎng)征十二號(hào)運(yùn)載火箭，成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌07組衛(wèi)星發(fā)射升空。游戲股盤中再度拉升，完美世界、巨人網(wǎng)絡(luò)等多股漲超5%，SensorTower近日發(fā)布的《2025年海外游戲市場(chǎng)洞察》顯示，全球移動(dòng)與PC游戲市場(chǎng)重拾增長(zhǎng)勢(shì)頭，合計(jì)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將在2028年突破1200億美元。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周二高開后橫盤，依然是指數(shù)行情為主，這樣的盤面也說明指數(shù)向上，“勾引”場(chǎng)外資金再度進(jìn)場(chǎng)，就看成交量的變化了。先進(jìn)制造業(yè)對(duì)工業(yè)利潤(rùn)貢獻(xiàn)明顯，制造業(yè)高端化、智能化趨勢(shì)明確。關(guān)注軍工、低空經(jīng)濟(jì)、AI+、人形機(jī)器人、自主可控等方向。接下來注意上證指數(shù)能否在3560點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周二走勢(shì)偏弱，高開低走的盤面說明資金還是偏出逃，高位連板股數(shù)量也在減少，這里還是謹(jǐn)慎為上。行業(yè)及主題：一是科技和先進(jìn)制造等成長(zhǎng)方向。上半年新質(zhì)生產(chǎn)力培育壯大，在數(shù)字賦能、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展中成為重要引擎。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2330點(diǎn)之上穩(wěn)住。

【淘金計(jì)劃】

政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)了“鞏固資本市場(chǎng)回穩(wěn)向好勢(shì)頭”，證監(jiān)會(huì)也在年中工作會(huì)議中將“全力鞏固市場(chǎng)回穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)”作為了首要任務(wù)，由此市場(chǎng)的中期方向得以明確。推動(dòng)資本市場(chǎng)吸引力的提升，以及推動(dòng)更多資金流入資本市場(chǎng)，仍將是資本市場(chǎng)的政策目標(biāo)所在。因而即便市場(chǎng)短期出現(xiàn)一定調(diào)整，壓力的釋放，也為后續(xù)的更有力反彈提供空間，市場(chǎng)在中期依然存在向上機(jī)會(huì)。行業(yè)方面，可關(guān)注：（1）存在AI 景氣、出海等催化下，TMT 板塊、醫(yī)藥生物、國防軍工行業(yè)的投資機(jī)會(huì)；（2）鞏固資本市場(chǎng)回穩(wěn)向好要求下，金融板塊的投資機(jī)會(huì)；（3）反內(nèi)卷將聚焦產(chǎn)能治理下，電力設(shè)備、部分資源品等行業(yè)板塊的再配置機(jī)會(huì)。

題材板塊中的PEEK材料、地面兵裝、機(jī)器人等概念是資金凈流入的主要參與板塊，元器件、西藏板塊、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等概念是資金凈流出相對(duì)較大的板塊。騎牛看熊發(fā)現(xiàn)7月底，具身智能機(jī)器人公司逐際動(dòng)力LimX Dynamics正式發(fā)布全尺寸通用人形機(jī)器人LimX Oli，售價(jià)15.8 萬元起。LimX Oli 身高165cm，擁有31 個(gè)機(jī)身自由度（不含末端執(zhí)行器），以通用構(gòu)型設(shè)計(jì)、模塊化軟硬件結(jié)構(gòu)與持續(xù)完善的工具鏈開發(fā)系統(tǒng)，全面支持從算法研發(fā)到系統(tǒng)部署的各階段工作。面向AI科研人員、機(jī)器人開發(fā)者及解決方案系統(tǒng)集成商等泛通用機(jī)器人從業(yè)者，LimXOli 提供Lite、EDU 及Super 三個(gè)版本，為復(fù)雜感知、運(yùn)動(dòng)控制與交互算法的訓(xùn)練、驗(yàn)證和落地提供全方面的高效支持。

智元機(jī)器人發(fā)布“靈渠OS”開源計(jì)劃。在2025 世界人工智能大會(huì)暨人工智能全球治理高級(jí)別會(huì)議主論壇上，智元機(jī)器人聯(lián)合創(chuàng)始人兼CTO 彭志輝攜靈犀X2 人形機(jī)器人登場(chǎng)，正式發(fā)布了業(yè)界首個(gè)具身智能操作系統(tǒng)參考框架——“智元靈渠OS”開源計(jì)劃。靈渠OS 孵化自智元產(chǎn)品框架，整合了從本體軟硬件平臺(tái)到智能應(yīng)用的全棧技術(shù)要素。

在硬件層，支持多模態(tài)傳感器、具身組件（頭部、靈巧手）、計(jì)算單元等設(shè)備接入；算法層，支持導(dǎo)航、規(guī)劃、運(yùn)控（IL/RL）等基礎(chǔ)算法能力接入；在應(yīng)用層，為交互智能、作業(yè)智能、運(yùn)動(dòng)智能提供標(biāo)準(zhǔn)化接口，形成“硬件-系統(tǒng)-應(yīng)用” 的完整閉環(huán)。靈渠OS 的逐步落地，具身智能機(jī)器人將擺脫 “專機(jī)專用”的局限，實(shí)現(xiàn)跨設(shè)備協(xié)同、跨場(chǎng)景適配，真正成為連接物理世界與數(shù)字世界的智能載體，為產(chǎn)業(yè)升級(jí)與生活變革提供強(qiáng)大技術(shù)支撐。

國產(chǎn)機(jī)器人的下一個(gè)階段是以訂單為導(dǎo)向的場(chǎng)景落地。此前中國移動(dòng)采購宇樹和智元機(jī)器人產(chǎn)品，訂單規(guī)模1.24 億元；優(yōu)必選中標(biāo)覓億汽車9051.15萬元機(jī)器人設(shè)備采購項(xiàng)目，表明機(jī)器人產(chǎn)品在多個(gè)場(chǎng)景加速釋放訂單。有10 大應(yīng)用場(chǎng)景需重點(diǎn)關(guān)注，包括物流分揀、養(yǎng)老陪護(hù)、巡檢、導(dǎo)覽、家庭陪伴、教育、醫(yī)療、汽車工廠、電子廠、文娛演出，其中物流、生活健康、巡檢、教育是首選場(chǎng)景。有場(chǎng)景落地和渠道優(yōu)勢(shì)的企業(yè)可能成為稀缺資源。

　中國在“硬件制造+軟件算法”方面產(chǎn)業(yè)鏈完整、下游應(yīng)用場(chǎng)景豐富，具備率先推動(dòng)人形機(jī)器人從技術(shù)驗(yàn)證走向商業(yè)化落地的基礎(chǔ)。我們認(rèn)為，隨著技術(shù)成熟度提升與產(chǎn)業(yè)協(xié)同加速，人形機(jī)器人有望在未來數(shù)年內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；虡I(yè)化，成為AGI 落地的重要增量方向。

AI 投資應(yīng)用加速，看好機(jī)器人板塊。近年來隨著人形機(jī)器人硬件技術(shù)的快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)機(jī)器人的關(guān)注點(diǎn)也逐漸從“能不能造”“能不能動(dòng)”到“能不能使用”，而機(jī)器人的應(yīng)用落地需要大小腦及模型的進(jìn)步。近期我們看到國內(nèi)外AI 投資和應(yīng)用加速，我們認(rèn)為人形機(jī)器人大模型也有望受益AI 突破并出現(xiàn)會(huì)加速發(fā)展，看好機(jī)器人板塊景氣度上升。

　　國內(nèi)科技公司搭建具身智能開放平臺(tái)，機(jī)器人應(yīng)用有望加速。近期騰訊Robotics X實(shí)驗(yàn)室與福田實(shí)驗(yàn)室聯(lián)合發(fā)布具身智能開放平臺(tái)Tairos“鈦螺絲”，以模塊化的方式提供大模型、開發(fā)工具和數(shù)據(jù)服務(wù)的具身智能軟件平臺(tái)，通過即插即用的方式連接機(jī)器人，提供感知世界、規(guī)劃任務(wù)及自主決策等能力，我們認(rèn)為隨著國內(nèi)AI 應(yīng)用升級(jí)、開放平臺(tái)對(duì)應(yīng)用數(shù)據(jù)的融合發(fā)展，機(jī)器人本體的智能化應(yīng)用也將加速落地。

每個(gè)交易日收盤后寫出我第二天的計(jì)劃，第二天中午12點(diǎn)到1點(diǎn)更新當(dāng)日的午評(píng)以及對(duì)前一天晚上計(jì)劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點(diǎn)開文章，查看我計(jì)劃更新的內(nèi)容。