【盤面分析】

美股再創(chuàng)新高，A股離去年高點(diǎn)近在咫尺，突破一下是必然的，否則誰進(jìn)來玩？縮量行情，再加上融資杠桿高企，這里要是沒有新資金來支撐，毫不開玩笑地說：“跌起來就是斷崖式往下了！因?yàn)楦軛U的力量歷歷在目呀！”所以近期機(jī)構(gòu)資金的謹(jǐn)慎是很正常的，畢竟船大難掉頭！不過3季度以來趨勢(shì)票都“很香”，不斷向上，以及回調(diào)后地再度反包上漲，確實(shí)給人一種報(bào)團(tuán)取暖的感覺，這也是為了營造“很強(qiáng)”的報(bào)團(tuán)取暖個(gè)股，哪怕真有回調(diào)，這類股也還能抗一會(huì)的，不過這里依然要小心高位股所積攢的風(fēng)險(xiǎn)，以及你是否能夠承受后果！

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，相較PC和Server市場(chǎng)，近期消費(fèi)級(jí)DRAM的供應(yīng)更加緊張，其終端需求來自工控、網(wǎng)通、電視、消費(fèi)性電子及控制器等，主要存儲(chǔ)器的采用規(guī)格為DDR4，但供給排序在PC與Server應(yīng)用之后，使得該市場(chǎng)供需失衡相對(duì)更加嚴(yán)峻。七月消費(fèi)級(jí)DDR4合約價(jià)飆漲逾60-85%，因此大幅上修第三季消費(fèi)級(jí)DDR4合約價(jià)到季增85%-90%。目前在關(guān)稅政策不穩(wěn)定、國際供應(yīng)鏈變動(dòng)的情況下，客戶備貨需求提升，另一方面，近幾個(gè)月存儲(chǔ)價(jià)格一直有所上升，反應(yīng)出行業(yè)整體的需求回暖。

三大指數(shù)集體高開，兩市個(gè)股開盤跌多漲少，題材板塊方面消費(fèi)電子、醫(yī)療器械、油氣開采等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，航空裝備、能源金屬、光伏設(shè)備等板塊表現(xiàn)較差。今年下半年CPI 同比增速有望維持低斜率上行趨勢(shì)，但同時(shí)也提示下半年各分項(xiàng)價(jià)格的波動(dòng)，可能受季節(jié)性和政策性因素的影響：一是受暑期服務(wù)消費(fèi)的季節(jié)性因素影響，7 月相關(guān)價(jià)格環(huán)比強(qiáng)勁的走勢(shì)可能出現(xiàn)拐點(diǎn)，二是受8 月初OPEC+增產(chǎn)決定影響，國際油價(jià)可能出現(xiàn)下行波動(dòng)，三是受“七下八上”汛期等天氣因素影響，食品價(jià)格短期存在波動(dòng)的可能性，四是受提振消費(fèi)政策帶動(dòng)，汽車等耐用消費(fèi)品價(jià)格走穩(wěn)的趨勢(shì)仍需觀察。

醫(yī)療器械概念股震蕩走強(qiáng)，三鑫醫(yī)療、賽諾醫(yī)療雙雙漲超10%，麥瀾德、中紅醫(yī)療等漲超5%，近來高層多次明確提出“反內(nèi)卷”、“集采優(yōu)化不再唯低價(jià)論”等原則，支持創(chuàng)新藥械產(chǎn)業(yè)發(fā)展，產(chǎn)業(yè)政策拐點(diǎn)信號(hào)明確，醫(yī)療器械板塊估值和業(yè)績(jī)有望迎來修復(fù)。芯片股盤中展開反彈，寒武紀(jì)漲超10%，阿石創(chuàng)、上海合晶等多股漲超5%，底層基礎(chǔ)設(shè)施朝著更大集群的方向發(fā)展，單芯片的算力提升在先進(jìn)制程的影響下未來迭代速度料將放緩，而系統(tǒng)級(jí)節(jié)點(diǎn)有望通過解決互連、網(wǎng)絡(luò)、內(nèi)存墻等問題成為AI算力發(fā)展的重要方向。

液冷服務(wù)器概念股探底回升再度走強(qiáng)，申菱環(huán)境漲超10%，新朋股份、大元泵業(yè)等多股漲停，英偉達(dá)GPU，及云廠商自研ASIC芯片共同驅(qū)動(dòng)液冷市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，2025-2027年液冷市場(chǎng)規(guī)模大約分別為354/716/1082億元，2027年有望突破千億市場(chǎng)空間。新疆本地股盤中再度拉升，八一鋼鐵、北新路橋、新疆交建、新疆火炬均走出3連板，洪通燃?xì)?天5板，東方環(huán)宇、新疆眾和等跟漲，新疆本地股的投資優(yōu)勢(shì)不僅源于資源與政策的疊加，新藏鐵路等重大項(xiàng)目落地，具備技術(shù)壁壘、區(qū)域布局與業(yè)績(jī)彈性的企業(yè)有望持續(xù)領(lǐng)跑。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周二繼續(xù)上漲，下跌個(gè)股數(shù)量更多了，這種行情牛哥“有點(diǎn)怕”了！會(huì)議對(duì)市場(chǎng)情緒仍有支撐：一是確定四中全會(huì)召開時(shí)間，提振后續(xù)政策預(yù)期；二是進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)反內(nèi)卷，對(duì)于經(jīng)濟(jì)和盈利回升的預(yù)期有提振；三是鼓勵(lì)民營企業(yè)發(fā)展，對(duì)市場(chǎng)情緒有支撐。接下來注意上證指數(shù)能否在3640點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周二沖擊2400點(diǎn)，即將創(chuàng)出近期新高，投融資更趨平衡的背景下，A 股市場(chǎng)有望在并購重組和科創(chuàng)板成長(zhǎng)層建設(shè)等方面取得更好的成效。8月交易類指標(biāo)環(huán)比持續(xù)回升，表明市場(chǎng)交易情緒延續(xù)上月較熱狀態(tài)，同時(shí)資產(chǎn)聯(lián)動(dòng)指標(biāo)所改善，另外在投資者行為方面，回購規(guī)模環(huán)比回升，資金主體指標(biāo)整體出現(xiàn)持續(xù)改善跡象，但產(chǎn)業(yè)資本凈減持幅度走闊。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2350點(diǎn)之上穩(wěn)住。

【淘金計(jì)劃】

對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的影響偏正面，A 股慢牛趨勢(shì)延續(xù)。（1）分子端：會(huì)議可能提振經(jīng)濟(jì)和盈利修復(fù)預(yù)期。一是會(huì)議對(duì)財(cái)政和貨幣政策表述依然積極，同時(shí)強(qiáng)調(diào)要提振消費(fèi)，對(duì)后續(xù)投資和消費(fèi)增速可能繼續(xù)有支撐。二是會(huì)議繼續(xù)強(qiáng)調(diào)反內(nèi)卷，政策發(fā)力下PPI 可能回升，企業(yè)盈利有望改善。（2）流動(dòng)性：會(huì)議繼續(xù)支撐國內(nèi)流動(dòng)性寬松。一是會(huì)議強(qiáng)調(diào)維持流動(dòng)性充裕、促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本下行，顯示流動(dòng)性投放可能更為精準(zhǔn)；此外，美聯(lián)儲(chǔ)仍處于降息周期中，在海外寬松時(shí)國內(nèi)大概率跟隨。

題材板塊中的油氣開采、消費(fèi)電子、醫(yī)療器械等概念是資金凈流入的主要參與板塊，航空裝備、能源金屬、航天裝備等概念是資金凈流出相對(duì)較大的板塊。騎牛看熊發(fā)現(xiàn)預(yù)計(jì)未來2-3個(gè)季度內(nèi)消費(fèi)類、手機(jī)、PC及數(shù)據(jù)中心用DDR4逐步進(jìn)行縮產(chǎn)或減產(chǎn)。同時(shí)天風(fēng)證券認(rèn)為國內(nèi)相關(guān)公司有望受益漲價(jià)及轉(zhuǎn)單。

DDR4目前市價(jià)已經(jīng)超過DRAM廠的損益平衡點(diǎn)，主要系價(jià)格上漲，外加更先進(jìn)的制造技術(shù)以及折舊率的降低，雖然DDR5性能更優(yōu)秀，但是DDR4在汽車、工業(yè)和網(wǎng)絡(luò)通信等領(lǐng)域仍然被廣泛使用，尤其是在工控市場(chǎng)中，由于需求旺盛而致使現(xiàn)貨市場(chǎng)供給短缺。

　大家電以60.5億元的銷售額領(lǐng)跑，整體來看，大家電產(chǎn)品在電商平臺(tái)的銷售表現(xiàn)更為強(qiáng)勁，反映出消費(fèi)者對(duì)這類智能電器的關(guān)注與需求熱度較高。智慧家居通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將各種家電設(shè)備、家居系統(tǒng)和智能終端相互連接，實(shí)現(xiàn)設(shè)備之間的互聯(lián)互通和協(xié)同工作，這使得家電行業(yè)與科技行業(yè)之間的合作與競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。

國內(nèi)人形機(jī)器人迎來了有史以來最大規(guī)模的一次亮相：150 余臺(tái)整機(jī)同館競(jìng)技，覆蓋工業(yè)、消防、零售、陪護(hù)等全場(chǎng)景，供應(yīng)鏈成熟度、成本控制與落地速度已讓海外同行側(cè)目。智元機(jī)器人發(fā)布靈犀X2 情感交互人形機(jī)，毫秒級(jí)多模態(tài)大模型驅(qū)動(dòng)，能“讀表情、做表情”，并攜遠(yuǎn)征A2、精靈G1 等“天團(tuán)”現(xiàn)場(chǎng)演示端到端物流分揀。

華為首次展出被稱為“算力核彈”的昇騰384 超節(jié)點(diǎn)服務(wù)器，即Atlas 900 A3 SuperPoD，被評(píng)選為本次WAIC 2025 鎮(zhèn)館之寶。華為昇騰384 超節(jié)點(diǎn)以“ 對(duì)等計(jì)算架構(gòu)” 顛覆傳統(tǒng)馮諾依曼體系， 通過MatrixLink 高速總線把服務(wù)器、機(jī)柜乃至跨機(jī)柜融為一體，通信帶寬提升15 倍、單跳時(shí)延降至200 納秒，使384 顆昇騰NPU 與192 顆鯤鵬CPU 在12 計(jì)算柜+4 總線柜內(nèi)如一整臺(tái)計(jì)算機(jī)協(xié)同運(yùn)行。

每個(gè)交易日收盤后寫出我第二天的計(jì)劃，第二天中午12點(diǎn)到1點(diǎn)更新當(dāng)日的午評(píng)以及對(duì)前一天晚上計(jì)劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點(diǎn)開文章，查看我計(jì)劃更新的內(nèi)容。