【盤面分析】

近期A股市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯的“反人性”走勢(shì)，隨著9月份的開局政策利好與消息面利好越來越多，但是下跌個(gè)股數(shù)量反而在增多，最關(guān)鍵的是熱門板塊輪番下跌，這就要小心賺錢效應(yīng)要逐漸走弱了。歐美股市并沒有大刀闊斧往上攻，反而出現(xiàn)了橫盤震蕩的走勢(shì)，相對(duì)的黃金板塊越走越強(qiáng)再創(chuàng)歷史新高，這與9月份美聯(lián)儲(chǔ)降息有很大的關(guān)系?，F(xiàn)階段的A古市場(chǎng)成交量一度突破3萬億，兩融杠桿高企，市場(chǎng)已經(jīng)明顯過熱，本周重點(diǎn)注意“降溫”后的防守機(jī)會(huì)。

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)商務(wù)部在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，“我們還要出臺(tái)擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)的若干政策措施，統(tǒng)籌利用財(cái)政、金融等手段，優(yōu)化提升服務(wù)供給能力”，“著力增加高品質(zhì)服務(wù)供給。推進(jìn)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合試點(diǎn)示范，擴(kuò)大電信、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域開放試點(diǎn)，將更多服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域納入《鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄》”。重點(diǎn)關(guān)注兼具滲透率提升潛力、供給端能力躍遷及政策支持的細(xì)分品類，自下而上看好具備體驗(yàn)價(jià)值和規(guī)模效應(yīng)，產(chǎn)品力/渠道力/品牌力皆較為突出的龍頭企業(yè)，把握新消費(fèi)新階段的集中化、品牌化趨勢(shì)。

三大指數(shù)開盤漲跌不一，糧食開盤個(gè)股跌多漲少，題材板塊方面貴金屬、釀酒、白色家電等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、地面病狀、航天裝備等板塊表現(xiàn)較差。貴金屬概念股維持強(qiáng)勢(shì)，白銀有色2連板，湖南白銀、西部黃金等多股漲超5%，受美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期刺激，貴金屬相關(guān)期貨近期連續(xù)上漲，其中COMEX黃金、白銀主連均創(chuàng)歷史新高。

工業(yè)母機(jī)概念盤初大漲，華東數(shù)控、博杰股份競(jìng)價(jià)漲停，華東數(shù)控、海天精工等高開，《工業(yè)母機(jī)高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)方案》印發(fā)，到2030年，適應(yīng)工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)體系全面形成。固態(tài)電池概念近期反復(fù)走強(qiáng)，德新科技走出3連板，賽伍技術(shù)漲停，上海洗霸漲超5%，續(xù)創(chuàng)歷史新高，近期固態(tài)電池資本運(yùn)作密集。8月27日，華域汽車公告，公司擬以2.06億元收購上汽集團(tuán)持有的上海上汽清陶能源科技有限公司49%股權(quán)。8月29日晚，國軒高科公告，在蕪湖市建設(shè)蕪湖國軒20GWh新能源電池基地，業(yè)內(nèi)認(rèn)為或包括部分準(zhǔn)固態(tài)電池量產(chǎn)線。

創(chuàng)新藥概念再度走強(qiáng)，長春高新2連板，盟科藥、百濟(jì)神州等多股漲超10%，股價(jià)續(xù)創(chuàng)歷史新高，國家藥監(jiān)局稱，2025年上半年創(chuàng)新藥對(duì)外授權(quán)總金額已接近660億美元，全球市場(chǎng)對(duì)中國創(chuàng)新藥的認(rèn)可度正在不斷提升。即將收官的“十四五”，是持續(xù)釋放政策紅利的五年，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展更加有為、更加有力。光伏概念股開盤拉升，賽伍技術(shù)漲停，捷佳偉創(chuàng)、陽光電源等多股漲超5%，當(dāng)前多晶硅價(jià)格依靠成本獲得支撐，但是庫存壓力依舊在擴(kuò)大。從當(dāng)前時(shí)點(diǎn)角度，下游電池片和組價(jià)排產(chǎn)并未明顯提升，短時(shí)間無法緩解多晶硅產(chǎn)量增加帶來的供需壓力。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周二在5日線附近出現(xiàn)調(diào)整走勢(shì)，3900點(diǎn)始終沒有去觸碰，這里已經(jīng)高位橫盤調(diào)整7個(gè)交易日了，多空僵持下要注意市場(chǎng)的新方向。券商9月“金股”日前陸續(xù)出爐。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月1日發(fā)稿時(shí)，已有超過120只標(biāo)的入圍券商9月“金股”名單，中興通訊同時(shí)獲得3家券商推薦，是同時(shí)期最受關(guān)注的標(biāo)的。接下來注意上證指數(shù)能否在3870點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周二創(chuàng)出新高，并未繼續(xù)上攻，反而是摸了摸新高開始回調(diào)，這樣的走勢(shì)與近期熱門板塊下跌有關(guān)。A股9月保持震蕩上行的概率仍然較大，但是斜率較8月可能會(huì)相對(duì)放緩，風(fēng)格上可能相對(duì)偏大盤風(fēng)格，成長風(fēng)格有望繼續(xù)占優(yōu)，算力、人工智能、消費(fèi)電子等方向值得重點(diǎn)關(guān)注；受益于政策加持，新消費(fèi)、創(chuàng)新藥以及部分周期行業(yè)在短期波動(dòng)后，仍存在比較明確的向上邏輯。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2950點(diǎn)之上穩(wěn)住。

【淘金計(jì)劃】

最新數(shù)據(jù)顯示，9月1日A股融資余額達(dá)2.28萬億，創(chuàng)A股史上新高。此前A股融資余額在2015年6月18日達(dá)到2.27萬億，為史上次高。與此同時(shí)，昨日融資買入額達(dá)3230億元，融資買入額占流通市值比例高達(dá)2.40%，融資買入額占A股成交額比例達(dá)11.63%。值得注意的是，當(dāng)前融資余額占流通市值比遠(yuǎn)低于歷史峰值4.72%，融資買入額占A股成交額比重處于歷史中樞水平，市場(chǎng)平均維持擔(dān)保比例仍維持在高位，杠桿水平整體穩(wěn)健。

題材板塊中的油氣開采、白色家電、貴金屬等概念是資金凈流入的主要參與板塊，電機(jī)制造、多元金融、數(shù)字貨幣等概念是資金凈流出相對(duì)較大的板塊。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)新聞發(fā)布會(huì)上表示，將“開展大規(guī)模職業(yè)技能提升培訓(xùn)行動(dòng)，全力促進(jìn)高校畢業(yè)生、退役軍人、農(nóng)民工等重點(diǎn)群體就業(yè)，完善最低工資標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整機(jī)制”，“ 加快首發(fā)經(jīng)濟(jì)、數(shù)字消費(fèi)、‘人工智能+消費(fèi)’等領(lǐng)域政策出臺(tái)和實(shí)施，分類施策促進(jìn)文旅、賽事、露營等服務(wù)消費(fèi)”。未來可能涉及的政策儲(chǔ)備。

廣東省文旅廳計(jì)劃9 月12 日啟動(dòng)“金秋文旅消費(fèi)季”，投入2000 萬元專項(xiàng)資金發(fā)放文旅消費(fèi)券，覆蓋本地居民、全國及入境游客。從作用機(jī)制看，消費(fèi)券可直接降低消費(fèi)者文旅出行成本，有效激活消費(fèi)意愿，既吸引省外及入境游客入粵，也拉動(dòng)本地居民省內(nèi)文旅消費(fèi)，推動(dòng)文旅市場(chǎng)供需兩端良性互動(dòng)，同時(shí)帶動(dòng)交通、餐飲、購物等關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，形成產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。

從歷史數(shù)據(jù)看，2025 年春節(jié)廣東800 萬元文旅消費(fèi)券已帶動(dòng)超6155 萬元訂單，杠桿效應(yīng)顯著。此次2000 萬元資金規(guī)模更大，預(yù)計(jì)將撬動(dòng)數(shù)倍甚至更高文旅消費(fèi)，對(duì)景區(qū)門票、酒店住宿、度假線路等細(xì)分領(lǐng)域增長形成有力支撐。建議重點(diǎn)關(guān)注兩類標(biāo)的：1）廣東本地及在粵業(yè)務(wù)占比高的文旅產(chǎn)業(yè)鏈上市公司，其直接受益于本地文旅消費(fèi)升溫；2）景區(qū)運(yùn)營類上市公司，或?qū)⑹芤嬗诳土髋c收入雙增。

綜合上半年經(jīng)營情況，大消費(fèi)板塊細(xì)分領(lǐng)域多出現(xiàn)分化，后續(xù)建議關(guān)注動(dòng)銷改善、基數(shù)回落及快速推新、渠道活躍的高景氣度子板塊。當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性較為充足，伴隨宏觀消費(fèi)政策落地，消費(fèi)需求有望回暖。

在新需求、新場(chǎng)景、新模式的共同催化下，消費(fèi)領(lǐng)域呈現(xiàn)出鮮明的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇：需求端加速向情感化、個(gè)性化升級(jí)，潮玩、美妝等高情緒價(jià)值品類增長顯著；場(chǎng)景端服務(wù)+產(chǎn)品逐漸融合，推動(dòng)“人貨場(chǎng)”關(guān)系持續(xù)重構(gòu)，拓寬消費(fèi)邊界；國貨品牌憑借商業(yè)模式創(chuàng)新與渠道效率構(gòu)建強(qiáng)大用戶生態(tài)，實(shí)現(xiàn)加速崛起。

每個(gè)交易日收盤后寫出我第二天的計(jì)劃，第二天中午12點(diǎn)到1點(diǎn)更新當(dāng)日的午評(píng)以及對(duì)前一天晚上計(jì)劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點(diǎn)開文章，查看我計(jì)劃更新的內(nèi)容。