《電鰻財經(jīng)》電鰻號/文

在銅加工行業(yè)毛利率普遍承壓的背景下，電工合金試圖通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債“補血”。8月29日，電工合金發(fā)布公告披露，公司擬向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，公司本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債擬募集資金總額不超過54,500.00萬元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬用于以下項目：年產(chǎn)3.5萬噸高性能銅及銅合金材料生產(chǎn)制造項目、補充流動資金及償還銀行貸款。

相比定增，可轉(zhuǎn)債以較低利率和靈活轉(zhuǎn)股條款成為融資優(yōu)選。預(yù)案披露，募資將投向高端合金材料擴產(chǎn)及研發(fā)，契合新能源車、特高壓等下游需求。

2025年上半年，電工合金營業(yè)收入為14.31億元，同比增長16.31%;歸屬于上市公司股東的凈利潤0.82億元，同比增長23.31%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤0.83億元，同比增長24.97%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額0.30億元，同比下降60.17%。

電工合金公司主營業(yè)務(wù)為銅及銅合金產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括電氣化鐵路接觸網(wǎng)系列產(chǎn)品、銅母線系列產(chǎn)品、新能源汽車高壓連接件系列產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士指出，電工合金的高端產(chǎn)品國產(chǎn)替代空間雖大，但面臨同行價格戰(zhàn)擠壓。此次募資若成功，或助其搶占高壓開關(guān)、充電樁等增量市場。

據(jù)悉，年產(chǎn) 3.5 萬噸高性能銅及銅合金材料生產(chǎn)制造項目擬在廈門市購置土地并新建廠房及配套設(shè)施，新增購置國內(nèi)外先進生產(chǎn)設(shè)備等，以提高公司銅母線及銅制零部件產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。項目成功實施后，電工合金將實現(xiàn)新增年產(chǎn) 3.5萬噸高性能銅及銅合金材料的生產(chǎn)能力，不僅有助于提升公司訂單承接能力，緩解產(chǎn)能瓶頸問題;還能更好地滿足當(dāng)?shù)乜蛻舻谋镜鼗少徯枨?，促進公司更好地融入本地供應(yīng)鏈生態(tài)，助力廈門市新能源、輸配電等產(chǎn)業(yè)強鏈補鏈。

《電鰻財經(jīng)》將繼續(xù)關(guān)注后續(xù)發(fā)展。

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