??1. 7，8月算力大漲是 cpo 板塊。近期在算力調(diào)整后，今日勝宏科技首當(dāng)其沖帶領(lǐng)算力反彈，當(dāng)前PCB供需關(guān)系非常緊張, PCB板塊最為便宜的資產(chǎn)，外資近期也在持續(xù)買入。PCB板塊是9月算力的主攻方向。

??2.勝宏科技最新調(diào)研，具備70層以上高精密線路板量產(chǎn)能力，是全球首批實(shí)現(xiàn)6階24層AI算力數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)，以及8階28層HDI與16層任意互聯(lián)（Any-layer）HDI技術(shù)能力的企業(yè)。目前，公司正持續(xù)推進(jìn)10階30層HDI的研發(fā)認(rèn)證，# 并擁有100層以上高多層PCB技術(shù)能力。

??3.當(dāng)前供需關(guān)系非常緊張，客戶沒有要求降價，26年機(jī)柜新品的PCB還會進(jìn)一步升級。毛利率展望樂觀，預(yù)計長期維持高毛利，隨著AI良率提高，毛利率進(jìn)一步提高。

??4.# 背板及CoWoP，公司基本一年前就已經(jīng)在開發(fā)，大客戶所有新產(chǎn)品新技術(shù)都在研發(fā)，CoWoP有望27年落地。

??5.# PCB板塊最為便宜的資產(chǎn)，外資近期也在持續(xù)買入。當(dāng)下，雖然諸多國內(nèi)上市公司都希望切入NV鏈，但真正能夠拿取一定份額極少。同時近期谷歌對光模塊加單，對PCB的需求自然也是水漲船高。

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