江西艾芬達(dá)暖通科技股份有限公司（以下簡稱：艾芬達(dá)）是一家專業(yè)從事暖通產(chǎn)品和暖通零配件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括衛(wèi)浴毛巾架系列產(chǎn)品和溫控閥、暖通閥門、磁性過濾器等暖通零配件。日前，公司成功登陸創(chuàng)業(yè)板，開啟新征程。上市首日，公司股價(jià)開盤大漲199.75%。

重視創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)智能制造

作為一家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，艾芬達(dá)非常重視研發(fā)創(chuàng)新。

艾芬達(dá)深耕于衛(wèi)浴毛巾架領(lǐng)域20年，已經(jīng)掌握了多項(xiàng)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)并取得87項(xiàng)發(fā)明專利，主要產(chǎn)品的技術(shù)工藝成熟。

2022年至2024年，公司研發(fā)投入的金額分別為2526.51萬元、2930.54萬元和3334.08萬元，年均復(fù)合增長率為14.88%，研發(fā)投入穩(wěn)步增長。

艾芬達(dá)在精工“智”造方面進(jìn)行探索與實(shí)踐，經(jīng)過2年多時(shí)間調(diào)試完成的智能無人車間正式上線，改變了傳統(tǒng)的生產(chǎn)模式。

公司通過對機(jī)器設(shè)備的改進(jìn)，研發(fā)了一套插接毛巾架的榫卯技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)架體之間過盈配合，不僅能有效保證產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的牢固度，還能加速熱量暢通與循環(huán)。同時(shí)，考慮到傳統(tǒng)的沖孔翻邊機(jī)只能對一根管件進(jìn)行操作，為了提高生產(chǎn)效率，公司研發(fā)了一種多芯棒管件內(nèi)沖孔翻邊機(jī)，并形成了一項(xiàng)發(fā)明專利，配合公司自主研發(fā)的全自動(dòng)沖孔翻邊設(shè)備，很好地解決了傳統(tǒng)的翻邊機(jī)的結(jié)構(gòu)限制，改善了單孔加工周期長、管件容易松動(dòng)和設(shè)備運(yùn)行不穩(wěn)定等現(xiàn)象。

在產(chǎn)品方面，公司推出了智能電熱毛巾架，新一代具有人機(jī)交互功能的產(chǎn)品就此誕生。操作簡單、易懂的顯示界面賦予了產(chǎn)品更強(qiáng)大的智能化控制，低溫加熱、智能恒溫、防燙模式、平面觸控、智能上鎖、智能語音功能、周程序智能編程技術(shù)等一系列新的技術(shù)應(yīng)用其中，使得產(chǎn)品更加人性化。

公司是高新技術(shù)企業(yè)，擁有江西省工業(yè)和信息化委員會認(rèn)定的“省級企業(yè)技術(shù)中心”，是江西省工業(yè)和信息化廳認(rèn)定的“江西省制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)”“江西省省級工業(yè)設(shè)計(jì)中心”“江西省2023年度省級綠色制造企業(yè)”，是國家知識產(chǎn)權(quán)局認(rèn)定的“2023年度國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)”；在數(shù)字化建設(shè)方面，公司是江西省工業(yè)和信息化廳認(rèn)定的“2023年江西省智能制造標(biāo)桿企業(yè)”“江西省兩化融合示范企業(yè)”“江西省兩化融合標(biāo)桿企業(yè)”；同時(shí)，經(jīng)江西省工業(yè)和信息化廳評審，公司通過江西省制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化發(fā)展水平L7級認(rèn)證，即“數(shù)智工廠”L7級認(rèn)證，也標(biāo)志著公司在智能制造領(lǐng)域處于領(lǐng)先水平。2022年7月12日，發(fā)行人被授予“中國電熱毛巾架領(lǐng)先智造科技產(chǎn)業(yè)化基地”，成為國內(nèi)首個(gè)電熱毛巾架智造科技產(chǎn)業(yè)化基地。

行業(yè)地位顯著，業(yè)績增長穩(wěn)健

艾芬達(dá)產(chǎn)品主要分為衛(wèi)浴毛巾架和暖通零配件兩大系列產(chǎn)品，兩大系列產(chǎn)品占到艾芬達(dá)總營收的超九成。公司擁有年產(chǎn)超過200萬套加熱毛巾架的生產(chǎn)能力，是國內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模較大的衛(wèi)浴毛巾架生產(chǎn)商，也是歐洲暖通市場衛(wèi)浴烘干架產(chǎn)品的主要供應(yīng)商之一。

公司的衛(wèi)浴毛巾架產(chǎn)品屬于新型采暖散熱器，在歐美比較普及。憑借電熱毛巾架這一核心單品，艾芬達(dá)撬動(dòng)全球市場，一年出口歐美超200萬套加熱毛巾架，產(chǎn)品輻射全球60多個(gè)國家和地區(qū)。公司與翠豐集團(tuán)、塔維博金集團(tuán)、歐倍德、沃斯利、Kartell UK等歐洲知名建材產(chǎn)品、暖通產(chǎn)品、衛(wèi)浴產(chǎn)品批發(fā)商、零售商、品牌商保持著長期良好的合作關(guān)系。

2022年至2024年，公司營業(yè)收入分別為76221.75萬元、83027.13萬元和104983.28萬元，年均復(fù)合增長率為17.36%。其中，2022年至2024年，公司境外銷售收入金額分別約為6.90億元、7.62億元、9.97億元，占總營收的比例分別約為92.37%、92.42%和95.53%。外銷的主要市場為歐洲等國家或地區(qū)，其中來自英國的銷售收入占比在60%以上。

2022年至2024年，公司扣非凈利潤為8872.84萬元、8739.82萬元和12760.89萬元，年均復(fù)合增長率為19.92%，均保持在較高水平。

2022年至2024年，艾芬達(dá)的綜合毛利率分別為25.67%、25.62%和27.34%。

募投擴(kuò)產(chǎn)，抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇

目前，知名電器、衛(wèi)浴品牌如松下、科勒、飛利浦、八喜、海爾和伊萊克斯等均已開始推出電熱毛巾架產(chǎn)品，大品牌的市場影響力和市場宣傳營銷能力將加速衛(wèi)浴毛巾架產(chǎn)品進(jìn)入大眾視線，提升產(chǎn)品認(rèn)知度。

衛(wèi)浴毛巾架產(chǎn)品屬于消費(fèi)升級產(chǎn)品，消費(fèi)群體與知名大品牌的受眾群體相似，將有利于提升衛(wèi)浴毛巾架產(chǎn)品在目標(biāo)客戶群體的普及率。

在這樣的背景下，公司適時(shí)上市，募投擴(kuò)產(chǎn)，有望更好地抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。

從產(chǎn)能看，2022年至2024年，艾芬達(dá)衛(wèi)浴毛巾架產(chǎn)能分別為180萬套、180萬套、210萬套，產(chǎn)能利用率分別為79.00%、93.15%、103.05%。暖通零配件的產(chǎn)能利用率分別為69.06%、80.93%、90.58%。此外，2022年至2024年，艾芬達(dá)衛(wèi)浴毛巾架、暖通零配件的產(chǎn)銷率均在90%以上?？梢钥闯觯井a(chǎn)能相對緊張，有擴(kuò)產(chǎn)打破瓶頸的需求。

而公司本次IPO募投項(xiàng)目包括：年產(chǎn)130萬套毛巾架自動(dòng)化生產(chǎn)線技改升級項(xiàng)目、年產(chǎn)100萬套毛巾架自動(dòng)化生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

其中，年產(chǎn)130萬套毛巾架自動(dòng)化生產(chǎn)線技改升級項(xiàng)目擬通過新建廠房、購置智能化設(shè)備、升級改造原有設(shè)備等方式，形成年產(chǎn)130萬套衛(wèi)浴毛巾架的生產(chǎn)能力，系對廠房實(shí)施搬遷并購置新型智能、自動(dòng)化設(shè)備，旨在提升公司生產(chǎn)自動(dòng)化水平，優(yōu)化工藝路線。

年產(chǎn)100萬套毛巾架自動(dòng)化生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目擬通過新建廠房購置智能化設(shè)備等方式，形成年產(chǎn)100萬套衛(wèi)浴毛巾架以及配套300萬套溫控閥的生產(chǎn)能力，系對公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行的擴(kuò)張，旨在擴(kuò)大公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)而對公司產(chǎn)品進(jìn)行升級和優(yōu)化完善。

接下來，公司將以本次上市為契機(jī)，堅(jiān)持綠色理念，秉承社會責(zé)任，以提升家庭生活品質(zhì)和改善居住環(huán)境為中心，專注于用戶體驗(yàn)和技術(shù)革新，致力于人類的環(huán)境、健康以及安全的可持續(xù)性發(fā)展。

公司將在穩(wěn)固和持續(xù)增長的海外市場基礎(chǔ)上，實(shí)施大客戶戰(zhàn)略，進(jìn)一步擴(kuò)大國際市場的份額；同時(shí)，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，一方面加強(qiáng)ODM品牌化建設(shè)，拓展與國際知名品牌的戰(zhàn)略合作，實(shí)現(xiàn)ODM到自有品牌的突破，另一方面擴(kuò)大自主品牌的品牌內(nèi)涵，提高在國內(nèi)的知名度，快速搶占國內(nèi)市場。