《電鰻財(cái)經(jīng)》電鰻號(hào)/文

禾賽科技啟動(dòng)港股全球發(fā)售，看似順勢(shì)而為，實(shí)則暗藏玄機(jī)。美股估值高企為港股發(fā)行提供錨點(diǎn)，但兩地市場(chǎng)流動(dòng)性差異與投資者結(jié)構(gòu)的分化，讓“定價(jià)”策略備受關(guān)注。

禾賽科技是一家三維激光雷達(dá)(LiDAR)解決方案企業(yè)。公司設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、制造及銷(xiāo)售先進(jìn)的激光雷達(dá)產(chǎn)品。公司的激光雷達(dá)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于以下方面配備高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)的乘用車(chē)或商用車(chē)，及提供客運(yùn)及貨運(yùn)移動(dòng)服務(wù)的自動(dòng)駕駛車(chē)隊(duì)、機(jī)器人及其他非汽車(chē)行業(yè)，例如自動(dòng)導(dǎo)引車(chē)╱自主移動(dòng)機(jī)器人、配送機(jī)器人、農(nóng)業(yè)車(chē)輛、港口與堆場(chǎng)自動(dòng)化等廣泛的工業(yè)應(yīng)用以及靜態(tài)應(yīng)用。憑借先進(jìn)的ASIC及其他激光雷達(dá)技術(shù)、專(zhuān)有的自主設(shè)計(jì)及生產(chǎn)能力以及平臺(tái)化架構(gòu)，公司向不斷擴(kuò)大的ADAS及機(jī)器人市場(chǎng)提供兼顧性能、質(zhì)量及成本的激光雷達(dá)產(chǎn)品。

9月8日，禾賽科技在美股收盤(pán)后宣布，啟動(dòng)1700萬(wàn)股B類(lèi)股份的全球發(fā)售。其中國(guó)際發(fā)售部分?jǐn)M發(fā)行1530萬(wàn)股(占90%)B類(lèi)普通股，已于9月5日美股收盤(pán)后啟動(dòng);香港公開(kāi)發(fā)售部分?jǐn)M發(fā)行170萬(wàn)股(占10%)B類(lèi)普通股，已于9月8日啟動(dòng)。

據(jù)報(bào)道，此次發(fā)行規(guī)模較高，折射出禾賽科技加碼激光雷達(dá)全球軍備競(jìng)賽的野心。在行業(yè)技術(shù)路線尚未定局的窗口期，募資能力直接關(guān)乎研發(fā)投入與產(chǎn)能擴(kuò)張速度。

中金領(lǐng)銜的全中資團(tuán)隊(duì)罕見(jiàn)操刀雙重上市項(xiàng)目，標(biāo)志著中國(guó)投行從“通道型中介”向“定價(jià)能力輸出者”的轉(zhuǎn)型。面對(duì)國(guó)際機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的港股定價(jià)權(quán)體系，中資團(tuán)隊(duì)需在路演中精準(zhǔn)傳遞 “中國(guó)智造+全球供應(yīng)鏈”的雙重價(jià)值。這或是檢驗(yàn)中資投行全球化能力的試金石。

《電鰻財(cái)經(jīng)》將繼續(xù)關(guān)注后續(xù)發(fā)展。

?