近日，核電概念再度成為市場熱點，杭州高新、上海建工、沃爾核材等多只相關個股紛紛走強。

市場普遍認為，在“雙碳”目標逼近、基荷電源稀缺、政策紅利密集落地的多重共振下，核電板塊正由“周期復蘇”邁向“長景氣通道”，新一輪價值重估已然開啟。

核電政策利好不斷

核電指的是利用核反應中釋放的熱能進行發(fā)電的形式，具有安全、清潔、低碳、高能量密度的特點，在全球清潔能源轉(zhuǎn)型、應對氣候變化和實現(xiàn)碳達峰碳中和目標中發(fā)揮著不可替代的作用，發(fā)展核電已成為國際社會應對氣候變化和保障能源安全的重要共識。

作為基荷能源，核電具有持續(xù)、穩(wěn)定提供電力的能力，能夠有效緩解風電、光伏等間歇性新能源對電網(wǎng)系統(tǒng)造成的波動性沖擊。核電與可再生能源并非簡單替代關系，而是互補協(xié)同、共同發(fā)展的關系。核電可以為基礎負荷提供穩(wěn)定支撐，從而有效促進大規(guī)模新能源的并網(wǎng)和消納，在構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)中發(fā)揮越來越重要的作用。

近期，政策層面再次釋放積極信號。據(jù)工信部網(wǎng)站9月12日消息，工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)管總局、國家能源局對外發(fā)布《電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長工作方案(2025—2026年)》(以下簡稱《方案》)。

《方案》提出通過提升裝備供給質(zhì)量、擴大國內(nèi)有效需求、積極開拓國際市場、加快裝備推廣應用、強化標準支撐引領、優(yōu)化行業(yè)發(fā)展環(huán)境、推動數(shù)字化綠色化轉(zhuǎn)型、強化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同等8項舉措，夯實電力裝備行業(yè)增長基礎。

工信部有關負責人表示，三部門通過制定《方案》，統(tǒng)籌好供給和需求、發(fā)展和治理、當前和長遠，充分調(diào)動重點地區(qū)、重點企業(yè)積極性，發(fā)揮電力裝備等重點行業(yè)帶動作用，為穩(wěn)增長提供堅實基礎，努力實現(xiàn)工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展主要預期目標。

除此之外，在9月5日舉行的2025年核能公眾溝通交流大會上，中國核能行業(yè)協(xié)會常務副理事長曹述棟表示，我國的核能事業(yè)迎來了難得的發(fā)展機遇期，連續(xù)四年每年核準10臺機組建設，預計2030年核電在運裝機達到1.1億千瓦。

在國際層面，核電政策同樣出現(xiàn)積極轉(zhuǎn)變。今年6月10日，世界銀行宣布解除長期以來對核電項目提供資金的禁令，這一重大政策調(diào)整為現(xiàn)有核反應堆壽命延長以及發(fā)展中國家開發(fā)小型模塊化核反應堆(SMR)打開了融資大門。

世界銀行預計，到2035年，發(fā)展中國家電力需求將增長一倍以上，需要擴大負擔得起、穩(wěn)定的電力供應，屆時來自發(fā)電、電網(wǎng)和儲能方面的投資將從眼下的2800億美元增加到約6300億美元。

更引人注目的是，亞馬遜等科技和工業(yè)用電巨頭也聯(lián)合簽署承諾，認為到2050年全球核電規(guī)模應達到目前的三倍，顯示出企業(yè)對核電未來發(fā)展的強烈信心。

核電相關概念股

核電產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，帶動了從上游核燃料供應、中游設備制造到下游電站運營與建設的全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同進步。隨著核電項目核準進度的加快和裝機容量的持續(xù)提升，各個環(huán)節(jié)的相關企業(yè)都有望持續(xù)受益。相關概念股：

華源證券此前發(fā)布研報認為，在全球能源結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型、核電復興重新進入政策核心的大背景下，鈾濃縮作為核燃料循環(huán)中的關鍵中游環(huán)節(jié)，正逐步從傳統(tǒng)“冷門”走向地緣博弈下的“戰(zhàn)略高地”。

中信證券此前研報建議關注：1)競爭格局穩(wěn)定、附加值高的核島設備環(huán)節(jié)中的壓力容器、蒸汽發(fā)生器、核主泵以及核泵軸承等；2)產(chǎn)品矩陣不斷完善，單位價值量有望進一步提升的核電閥門環(huán)節(jié)；3)技術有望實現(xiàn)突破，國產(chǎn)替代前景廣闊的乏燃料儲運設備環(huán)節(jié)；4)核電運營；5)核燃料；6)核電建設。