【盤面分析】

歐美股市輪番新高，帶動(dòng)外圍市場出現(xiàn)共振牛市的行情，這也導(dǎo)致了A股出現(xiàn)指數(shù)高開的情況。不過場外看熱鬧，場內(nèi)才知“底細(xì)”，指數(shù)高開并未帶動(dòng)個(gè)股的集體高開，反而很多票都是沒有怎么跟隨指數(shù)的，然而最難的是指數(shù)一旦高開低走，個(gè)股就會(huì)稀里嘩啦，所以相對(duì)于7月和8月而言，9月份賺錢難度是在不斷增加的?，F(xiàn)階段成交量有所回升，維持在2.5萬億元之上，機(jī)會(huì)并不少，但是板塊輪動(dòng)規(guī)律變小了，連板股變少了，趨勢股開始吃香了！

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)8月中國內(nèi)地動(dòng)力電池裝車量延續(xù)增長，出口維持穩(wěn)健。得益于廠家優(yōu)惠政策陸續(xù)推出 （年款增配、調(diào)整車主權(quán)益等），疊加以舊換新政策，8 月全國乘用車市場零售 199.5 萬輛，同/環(huán)比+4.6%/+8.2%，創(chuàng)月度歷史新高。固態(tài)電池是下一代高性能電池的發(fā)展方向，氧化物半固態(tài)電池需求逐步釋放，硫化物全固態(tài)電池有望示范裝車，產(chǎn)業(yè)的持續(xù)進(jìn)展有望帶來固態(tài)電池行情的趨勢增強(qiáng)。固態(tài)電池正逐步從實(shí)驗(yàn)室走向量產(chǎn)驗(yàn)證階段，同時(shí)，低空飛行、機(jī)器人和AI 等新興場景正在為固態(tài)電池打開新的市場空間，加速產(chǎn)業(yè)化落地，建議關(guān)注固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度及其帶來的投資機(jī)會(huì)。

三大指數(shù)集體高開，兩市開盤紅盤個(gè)股漲跌互半，題材板塊方面電池、漁業(yè)、家電零部件等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，廣播電視、短劇游戲、特鋼等板塊表現(xiàn)較差。電池概念股震蕩拉升，天賜材料漲停，湖南裕能、百利科技等跟漲，今年以來，海外儲(chǔ)能需求爆發(fā)式增長，頭部電池廠訂單飽滿、產(chǎn)能緊缺，部分頭部廠家2026年電池訂單已接近排滿。當(dāng)前固態(tài)電池正逐步從實(shí)驗(yàn)室階段到量產(chǎn)驗(yàn)證階段發(fā)展，預(yù)計(jì)2025 年底小批量裝車試驗(yàn)，2026-2027 年普遍裝車試驗(yàn)，此外，低空、機(jī)器人、AI 等新興應(yīng)用場景打開固態(tài)電池市場空間，產(chǎn)業(yè)化落地有望提速。

芯片股大面積高開，圣邦股份、思瑞浦等多股漲停，晶華微、芯朋微等多股漲超10%，依據(jù)《中華人民共和國反傾銷條例》第十六條的規(guī)定，商務(wù)部決定自2025年9月13日起對(duì)原產(chǎn)于美國的進(jìn)口相關(guān)模擬芯片進(jìn)行反傾銷立案調(diào)查。智能駕駛概念活躍，索菱股份、山子高科等多股漲停，豪恩汽電漲超10%，八部門印發(fā)《汽車行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》。方案提出，推進(jìn)智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)，有條件批準(zhǔn)L3級(jí)車型生產(chǎn)準(zhǔn)入。

機(jī)器人概念異動(dòng)拉升，騰亞精工、方正電機(jī)等多股漲停，浙江榮泰漲超7%再創(chuàng)歷史新高，征和工業(yè)、上緯新材等跟漲，特斯拉創(chuàng)始人馬斯克在All-In峰會(huì)上談及擎天柱（Optimus）機(jī)器人的最新情況。稱目前正在設(shè)計(jì)的第三版Optimus將解決手部靈活性、擁有AI大腦，并且有望實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，這三個(gè)優(yōu)勢是其他所有同行都達(dá)不到的。儲(chǔ)能概念日內(nèi)持續(xù)拉升，寧德時(shí)代、陽光電源漲超10%，齊創(chuàng)歷史新高，海博思創(chuàng)、湖南裕能等多股漲停，《方案》提出的總體目標(biāo)為：2027年，全國新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)到1.8億千瓦（即180吉瓦）以上，帶動(dòng)項(xiàng)目直接投資約2500億元，新型儲(chǔ)能技術(shù)路線仍以鋰離子電池儲(chǔ)能為主。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周一出現(xiàn)回調(diào)走勢，看來又是要去5日線尋求支撐，最近的走勢是“小跌大漲”，很多個(gè)股卻是“大跌小跌”的區(qū)別！據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)本周降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為96.4%，降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為3.6%。美聯(lián)儲(chǔ)10月累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為16.0%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為81.0%，累計(jì)降息75個(gè)基點(diǎn)的概率為3.0%。接下來注意上證指數(shù)能否在3900點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周一再創(chuàng)新高，指數(shù)進(jìn)一步走高，但是個(gè)股沒有跟風(fēng)，牛哥記憶中這不是“牛市”的節(jié)奏，反而有點(diǎn)害怕“趕頂”的走勢了。在“長錢”大步進(jìn)場的同時(shí)，調(diào)研活動(dòng)日趨頻繁，顯示出外資正在依托深度研究進(jìn)行布局，“買入中國”正從交易性機(jī)會(huì)演變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性趨勢。這股資金流入不僅體現(xiàn)在數(shù)額的擴(kuò)張上，更反映出國際資本對(duì)中國經(jīng)濟(jì)基本面和中長期增長潛力的系統(tǒng)性重估。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3030點(diǎn)之上穩(wěn)住。

【淘金計(jì)劃】

海外“長錢”對(duì)中國資產(chǎn)的高度青睞態(tài)勢愈發(fā)顯著，近期披露的多份全球權(quán)威機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)共同印證這一趨勢。高盛研究部最新數(shù)據(jù)顯示，8月份，全球?qū)_基金對(duì)中國的凈買入創(chuàng)去年9月份以來新高，對(duì)沖基金對(duì)中國的毛頭寸達(dá)到兩年來新高；國際金融協(xié)會(huì)（IIF）最新發(fā)布的報(bào)告顯示，8月份外國投資者向新興市場股票和債券投資組合投入近450億美元，創(chuàng)下近一年來的最高規(guī)模。

題材板塊中的電池、游戲、光伏設(shè)備等概念是資金凈流入的主要參與板塊，房產(chǎn)服務(wù)、特鋼、短劇游戲等概念是資金凈流出相對(duì)較大的板塊。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)近期固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，政策端，近日工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)督管理總局印發(fā)《電子信息制造業(yè)2025—2026 年穩(wěn)增長行動(dòng)方案》，提出通過國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃相關(guān)領(lǐng)域重點(diǎn)專項(xiàng)，支持全固態(tài)電池等前沿技術(shù)方向基礎(chǔ)研究。隨著固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，設(shè)備廠商作為產(chǎn)業(yè)鏈上游，有望最先受益，看好設(shè)備端需求。

2027年系技術(shù)實(shí)現(xiàn)節(jié)點(diǎn)，2030年或邁向產(chǎn)業(yè)化固態(tài)電池具備本征安全性與極高能量密度，有望成為動(dòng)力電池終極技術(shù)路線。硫化物全固態(tài)電池為當(dāng)前國內(nèi)外最重視路線，預(yù)計(jì)國內(nèi)在2027年突破電解質(zhì)技術(shù)鏈，后續(xù)先后優(yōu)化負(fù)極和正極，2030年邁向規(guī)?；?。國內(nèi)政策大力支持固態(tài)電池發(fā)展，電池和新能車龍頭全面布局。

固態(tài)電池憑借著在安全性、能量密度等方面的優(yōu)勢，將成為未來高性能電池重點(diǎn)的發(fā)展方向，在消費(fèi)電池、新能源汽車、低空等領(lǐng)域有著廣闊的市場空間?？春们罢安季止虘B(tài)電池及關(guān)鍵材料與設(shè)備的企業(yè)。全固態(tài)電池方面，根據(jù)眾多車企、電池企業(yè)對(duì)2027 年全固態(tài)示范性裝車的量產(chǎn)規(guī)劃節(jié)點(diǎn)往前倒算，全固態(tài)電池的研發(fā)迭代需求迫切，時(shí)間緊迫性和頭部企業(yè)加快“落子”有望帶來固態(tài)電池行情趨勢增強(qiáng)。

上半年儲(chǔ)能電池出貨量增長顯著，頭部電池企業(yè)啟動(dòng)新一輪擴(kuò)產(chǎn)。2025年儲(chǔ)能行業(yè)需求強(qiáng)勁，InfoLink 數(shù)據(jù)顯示，1H25 全球儲(chǔ)能市場電芯累計(jì)出貨240.2 GWh，同比+106.1%，并預(yù)計(jì)全年出貨460.0GWh。據(jù)CESA 儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)統(tǒng)計(jì)，1H25 中國企業(yè)新簽海外儲(chǔ)能訂單總規(guī)模超160GWh，同比+220.28%。從各電池企業(yè)半年報(bào)數(shù)據(jù)看，得益于儲(chǔ)能電池出貨量大幅增長，1H25 多數(shù)企業(yè)儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)收入增速顯著，其中，中創(chuàng)新航/億緯鋰能的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)收入同比+109.7%/+32.5%?；谟唵螐?qiáng)勁，頭部電池企業(yè)開啟新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張，如中創(chuàng)新航在常州、成都、廈門和葡萄牙啟動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)，有望在2026 年迎來產(chǎn)能集中釋放。

全球電池產(chǎn)業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展階段。根據(jù)國際能源署《2025 全球新能源汽車展望》公布的數(shù)據(jù)，2024 年，全球電池需求首次突破1TWh，電動(dòng)汽車占比超過85%，電池包平均成本降至每千瓦時(shí)不足100 美元，達(dá)到與燃油車競爭的關(guān)鍵成本區(qū)間。受益于礦價(jià)回落和制造效率提升，全球電池產(chǎn)能已達(dá)3TWh，預(yù)計(jì)未來五年仍有望再翻兩倍。產(chǎn)業(yè)正在由區(qū)域性小規(guī)模市場轉(zhuǎn)向全球化、規(guī)?；夹g(shù)路線趨于標(biāo)準(zhǔn)化，行業(yè)整合與供應(yīng)鏈重構(gòu)成為大趨勢。