半導(dǎo)體復(fù)蘇進(jìn)行時(shí)，根據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年 7 月全球半導(dǎo)體銷售額 620.7億美元，同比增長(zhǎng) 20.6%；我國(guó)半導(dǎo)體銷售額 170.2 億美元，同比增長(zhǎng) 10.4%，連續(xù) 21 個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

受智能手機(jī)、PC 等消費(fèi)電子出貨量改善，疊加人工智能對(duì)相關(guān)芯片需求的快速增長(zhǎng)，全球半導(dǎo)體終端需求保持快速增長(zhǎng)。未來(lái)，隨著人工智能相關(guān)需求持續(xù)快速增長(zhǎng)，全球半導(dǎo)體銷售額仍有望保持快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)全球半導(dǎo)體設(shè)備需求持續(xù)增長(zhǎng)。

此外，近期半導(dǎo)體領(lǐng)域事件催化明顯增多。一方面我國(guó)對(duì)美進(jìn)口模擬芯片發(fā)起反傾銷調(diào)查，短期看，有望降低國(guó)內(nèi)模擬IC企業(yè)承受的競(jìng)爭(zhēng)壓力，并加速推進(jìn)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。中長(zhǎng)期看中美在半導(dǎo)體領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)加劇，國(guó)產(chǎn)芯片全產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。

另一方面大基金三期首個(gè)產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目浮出水面，目標(biāo)瞄準(zhǔn)三維集成設(shè)備領(lǐng)域。

基本面上，連續(xù)兩個(gè)季度國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備已展現(xiàn)出強(qiáng)勁增長(zhǎng)趨勢(shì)。東方證券觀點(diǎn)認(rèn)為，代工產(chǎn)能稼動(dòng)率飽和反映了產(chǎn)能擴(kuò)充的充分需求支撐，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)長(zhǎng)期規(guī)模有望維持在400億美元以上，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備廠商有望充分受益。

浙商證券觀點(diǎn)表示，中美半導(dǎo)體貿(mào)易摩擦再升級(jí)，聚焦國(guó)產(chǎn)龍頭投資機(jī)會(huì)。短期直接帶動(dòng)模擬芯片產(chǎn)業(yè)鏈；長(zhǎng)期主線堅(jiān)定，近年來(lái)中美貿(mào)易摩擦圍繞半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不斷反復(fù)、升級(jí)，半導(dǎo)體行業(yè)整體國(guó)產(chǎn)化率仍較低，政策驅(qū)動(dòng)+產(chǎn)業(yè)內(nèi)生需求將驅(qū)動(dòng)國(guó)產(chǎn)化率持續(xù)提升。此外，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為長(zhǎng)存三期近期注冊(cè)成立，或是長(zhǎng)存三期擴(kuò)產(chǎn)的重要標(biāo)志，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率有望加速提升。

產(chǎn)品層面，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）近期獲市場(chǎng)關(guān)注較多。資料顯示，該ETF跟蹤中證半導(dǎo)指數(shù)，該指數(shù)有兩大突出特色：一是成份股集中度較高，前五大權(quán)重占比近59%，前十大成份股占比超77%，集合了寒武紀(jì)、海光信息、中芯國(guó)際以及北方華創(chuàng)、中微公司等公司。二是該指數(shù)更側(cè)重上/中游設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)等，合計(jì)占比約90%。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，半導(dǎo)體設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊，持續(xù)受到市場(chǎng)重視和產(chǎn)業(yè)政策支持。