消息面上，據(jù)行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)SensorTower數(shù)據(jù)顯示，2025年8月，共32家中國(guó)廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100，合計(jì)吸金20.4億美元，占本期全球TOP100手游發(fā)行商收入35.1%。中信建投分析認(rèn)為，這一輪游戲景氣變化的核心是，供給、需求雙旺盛帶動(dòng)的游戲總時(shí)長(zhǎng)提升和大盤擴(kuò)容，并且競(jìng)爭(zhēng)格局明顯趨緩。據(jù)游戲工委披露的數(shù)據(jù)測(cè)算，上半年游戲行業(yè)的用戶平均收入同比增長(zhǎng)13%。

中國(guó)銀河認(rèn)為，隨著底層大模型能力的不斷迭代，當(dāng)前AI應(yīng)用已經(jīng)初步具備了的發(fā)展的技術(shù)基礎(chǔ)。AI在各個(gè)行業(yè)試水的不斷展開，AI應(yīng)用落地將對(duì)多數(shù)行業(yè)產(chǎn)生變革性的影響。其中，B端商業(yè)化進(jìn)展加快在傳媒板塊的映射較為明顯，觀察到海外AI技術(shù)起步較早，且應(yīng)用商業(yè)化落地相對(duì)成熟。此外，游戲市場(chǎng)2024年暑期以來(lái)持續(xù)保持較高景氣度，主要游戲大廠的重點(diǎn)新游上線表現(xiàn)都較為亮眼?？紤]到后期游戲流水的收入遞延效應(yīng)以及新上線新游的優(yōu)秀表現(xiàn)有望延續(xù)，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為2025年這些公司業(yè)績(jī)將有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點(diǎn)催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動(dòng)漫游戲指數(shù)，反映動(dòng)漫游戲產(chǎn)業(yè)A股上市公司股票的整體表現(xiàn)，關(guān)注游戲ETF（159869）布局機(jī)會(huì)。