根據(jù)網(wǎng)信中國(guó)信息，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室依法對(duì)美光公司在華銷售產(chǎn)品進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)安全審查，發(fā)現(xiàn)存在較嚴(yán)重網(wǎng)絡(luò)安全問題隱患，影響我國(guó)國(guó)家安全。按照《網(wǎng)絡(luò)安全法》等法律法規(guī)，我國(guó)內(nèi)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營(yíng)者應(yīng)停止采購(gòu)美光公司產(chǎn)品。

美光2022年?duì)I收307.58億美元，DRAM/NAND占比74%/24%，NOR營(yíng)收占比較低。其中中國(guó)大陸貢獻(xiàn)營(yíng)收33億美金，占比11%。

我們認(rèn)為美光審查可能對(duì)存儲(chǔ)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈影響包括：1）假設(shè)美光在中國(guó)區(qū)銷售受到一定干擾，或?qū)?dǎo)致下游客戶轉(zhuǎn)而采購(gòu)國(guó)外三星、SK 海力士，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)江存儲(chǔ)、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)等競(jìng)對(duì)產(chǎn)品；2）國(guó)內(nèi)此前采購(gòu)美光存儲(chǔ)晶圓/芯片的存儲(chǔ)模組制造企業(yè)或?qū)⑦M(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整；3）中低端存儲(chǔ)公司或有望受益于國(guó)產(chǎn)替代；4）存儲(chǔ)上游設(shè)備廠商或從中受益。

近期從存儲(chǔ)價(jià)格、庫(kù)存以及產(chǎn)能等角度，行業(yè)見底信號(hào)逐步出現(xiàn)，我們持續(xù)看好短期存儲(chǔ)板塊復(fù)蘇以及長(zhǎng)期國(guó)產(chǎn)崛起帶來(lái)的機(jī)遇，建議關(guān)注：1）內(nèi)存顆粒廠商：東芯股份、北京君正、兆易創(chuàng)新、普冉股份；2）內(nèi)存接口芯片：瀾起科技、聚辰股份；3）模組廠：江波龍、佰維存儲(chǔ)；4）存儲(chǔ)封測(cè)：深科技；5）半導(dǎo)體設(shè)備：北方華創(chuàng)，拓荊科技，華海清科，盛美上海。

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