北京時(shí)間2023年7月9日19時(shí)00分，我國(guó)在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心使用長(zhǎng)征二號(hào)丙運(yùn)載火箭，成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)試驗(yàn)衛(wèi)星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)獲得圓滿成功。此次任務(wù)是長(zhǎng)征系列運(yùn)載火箭的第478次飛行；

信通院立項(xiàng)的報(bào)告，衛(wèi)星國(guó)際移動(dòng)通信（IMT）未來技術(shù)趨勢(shì)，正式獲得通過，這是國(guó)際電信聯(lián)盟無線電局立項(xiàng)的首個(gè)6G衛(wèi)星研究項(xiàng)目，星地融合技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化工作取得重大進(jìn)展；其次，預(yù)計(jì)在今年三季度，中國(guó)星網(wǎng)的首顆衛(wèi)星將發(fā)射，時(shí)間節(jié)點(diǎn)也已經(jīng)臨近。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)發(fā)展出兩個(gè)星鏈計(jì)劃，一個(gè)是中國(guó)星網(wǎng)，另一個(gè)是G60。前者是統(tǒng)籌規(guī)劃，后者是地方落地的產(chǎn)業(yè)集群。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)也已經(jīng)被列入新基建措施重點(diǎn)支持的項(xiàng)目，從人工智能視角來看，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是算力技術(shù)設(shè)施的核心環(huán)節(jié)之一。G60星鏈落戶上海松江，遠(yuǎn)期規(guī)劃發(fā)射1000顆衛(wèi)星，單星發(fā)射成本預(yù)期將下降35%，這意味著衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是通過衛(wèi)星進(jìn)行全球聯(lián)網(wǎng)的一套通信系統(tǒng)，通過一定數(shù)量的衛(wèi)星，向地面、空中、海上用戶提供寬帶互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)通常需要三大部件：衛(wèi)星、地面站（通常作為網(wǎng)關(guān)）、用戶終端。

我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)需求較為迫切確定。其一，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)在國(guó)家安全領(lǐng)域的重要作用在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)等場(chǎng)景下已得到充分顯現(xiàn)，建設(shè)自主可控的寬帶衛(wèi)星星座刻不容緩。其二，低軌軌道資源和通信頻段資源稀缺，在國(guó)際電聯(lián)“先占先得”規(guī)則下，我國(guó)需要快速搶占低軌衛(wèi)星資源。其三，空天地泛在通信是通信技術(shù)的必然演進(jìn)方向，衛(wèi)星通信已成為移動(dòng)通信的重要環(huán)節(jié)，發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)具有較高確定性。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式已得到初步驗(yàn)證。銥星、OneWeb和Starlink等低軌寬帶星座已逐步開啟商業(yè)服務(wù)，據(jù)銥星公司2022年年報(bào)，銥星星座的用戶數(shù)量已達(dá)到199.9萬，并在22年全年實(shí)現(xiàn)了7.2億美元營(yíng)收，872萬美元利潤(rùn)，已實(shí)現(xiàn)盈利。據(jù)Starlink官網(wǎng)，截至2023年5月，Starlink用戶數(shù)已達(dá)到150萬以上，距21年開啟個(gè)人寬帶商業(yè)服務(wù)以來實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。我們認(rèn)為，在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)商業(yè)模式已得到初步驗(yàn)證的情況下，具有一定的可復(fù)制性。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈縱深長(zhǎng)，空間廣，有望迎來需求爆發(fā)。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了衛(wèi)星制造、火箭發(fā)射、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)、終端設(shè)備等多個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)相關(guān)硬件和軟件配套具有較大需求。同時(shí)，衛(wèi)星星座的大批量發(fā)射一般都在實(shí)驗(yàn)星完成發(fā)射后的1-2年內(nèi)進(jìn)行，我國(guó)低軌衛(wèi)星星座產(chǎn)業(yè)有望迎來爆發(fā)增長(zhǎng)，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)空間或達(dá)千億。

太空競(jìng)逐開始！

中國(guó)版星鏈計(jì)劃啟動(dòng)，星網(wǎng)預(yù)計(jì)于第三季度發(fā)射：已申請(qǐng)1.3萬顆衛(wèi)星，中國(guó)開啟衛(wèi)星布局

這則消息揭示了我國(guó)正進(jìn)行新一輪衛(wèi)星建設(shè)的雄心壯志。對(duì)于這近1.3萬顆衛(wèi)星的布局，很多人以此視為中國(guó)版的“星鏈”，事實(shí)也確實(shí)如此。

太空競(jìng)逐，或許會(huì)成為各國(guó)未來的主要戰(zhàn)略關(guān)鍵。從冷戰(zhàn)時(shí)期以來，盡管人類對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)充滿恐懼，但是發(fā)展的需要使得這種競(jìng)逐變得不可或缺

最初，馬斯克的SpaceX公司計(jì)劃在五年的時(shí)間里向太空發(fā)射1.2萬顆衛(wèi)星，繼而組成的“星鏈”，對(duì)外宣稱是提供互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。

然而，該馬斯克很快又披露了新的計(jì)劃，在此基礎(chǔ)上增加了3萬顆衛(wèi)星，使衛(wèi)星總數(shù)達(dá)到驚人的四萬多顆。

這意味著競(jìng)爭(zhēng)太空資源迫在眉睫。地球近地軌道的資源是極其有限的。根據(jù)去年的數(shù)據(jù)，低地軌道內(nèi)大約有2.5萬個(gè)衛(wèi)星運(yùn)行。如果馬斯克的四萬顆星鏈全部布局完成，那么軌道資源基本上將被完全占據(jù)。

按照國(guó)際規(guī)定，誰先布局軌道，誰就有優(yōu)先使用權(quán)。因此，這無疑將加劇太空資源的競(jìng)爭(zhēng)。

其次，構(gòu)建不同的系統(tǒng)。星鏈一旦建成，美國(guó)的真實(shí)目標(biāo)將顯而易見：執(zhí)行各種軍事項(xiàng)目，甚至已經(jīng)完全偏離了最初建設(shè)“高速互聯(lián)網(wǎng)”的初衷。

美國(guó)星鏈的實(shí)質(zhì)性應(yīng)用體系在烏克蘭問題上已經(jīng)顯現(xiàn)出來，它在約4.2萬顆衛(wèi)星布局完成后，無疑將增強(qiáng)美國(guó)的軍事力量。

與此同時(shí)，中國(guó)的星鏈計(jì)劃則有著不同的構(gòu)建理念。一旦布局完成，它將在民用領(lǐng)域?yàn)閷?dǎo)航定位等技術(shù)的發(fā)展提供更多服務(wù)。

許多人可能尚未忘記，美國(guó)曾一度利用其星鏈系統(tǒng)試圖撞擊中國(guó)空間站，對(duì)我國(guó)空間站產(chǎn)生幾次潛在威脅，但我國(guó)及時(shí)采取措施避開了可能的碰撞。

雖然美國(guó)后續(xù)聲明這并非有意為之，然而，這一事件令我們對(duì)太空潛在危機(jī)有了更深入的認(rèn)識(shí)。

若我國(guó)能夠通過這近1.3萬顆衛(wèi)星的精準(zhǔn)布局，完善對(duì)美國(guó)星鏈的監(jiān)控并實(shí)施適當(dāng)?shù)摹胺粗啤贝胧敲磳?duì)此類問題，我們將可以從容應(yīng)對(duì)，無需過于擔(dān)憂。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈：

衛(wèi)星權(quán)重核心：中國(guó)衛(wèi)星（衛(wèi)星總裝）、中國(guó)衛(wèi)通（高軌衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)）

衛(wèi)星彈性最大的在射頻和通信載荷

（創(chuàng)意信息基帶載荷份額>75%）

（盟升電子射頻天線份額>70%）

（鋮昌科技T/R芯片份額>50%）

衛(wèi)星 相控陣T/R：鋮昌科技（T/R芯片-衛(wèi)星相控陣天線用T/R芯片的主要供應(yīng)商）、國(guó)博電子（T/R組件、射頻）、臻鐳科技（相控陣T/R芯片+電源管理芯片）

衛(wèi)星 通信手機(jī)芯片：華力創(chuàng)通

衛(wèi)星 通信基帶載荷：

信科移動(dòng)（中國(guó)星網(wǎng)的重要合作伙伴，全程參與研制和招標(biāo)提供通信載荷，22年低軌衛(wèi)星A網(wǎng)招標(biāo)了6顆試驗(yàn)星，通信載荷由信科移動(dòng)提供）

創(chuàng)意信息（創(chuàng)智聯(lián)恒）低軌寬帶衛(wèi)星通信載荷唯二提供商

創(chuàng)意信息控股子公司創(chuàng)智聯(lián)恒近日為新一代寬帶衛(wèi)星通信量身定制的協(xié)議棧IGS2.0正式發(fā)布，以“輕”“快”“靈活”“高效”特性，助力衛(wèi)星通信建設(shè)。據(jù)介紹，當(dāng)前，在新一代衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的大背景下，通信網(wǎng)絡(luò)尤為重要，其中，無論是用于地面通信還是衛(wèi)星通信，協(xié)議棧都是基站軟件的核心。創(chuàng)智聯(lián)恒推出的IGS2.0便基于5G體制演進(jìn)而來，能實(shí)現(xiàn)不同層級(jí)和功能的通信協(xié)議分層處理、相互協(xié)同，全面有效提升通信整體性能及效率。目前，該協(xié)議棧已驗(yàn)證支持X86、ARM兩個(gè)平臺(tái)，兼容CentOS和國(guó)產(chǎn)麒麟操作系統(tǒng)，能全面滿足新一代衛(wèi)星通信的需求。IGS2.0的推出，能有效提高單芯片的處理規(guī)格，降低衛(wèi)星的器件成本、功耗以及發(fā)射重量，進(jìn)而降低星座建設(shè)成本。其主要優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)為：“輕”，主要是指代碼行少；“快”，大量使用了id查表和靜態(tài)內(nèi)存處理，在減少CPU開銷的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了調(diào)度性能提升，從而能讓渡更多的計(jì)算空間以保證業(yè)務(wù)質(zhì)量；“靈活”，對(duì)整體架構(gòu)的可擴(kuò)展性進(jìn)行了重新設(shè)計(jì)，可靈活應(yīng)對(duì)不同的開發(fā)需求；“高效”，在極簡(jiǎn)架構(gòu)下，基于IGS2.0協(xié)議棧的開發(fā)工作將變得十分高效，完成相同功能特性開發(fā)，IGS2.0的平均人力需求，僅為上一代協(xié)議棧IGS1.0的1/4。公司表示，此次IGS2.0的發(fā)布，是創(chuàng)智聯(lián)恒在衛(wèi)星寬帶通信領(lǐng)域深耕的又一成果，為公司打造低成本、快速迭代的衛(wèi)星通信產(chǎn)品打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。未來，公司將立足已有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步加大創(chuàng)新力度，助力構(gòu)建高效、穩(wěn)定的衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)，為產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)力。（田立民）創(chuàng)意信息己掌握低空衛(wèi)星通信載荷cpu算力和內(nèi)存全部自研生產(chǎn)或全部國(guó)產(chǎn)化技術(shù)。太空數(shù)據(jù)中心最正宗概念股。

太空數(shù)據(jù)中心是指在太空中運(yùn)行的數(shù)據(jù)中心，可提供數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、處理和傳輸?shù)确?wù)，太空數(shù)據(jù)中心可建設(shè)在衛(wèi)星/空間站，目前空間站商業(yè)化尚未大規(guī)模啟動(dòng)，以衛(wèi)星為基礎(chǔ)的太空數(shù)據(jù)中心為主流方案。太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)有助于：1）降低數(shù)據(jù)中心能耗（利用太陽能&空間低溫環(huán)境）；2）提高太空數(shù)據(jù)的利用效率和傳輸速率，減少衛(wèi)星和地面間傳輸?shù)臄?shù)據(jù)容量；3）提高低軌衛(wèi)星全生命周期經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)出（信息的傳輸信息的處理&存儲(chǔ)）

衛(wèi)星 地面站 ：震有科技（核心網(wǎng)）、信科移動(dòng)、普天科技（54所相關(guān)資產(chǎn)注入預(yù)期）

衛(wèi)星 射頻天線：盟升電子

衛(wèi)導(dǎo)+電抗+衛(wèi)通，三駕馬車?yán)瓌?dòng)飛奔，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)加速落地帶來巨大彈性

1、精確制導(dǎo)放量：彈載抗干擾衛(wèi)星制導(dǎo)技術(shù)在各類精確制導(dǎo)武器中快速滲透，公司產(chǎn)品在多兵種多型號(hào)中廣泛應(yīng)用，配套面廣；精確制導(dǎo)彈藥隨主流裝備放量疊加強(qiáng)消耗屬性，隨著中期調(diào)整訂單逐步落地，公司彈載業(yè)務(wù)即將迎來高增。

2、電子對(duì)抗拐點(diǎn)：電子對(duì)抗是具備長(zhǎng)線發(fā)展屬性的千億賽道，公司2021H1成立電子對(duì)抗事業(yè)部，2023發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資近3億重點(diǎn)發(fā)展電子對(duì)抗業(yè)務(wù)，戰(zhàn)略布局電子對(duì)抗打造橫向增長(zhǎng)點(diǎn)，拐點(diǎn)或?qū)⑻崆暗絹怼?/p>

3、星網(wǎng)：全球范圍內(nèi)星網(wǎng)基建狂潮持續(xù)推進(jìn)，海外Starlink用戶數(shù)量超150萬，增長(zhǎng)迅猛，中國(guó)星網(wǎng)加速落地；公司在通信領(lǐng)域技術(shù)優(yōu)勢(shì)突出，機(jī)載衛(wèi)星動(dòng)中通在海外已取得適航認(rèn)證，國(guó)內(nèi)近4000架窄體客機(jī)的衛(wèi)星互聯(lián)改造工程有望加速落地，僅此部分市場(chǎng)空間近60億；公司目前是星網(wǎng)地面終端配套相控陣天線核心供應(yīng)商，打開超100億級(jí)收入空間。

航天環(huán)宇

低軌衛(wèi)星業(yè)務(wù)：

公司通過中電科x配套中國(guó)星網(wǎng)低軌衛(wèi)星，包括通訊天線、關(guān)鍵結(jié)構(gòu)件、太陽能帆板等，單星價(jià)值量400萬，份額40%。預(yù)計(jì)我國(guó)低軌衛(wèi)星將于近期發(fā)射，二批次招標(biāo)也會(huì)在今年進(jìn)行。中國(guó)星網(wǎng)規(guī)劃1.2萬顆衛(wèi)星，假設(shè)穩(wěn)態(tài)年均發(fā)射1000顆，則公司對(duì)應(yīng)營(yíng)收16億元；

公司亦配套衛(wèi)星地面測(cè)控站，單站價(jià)值量300-1000萬元；

無人機(jī)業(yè)務(wù):

公司是中航工業(yè)、航天彩虹等無人機(jī)龍頭重要復(fù)合材料供應(yīng)商產(chǎn)品包括進(jìn)氣道、雷達(dá)罩、透波結(jié)構(gòu)等，單機(jī)價(jià)值量400-1000萬。公司配套機(jī)型均對(duì)標(biāo)A國(guó)先進(jìn)裝備，國(guó)內(nèi)放量確定性極高，某型無人機(jī)今年即將小批量，某型大批量招標(biāo)預(yù)計(jì)即將完成。若各型無人機(jī)合計(jì)年均生產(chǎn)300架，公司市占率30%，則年均貢獻(xiàn)營(yíng)收6億元以上。

FPGA

復(fù)旦微電：國(guó)內(nèi)最早推出億門級(jí)系列，填補(bǔ)國(guó)產(chǎn)高端FPGA空白，正研發(fā)14/16nm藝的十億門級(jí)產(chǎn)品，在人工智能、高可靠領(lǐng)域等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用。

紫光國(guó)微：FPGA存儲(chǔ)器等特種集成電路業(yè)務(wù)已具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，子公司紫光同創(chuàng)的Titan列是國(guó)內(nèi)第一款自主產(chǎn)權(quán)千萬門級(jí)的FPGA品。

安路科技：形成28nm凰系列、高效率EAGLE列和低功耗ELF列產(chǎn)品矩陣，覆蓋國(guó)內(nèi)主流的FPGA場(chǎng)。